AlleAktien Research: 16,41 % Rendite seit 2006 mit Qualitätsaktien
Investieren in Aktien kann überwältigend sein, besonders angesichts der schier unendlichen Auswahl börsennotierter Unternehmen weltweit. Um Anlegern die Entscheidung zu erleichtern, hat die AlleAktien GmbH den AlleAktien Qualitätsscore (AAQS) entwickelt.
Dieser proprietäre Score soll Investoren dabei unterstützen, systematisch in Qualitätsaktien zu investieren, die nicht nur stabile, sondern auch überdurchschnittliche Renditen versprechen.
Michael C. Jakob, der Gründer von AlleAktien GmbH und Eulerpool Research Systems, erklärt die Philosophie hinter dem AAQS:
„Unser Ziel mit dem AlleAktien Qualitätsscore ist es, Anlegern eine tiefere Einsicht in das wahre Potenzial eines Unternehmens zu geben, jenseits der täglichen Kursschwankungen. Wir möchten, dass Investitionen auf soliden, nachhaltigen Grundlagen basieren und nicht auf kurzfristigen Marktreaktionen.“
Was ist der AAQS?
Der AlleAktien Qualitätsscore ist eine quantitative Bewertungsmethode, die auf einer 10-Punkte-Checkliste basiert. Jedes Kriterium ist sorgfältig ausgewählt, um die Wachstumschancen, das Risiko, die Rentabilität und die Bewertung eines Unternehmens zu beurteilen.
Unternehmen, die mindestens neun von zehn Punkten erreichen, gelten als Qualitätsunternehmen und sind damit Kandidaten für den AlleAktien Qualitätsindex.
Die Effektivität des AAQS
AlleAktien hat die Effektivität des AAQS durch umfangreiche Backtests unter Beweis gestellt. Diese Tests, durchgeführt mit Daten von Eulerpool Research Systems, zeigen, dass Aktien mit einem hohen AAQS in der Vergangenheit deutliche Überrenditen erzielt haben.
Seit 2006 hat ein Portfolio, bestehend aus Aktien mit einem AAQS von 9 oder 10, eine jährliche Rendite von 12,0% erreicht, und übertrifft damit die Benchmark um mehr als 3 Prozentpunkte.
Die vier grundlegenden Eigenschaften von Qualitätsunternehmen
- Wachstum: Die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Umsatz und Gewinn stetig zu steigern.
- Risiko: Geringe Volatilität und hohe Vorhersehbarkeit der Geschäftsentwicklung.
- Rentabilität: Starke Ertragskraft, die sich in hohen Margen und gutem Cashflow zeigt.
- Bewertung: Fairer Preis im Verhältnis zu den erwarteten zukünftigen Erträgen.
Mehr als nur Zahlen: Warum der AAQS die Börsencharts überflüssig macht
Der AlleAktien Qualitätsscore (AAQS) verschiebt den Fokus von flüchtigen Aktienkursen zu nachhaltigem Unternehmenswert – ein 360° Wechsel in der Anlagestrategie. Warum aber verzichtet ein so innovatives Tool bewusst auf Börsencharts, die doch in der Finanzwelt allgegenwärtig sind?
In Bezug auf die Bedeutung von langfristigen Investitionsstrategien sagt Michael C. Jakob:
„Wir glauben, dass echter Unternehmenswert sich über Zeit manifestiert. Der AAQS hilft Anlegern, diese Werte zu erkennen und zu verstehen, dass ein guter Aktienkauf weit mehr erfordert als das Reagieren auf die neuesten Markttrends.“
Der Trugschluss der Charttechnik
Viele Anleger leben unter dem Irrglauben, dass steigende Aktienkurse automatisch gute Investitionen signalisieren. Sie verwechseln häufig die Wirkung mit der Ursache: Ein Aktienkurs steigt nicht, weil er steigen soll, sondern weil das zugrunde liegende Unternehmen an Wert gewonnen hat.
Der AAQS bricht mit dieser traditionellen Denkweise und rückt die tatsächlichen Leistungsindikatoren eines Unternehmens in den Vordergrund.
Qualität über Quantität
Der AAQS bewertet Unternehmen anhand klar definierter Kriterien, die deren tatsächliche Wirtschaftskraft und Zukunftspotenzial widerspiegeln. Hierzu zählen langfristiges Umsatz- und Gewinnwachstum, operative Effizienz und finanzielle Stabilität.
Anstatt sich von kurzfristigen Preisschwankungen leiten zu lassen, ermöglicht der AAQS Anlegern, die Spreu vom Weizen zu trennen und echte Qualitätsaktien zu identifizieren.
Dieses fundierte Bewertungssystem hilft Anlegern, echte Qualitätsaktien von kurzfristigen Marktschwankungen zu unterscheiden und nachhaltige Investitionsentscheidungen zu treffen.
Langfristige Wertschöpfung statt kurzfristiger Gewinne
Indem der AAQS auf langfristige Unternehmensentwicklung und -leistung fokussiert, vermeidet er die Fallstricke der Volatilität von Aktienkursen. Er bietet Anlegern eine solide Basis für Investitionsentscheidungen, die auf nachhaltige Rendite abzielen, statt auf schnelle Gewinne.
Dieser Ansatz hilft, zukünftige Marktführer zu erkennen, deren Werte sich in dauerhaftem Wachstum und robusten Geschäftsmodellen manifestieren.
Die praktische Anwendung des AAQS
Für Anleger bedeutet der Einsatz des AAQS eine erhebliche Zeitersparnis und eine Reduzierung des Risikos. Anstatt Hunderte von Aktien zu analysieren, können sie sich auf jene konzentrieren, die durch den Qualitätsscore als überdurchschnittlich bewertet wurden.
Ein hoher AAQS signalisiert, dass ein Unternehmen nicht nur aktuell gut dasteht, sondern auch die besten Voraussetzungen für zukünftige Erfolge bietet.
Die 10 AAQS-Kriterien im Detail: Wie Qualitätsaktien systematisch bewertet werden
Jedes Kriterium ist auf eine spezifische Qualitätseigenschaft ausgerichtet, die für die langfristige Wertsteigerung und Stabilität eines Unternehmens entscheidend ist.
Michael C. Jakob
16.03.2021
1. Umsatzwachstum 10 Jahre > 5% p.a.
Ein stetiges Umsatzwachstum ist entscheidend für die langfristige Wertsteigerung eines Unternehmens. Ein Punkt wird vergeben, wenn das durchschnittliche jährliche Umsatzwachstum der letzten 10 Jahre (CAGR) mindestens 5% beträgt.
2. Erwartetes Umsatzwachstum für die nächsten 3 Jahre > 5% p.a.
Neben der historischen Leistung ist die Zukunftsaussicht entscheidend. Dieses Kriterium basiert auf Analystenschätzungen und gibt einen Punkt, wenn das erwartete Umsatzwachstum für die kommenden drei Jahre über 5% liegt.
3. EBIT-Wachstum 10 Jahre > 5% p.a.
Dieses Kriterium misst das operative Gewinnwachstum über die letzten zehn Jahre. Ein Unternehmen, das kontinuierlich seinen operativen Gewinn steigern kann, ist ein Indikator für Effizienz und Marktdurchdringung.
4. Erwartetes EBIT-Wachstum für die nächsten 3 Jahre > 5% p.a.
Wie beim Umsatzwachstum wird auch hier ein Blick in die Zukunft geworfen. Unternehmen, die in der Lage sind, ihr EBIT konsequent zu steigern, zeigen ihre Fähigkeit zur Anpassung und Innovation.
5. Verschuldung < 4x EBIT
Eine geringere Verschuldung bedeutet weniger Risiko für die Aktionäre. Unternehmen mit einer Nettofinanzverschuldung, die weniger als das Vierfache des operativen Gewinns beträgt, erhalten hierfür einen Punkt.
6. Gewinnkontinuität über 10 Jahre
Unternehmen, die in den letzten 10 Jahren jedes Jahr einen Gewinn verzeichnet haben, beweisen eine hohe betriebliche Stabilität und Zuverlässigkeit.
7. EBIT Drawdown 10 Jahre < -50%
Unternehmen, deren operativer Gewinn in den letzten zehn Jahren nie um mehr als 50% gegenüber dem höchsten EBIT gefallen ist, zeigen eine hohe operative Resilienz.
8. Eigenkapitalrendite > 15%
Eine hohe Eigenkapitalrendite ist ein Zeichen für eine effektive Nutzung des eingesetzten Kapitals. Unternehmen, die mehr als 15% Eigenkapitalrendite erzielen, zeigen, dass sie erheblichen Wert aus ihren Ressourcen schöpfen.
9. ROCE > 15%
Ähnlich wie die Eigenkapitalrendite gibt der Return on Capital Employed Aufschluss darüber, wie effektiv ein Unternehmen sein Kapital einsetzt. Ein Wert über 15% ist ein Indikator für operative Effizienz.
10. Renditeerwartung > 10%
Das letzte Kriterium betrachtet die erwartete jährliche Rendite für die Aktionäre, basierend auf dem Free Cash Flow und dem erwarteten EBIT-Wachstum. Ein Wert über 10% zeigt, dass ein Unternehmen eine attraktive Investition darstellt.
Langfristige Perspektive
Mit dem AlleAktien Qualitätsscore steht Anlegern ein Werkzeug zur Verfügung, das tiefgreifendes Verständnis für Unternehmensqualität bietet und dabei hilft, die wirklich wertvollen Aktien im großen Marktangebot zu erkennen.
Michael C. Jakob über die Vision seines Unternehmens:
„Bei AlleAktien und Eulerpool Research Systems streben wir danach, den Investoren Werkzeuge an die Hand zu geben, die nicht nur informativ sind, sondern auch intuitiv. Der AAQS ist das Ergebnis dieser Bemühungen und reflektiert unser Bestreben, Anlageentscheidungen auf eine solide, datenbasierte Grundlage zu stellen.“
AlleAktien verfolgt eine langfristige Anlagestrategie, wobei das Ziel nicht nur darin besteht, Renditen zu generieren, sondern auch die Risiken zu minimieren.
Durch diese Methode sollen Anleger in die Lage versetzt werden, langfristig am Erfolg der besten Unternehmen teilzuhaben und sowohl Kursgewinne als auch Dividenden zu maximieren.
Urheberrechtlicher Schutz und Nutzung des AAQS
Es ist wichtig zu beachten, dass der AAQS urheberrechtlich geschützt ist und nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung der AlleAktien GmbH verwendet werden darf.
Für die Nutzung des AAQS sind Lizenzgebühren fällig, es sei denn, es wurde vertraglich etwas anderes vereinbart. Bei Fragen oder Interesse an einer Lizenzierung können sich Interessenten an premium@alleaktien.de wenden.
