Zunehmende Vorsicht im ETF-Handel: Anlegerinnen und Anleger nehmen Gewinne mit
Der ETF-Handel an der Frankfurter Börse zeigt aktuell ein gemischtes Bild, in dem sowohl starke Kaufimpulse als auch signifikante Verkäufe zu beobachten sind. Anlegerinnen und Anleger agieren nach einer Phase großer Euphorie zunehmend vorsichtiger. Während nach wie vor US-Aktien den Markt dominieren, halten zudem immer mehr Emerging Markets Einzug in die Depots. Insbesondere Verkäufe im Finanzsektor unterstreichen diese Entwicklung. Holger Heinrich von der Baader Bank berichtet, dass trotz rückläufiger Umsätze im ETF-Handel mehr Verkäufe als Käufe verzeichnet werden.
Frank Mohr von der Société Générale stellt hingegen fest, dass der Kaufüberhang zwar weiterhin besteht, aber mit 62 Prozent deutlich geringer ausfällt als zuvor bekannte Muster der Vorwochen. Globale Indexfonds stoßen nach wie vor auf stabile Nachfrage. Klassiker wie der UBS Core MSCI World bleiben gefragt, jedoch scheinen nachhaltige Varianten und multifaktorielle Ansätze, darunter der Amundi MSCI World Climate Paris Aligned und der iShares Edge MSCI World Multifactor, zunehmend in den Fokus der Investoren zu rücken.
Diese multifaktoriellen ETFs kombinieren verschiedene Anlagestrategien, darunter Value- und Momentum-Ansätze. Im US-ETF-Handel zeigt sich eine bemerkenswerte Dynamik, die vor allem von Qualitäts- und Dividendenstrategien getragen wird. Der SPDR S&P 500 Quality Aristocrats verzeichnet starke Käufe. Als prominent unter den Verkaufsprodukten treten jedoch „Nischenprodukte“ auf, etwa der Franklin US Dividend Tilt sowie kleinere Werte-ETFs wie der UBS MSCI USA Small Cap Selection und der Amundi Russell 2000.
Ein lebhafter Handel im Bereich der US-Aktien wird aus den Reihen der Société Générale gemeldet. Der iShares Core S&P 500 und der Amundi Core S&P 500 Swap EUR Hedged Dist erfreuen sich großer Beliebtheit. Mohr registriert auch Abgaben beim kostengünstigsten Tracker des wichtigsten US-Index, dem SPDR S&P 500. Großes Interesse zeigt sich bei mehrfach gehebelten Produkten, bei denen die Kundschaft der ICF Bank eine hohe Nachfrage aufweist.
Hierbei stehen Produkte wie der WisdomTree S&P 500 3x Daily Leveraged und der WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged im Vordergrund. Innerhalb Europas beobachtet Mohr ein hohes Handelsvolumen ohne klaren Trend. Während ETFs auf den MSCI Europe und Stoxx Europe 600 größtenteils gekauft werden, ist der L&G MSCI Europe Climate Pathway vermehrt auf den Verkaufslisten zu finden. Dividenden- und ESG-orientierte Strategien wie der SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ESG und der Amundi MSCI EMU ESG Broad Transition verzeichnen reges Anlegerinteresse, während deutsche und spanische Länderindizes stärker abgestoßen werden.
Emerging Markets bleiben ein Fokusthema: Mohr berichtet von überdurchschnittlich guten Umsätzen, mit einem klaren Kaufüberhang bei Standardindizes wie dem MSCI Emerging Markets. Im Handel mit Branchen-ETFs bleibt das Interesse an Rüstung, Verteidigung, und Edelmetallen wie Gold und Silber hoch. Tech-Aktien erleben immer eine rege Aktivität, wobei Finanzwerte wie iShares S&P 500 Financials Sector und Amundi EURO STOXX Banks aufgrund von Herausforderungen im Umfeld der US-Regionalbanken überwiegend verkauft werden.
