Shopify: Cathie Woods Neuer Favorit im Fokus – Ein Kauf?
Cathie Wood, die als visionäre Investorin bekannt wurde, verdankt ihren Ruf insbesondere ihrem Vorzeige-Fonds, dem Ark Innovation ETF. Dieser verdoppelte sich im Jahr 2020 und machte Woods Vorhersagen weithin bekannt. Eine dieser berühmten Prognosen aus dem Jahr 2018 war, dass Tesla einen anpassungsbereinigten Preis von 3.000 US-Dollar erreichen würde, was 2020 tatsächlich geschah, als das Unternehmen profitabel wurde.
In jüngster Zeit bleiben Woods Renditen zwar hinter den Erwartungen zurück, doch Anleger im Wachstumssegment verfolgen ihre Anlageentscheidungen weiterhin genau. Im Gegensatz zu den meisten Hedgefonds teilt Ark seine Käufe und Verkäufe täglich mit.
Tesla war lange Zeit Woods größter Posten, doch nun hat Shopify, der kanadische Software-Riese im E-Commerce, diese Position übernommen. Shopify passt perfekt zu Woods typischem Investmentansatz, da sie oft nach Marktführern Ausschau hält, die große Branchen verändern – ähnlich wie Tesla im Bereich der Elektrofahrzeuge und Shopify im E-Commerce.
Shopify dominiert den Markt für E-Commerce-Software und unterstützt sowohl unabhängige Online-Händler als auch große Konzerne mit allem, was sie für ihr Geschäft benötigen: Von der Website-Erstellung über Werbetools für soziale Medien bis hin zu Zahlungsabwicklung, Bestandsmanagement und Finanzberichten. Dies macht Shopify zu einem verlässlichen Wachstumsunternehmen, doch stellt sich die Frage, ob die Aktie derzeit ein Kauf ist.
Ark sieht weiterhin erhebliches Wachstumspotenzial im E-Commerce-Markt. In einem Papier aus dem Jahr 2022 stellte das Unternehmen fest, dass E-Commerce nur 14 % der gesamten Einzelhandelsumsätze ausmacht, was einem Anstieg von 11 % im Jahr 2019 entspricht. Auch wurde beobachtet, dass der Anteil der E-Commerce-Umsätze am Gesamtbranchenumsatz in China 2021 ganze 44 % erreichte, was auf ein deutlich höheres Potenzial im Vergleich zu den USA hindeutet.
Obwohl physische Einzelhändler sich mit Omnichannel-Strategien wie Online-Abholung behaupten, wächst der E-Commerce weiterhin schneller und nimmt Marktanteile ein, wenn auch nicht ganz so schnell wie von Ark erwartet. Ark hebt zudem hervor, dass die Kosten für ein Shopify-Abonnement deutlich unter den Ladenmieten für ein vergleichbares stationäres Geschäft liegen.
Shopify weist weiterhin beeindruckendes Wachstum auf, bleibt jedoch teuer mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 12,5 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 75. Die Quartalszahlen zeigten einen Umsatzanstieg von 21 % auf 2 Milliarden US-Dollar und ein Wachstum des Bruttowarenvolumens von 22 % auf 67,2 Milliarden US-Dollar.
Nach der Korrektur von Fehlern bei der Akquisition von Deliverr meldete Shopify GAAP-Gewinne von 170 Millionen US-Dollar oder 0,13 US-Dollar pro Aktie. Auf bereinigter Basis erreichten die Gewinne 0,26 US-Dollar pro Aktie. Mit einem Bruttowarenvolumen von über 250 Milliarden US-Dollar beherrscht Shopify einen erheblichen Marktanteil im E-Commerce. Das Wachstum könnte jedoch schwieriger werden, was langfristig durch die Einführung neuer Mehrwertdienste erreicht werden kann.
Für langfristige Anleger sieht Shopify nach wie vor attraktiv aus, wenngleich die Aktie angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus möglicherweise besser bei Kursschwächen gekauft werden sollte. Diese Strategie hat sich im letzten Jahr als erfolgreich erwiesen.
