Bitcoins historischer Liquiditätsindikator leuchtet auf – Steht ein großer Kursanstieg bevor?
Laut einem Analysten befindet sich Bitcoin in einem Liquiditäts-Setup, das bereits vor großen Rallyes aufgetreten ist. Die Kurse steigen jedoch noch nicht stark an. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt Bitcoin bei etwa $104.500, was einem Rückgang von 0,5% gegenüber dem Vortag entspricht.
Händler beobachteten einen Rückgang von etwa 1,8%, der den Preis in Richtung $103.400 drückte, wobei er kurzzeitig $102.850 berührte.
Stablecoin-Signal deutet auf Akkumulation hin
CryptoQuant-Analyst Moreno verweist auf das Stablecoin Supply Ratio, oder SSR, als erstes klares Indiz. Das SSR vergleicht die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit der gesamten Marktkapitalisierung von Stablecoins. Es ist wieder in den 13er-Bereich gesunken.
Basierend auf historischen Daten hat dieser 13er-Bereich mit Markttiefs im mittleren Jahr 2021 und an mehreren Momenten im Jahr 2024 zusammengepasst. Berichten zufolge zeigt sich, dass wenn das SSR auf ähnliche Niveaus gefallen ist, sich die Liquidität still aufgebaut hat und Käufe nach einer Phase niedriger Volatilität folgten.
Liquidity Pattern Has Appeared Before Every Bitcoin Surge — And It’s Back
“We’re witnessing a liquidity configuration that has only appeared a handful of times since 2020, and each instance marked a pivotal moment for Bitcoin’s trajectory.” – By @MorenoDV_ pic.twitter.com/vWKcCkyn55
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) November 11, 2025
Binance-Reserve-Trends fügen eine zweite Schicht hinzu
Die zweite von Moreno hervorgehobene Metrik stammt von Binance. Auf dieser Börse steigen die Stablecoin-Bilanzen, während die Bitcoin-Reserven sinken. Einfach ausgedrückt: Mehr bargeldähnliche Token befinden sich auf der Börse und weniger Coins werden dort gehalten.
Dieses Muster ist seit 2020 nur wenige Male aufgetreten, laut den Daten, auf die er sich bezog. Jedes Mal deutete die Bewegung darauf hin, dass Kapital an der Seitenlinie wartete und Inhaber Coins von Börsen in langfristigere Speicher bewegten.
Der aktuelle Handelskontext ist vorsichtig. Viele Investoren erwarteten einen Anstieg, nachdem berichtet wurde, dass der US-Kongress eine kurzfristige bundesstaatliche Finanzierung bis zum 30. Januar genehmigt hat, doch die Krypto-Märkte bewegten sich nicht mit anderen Risikoanlagen nach oben.
Einige Kapital wurde zurück in Aktien rotiert. Gleichzeitig nahmen große Inhaber Gewinne nach den jüngsten Höchstständen mit, und die Dynamik kühlte ab. Diese Mischung zeigt, wie Makroereignisse Flüsse verschieben können, ohne sofort in Kryptokäufe zu münden.
Risiko besteht weiterhin – Struktur könnte brechen
Moreno warnt, dass diese Liquiditätszone wie eine letzte strukturelle Unterstützung wirkt. Wenn sich die Metriken entscheidend ändern, könnte dies auf einen tieferen Rückgang hinweisen, bevor eine nachhaltige Erholung einsetzt.
In diesem Szenario würde der Kauf wahrscheinlich verzögert, und die Volatilität würde steigen. Dies ist kein garantiertes Ergebnis, aber es ist ein klares Risiko, das Händler genau beobachten.
Ausblick: Begrenztes Abwärtsrisiko, wachsendes Aufwärtspotenzial
Basierend auf Berichten und On-Chain-Signalen glaubt Moreno, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis zugunsten der Käufer auf diesen Niveaus spricht. Er verweist auf das angesammelte Stablecoin-Angebot und die sinkenden Bitcoin-Reserven auf Börsen als Gründe für diese Ansicht.
Historische Muster deuten darauf hin, dass die letzten drei Monate des Jahres häufig Gewinne für Bitcoin bringen, aber vergangenes Verhalten garantiert keine zukünftigen Erträge.
Derzeit zeigen die Indikatoren Kapital, das in Stablecoins geparkt ist, und weniger verfügbare Coins auf den großen Börsen. Das schafft ein Setup, bei dem neue Käufe den Markt schnell nach oben treiben könnten, wenn sich die Stimmung ändert.
Doch das Gegenteil ist möglich: Ein Bruch unterhalb dieser Niveaus würde den Zyklus neu gestalten und viele Teilnehmer dazu zwingen, ihre Positionen zu überdenken. Die Märkte werden entscheiden, welchen Weg sie als nächstes einschlagen.
