Bitcoin-Händler setzen verstärkt auf fallende Kurse trotz Konsolidierung – Was das für den Preis bedeutet
Nach einem positiven Trend im April hat sich die Kursentwicklung von Bitcoin in der vergangenen Woche verlangsamt, ohne wesentliche Veränderungen zu verzeichnen. Trotz dieser Konsolidierungsphase berichtet XWIN Research Japan, dass Händler weiterhin stark auf fallende Kurse der digitalen Währung setzen, ungeachtet der jüngsten Kursgewinne.
Hohe offene Positionen und negative Finanzierungsraten – Bitcoin leidet unter starkem Pessimismus
Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen zwischen Händlern in unbefristeten Futures-Kontrakten, um den Kontraktpreis nahe am tatsächlichen Spotpreis zu halten. Laut XWIN Research Japan liegt die Finanzierungsrate von Bitcoin bei -0,02, was auf eine Dominanz von Short-Händlern hindeutet, die eine Prämie zahlen, um ihre bärischen Positionen zu halten. Diese Entwicklung folgt auf den Kursanstieg von Bitcoin im April, bei dem die führende Kryptowährung seit Monatsbeginn um etwa 15% zugelegt hat. Dennoch deuten die Finanzierungsraten darauf hin, dass die meisten Händler diesen Gewinn als vorübergehend betrachten und eine Fortsetzung des Bärenmarktes bevorzugen.
Gleichzeitig steigt das Open Interest (OI) im Bitcoin-Markt. Das OI repräsentiert die Gesamtzahl der aktiven Derivatekontrakte, wie Futures oder Optionen, die derzeit am Markt offen sind. Ein Anstieg des Open Interest zeigt, dass mehr Kapital in den unbefristeten Markt fließt, um Kontrakte zu eröffnen. Die Daten der Finanzierungsraten deuten jedoch darauf hin, dass dieser Anstieg des OI durch eine Zunahme von Short-Positionen getrieben wird. Beide Metriken zusammen zeichnen ein eher pessimistisches Bild eines Marktes, in dem die Teilnehmer stark von einem weiteren Kursrückgang ausgehen.
Negatives Setup begünstigt potenzielle bullische Wende
Laut Analysten von XWIN Research Japan ist das aktuelle Bitcoin-Marktsetup, das von einer hohen Anzahl an Short-Positionen geprägt ist, prekär. Ein Kursanstieg könnte einen Short Squeeze auslösen, der Händler zwingt, ihre Positionen zu höheren Preisen zurückzukaufen.
Interessanterweise zeigen historische Daten, dass längere Phasen extremer Finanzierungsraten oft scharfen Kursanstiegen vorausgingen, anstatt der erwarteten Kursrückgänge. Dies ist jedoch keine Garantie für eine bullische Umkehr. Vielmehr bleibt der Markt extrem bärisch, nähert sich jedoch Bedingungen für eine potenziell starke Erholung.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wird Bitcoin bei $77.574 gehandelt, ein Rückgang von 0,54% im Vergleich zum Vortag. Das tägliche Handelsvolumen ist um 21,56% auf $32,16 Milliarden gesunken. Während der aktuellen Konsolidierung liegt das bullische Ziel von Bitcoin bei $80.000. Ein Fall unter die Unterstützungszone von $74.000 könnte hingegen das derzeitige bärische Sentiment bestätigen.
