Bitcoin verzeichnet vierten Rückgang der Finanzierungsraten in diesem Jahr — Was bedeutet das für BTC?
Die Erholung von Bitcoin zeigt weiterhin Schwung, da der Vermögenswert derzeit bei 94.288 $ gehandelt wird, nachdem er in den letzten 24 Stunden um 1,6 % gestiegen ist. Der Preis ist in den letzten zwei Wochen um fast 15 % gestiegen und hat damit eine vorherige Korrekturphase umgedreht, wodurch BTC näher an das erneute Testen der 100.000 $ Kursmarke rückt.
Im Zuge der Preisentwicklung weist eine aktuelle Marktanalyse auf abweichende Signale zwischen dem Verhalten der Finanzierungsraten von BTC und dem zunehmenden Vertrauen unter US-Investoren hin.
Bitcoin-Finanzierungsraten fallen trotz steigender Preise
Laut Nino, einem Analysten von CryptoQuant, ist die Bitcoin-Finanzierungsrate, die typischerweise zur Einschätzung der Stimmung auf dem BTC-Perpetual-Futures-Markt verwendet wird, erneut in den negativen Bereich abgerutscht, obwohl weiterhin Wale auf großen Börsen wie Binance und Coinbase akkumulieren.
Nino hat eine bemerkenswerte Entwicklung auf dem Bitcoin-Derivatemarkt festgestellt. Der 72-Stunden-Durchschnitt der BTC-Finanzierungsraten, einschließlich gleitender Durchschnittsindikatoren (MA, EMA, WMA), ist in diesem Jahr zum vierten Mal in den negativen Bereich geraten.
Finanzierungsraten beziehen sich auf periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen auf unbefristeten Futures-Kontrakten. Negative Raten bedeuten, dass Short-Positionen Long-Positionen zahlen. Dies spiegelt in der Regel wider, dass sich der Markt entweder defensiv positioniert oder bei den aktuellen Kursniveaus vorsichtiger wird.
Bemerkenswert ist, dass vorherige Rückgänge in negative Finanzierungsraten bei niedrigeren Kursniveaus auftraten, während die aktuelle Verschiebung über 94.000 $ erfolgt ist.
Nino schlägt vor, dass dies auf eine potenzielle Markterschöpfung oder eine Phase der Gewinnmitnahmen hindeuten könnte, in der Short-Händler trotz des Aufwärtstrends aktiver werden. Wenn die Volatilität zunimmt und die Finanzierungsraten gedrückt bleiben, könnte ein Anstieg der Liquidationen folgen, insbesondere wenn das offene Interesse an gehebelten Positionen schnell zunimmt.
Coinbase-Prämie und Wal-Verhalten spiegeln Aktivität von US-Investoren wider
In einer separaten Analyse stellte der CryptoQuant-Analyst Crypto Dan fest, dass ab dem 21. April eine Trendwende begann, begleitet von erneuten Käufen durch Großhalter oder "Wale". Diese Käufe wurden zunächst auf Binance erkannt und bald darauf von ähnlichen Aktivitäten auf Coinbase gefolgt.
Laut Dan könnte dieses Muster auf ein wachsendes Vertrauen unter US-Investoren und eine zunehmende Beteiligung von Institutionen oder vermögenden Privatpersonen hinweisen.
Ein unterstützendes Maß ist die Coinbase-Prämie, die den Preisunterschied zwischen BTC auf Coinbase und anderen globalen Börsen verfolgt. Eine positive Prämie reflektiert typischerweise eine stärkere Nachfrage von US-Investoren.
Derzeit bleibt diese Prämie im positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass US-Marktteilnehmer zu BTCs jüngstem Schwung beitragen. Dan kommt zu dem Schluss, dass die aktuelle Phase mehr als einen typischen Preisaufschwung signalisieren könnte und möglicherweise eine breitere Verschiebung in der Marktstruktur darstellt, angetrieben durch erneute Kapitalzuflüsse und institutionelle Positionierung.
