Risikoheisse Phase: Massive Welle von Krypto-Liquidationen erschüttert Trader über Nacht
Ein deutlicher Anstieg der Krypto-Liquidationen vermittelt die deutliche Botschaft, dass einige Trader in den letzten Monaten mehr Hebel einsetzen.
Die durchschnittlichen täglichen Liquidationen sind von etwa 28 Millionen $ in Long-Positionen und 15 Millionen $ in Shorts im letzten Zyklus auf etwa 68 Millionen $ Long und 45 Millionen $ Short im aktuellen Zyklus gestiegen, laut einem neuen Bericht von Glassnode und Fasanara. Dieser Wandel hat dazu geführt, dass einzelne Verkäufe viel heftiger ausfallen.
Früher Black Friday Schock
Berichten zufolge war der 10. Oktober das deutlichste Zeichen für den Wandel. An diesem Tag wurden mehr als 640 Millionen $ pro Stunde in Long-Positionen liquidiert, als Bitcoin von 121.000 $ auf 102.000 $ fiel.
Open Interest fiel an diesem Tag um etwa 22% in weniger als 12 Stunden und sank von fast 50 Milliarden $ auf 39 Milliarden $. Trader spürten den Rückgang sofort. Positionen wurden in einem Umfang geschlossen, den Glassnode als eines der schärfsten Deleveraging-Ereignisse in der Geschichte von Bitcoin bezeichnete.
Futures-Aktivität erreicht Rekordwerte
Die Futures-Märkte sind stark gewachsen. Das Open Interest kletterte Mitte Oktober auf ein Rekordhoch von 68 Milliarden $, und der tägliche Futures-Umsatz überschritt 69 Milliarden $.
Unbefristete Verträge machen jetzt mehr als 90% dieser Aktivität aus, was das Risiko auf Instrumente konzentriert, die kontinuierlich neu festgelegt werden.
Der Anstieg der durchschnittlichen täglichen Futures-Liquidationen auf 68 Millionen $ Long und 45 Millionen $ Short zeigt die Kosten, wenn große Schwankungen auftreten.
Basierend auf Berichten ist auch der Spot-Handel aktiver geworden. Das Spot-Volumen von Bitcoin ist auf eine tägliche Spanne von 8 Milliarden $ bis 22 Milliarden $ gestiegen, was in etwa das Doppelte des vorherigen Zyklus ist.
Während des Absturzes am 10. Oktober stieg das stündliche Spot-Volumen auf 7,3 Milliarden $, wobei viele Trader den Rückgang nutzten, um eher zu kaufen als zu verkaufen. Dieser Zufluss hat dazu beigetragen, wo Preisfindung stattfindet.
Monatliche Zuflüsse in Bitcoin variierten zwischen 40 Milliarden $ und 190 Milliarden $ und trieben die Realisierte Marktkapitalisierung auf einen Rekordwert von 1,1 Billionen $.
Etwa 730 Milliarden $ sind seit dem Tiefpunkt im November 2022 in das Netzwerk geflossen — mehr als in allen vorherigen Zyklen zusammen.
Infolgedessen stieg der Anteil von Bitcoin an der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung von 38% Ende 2022 auf 58% heute, basierend auf den Zahlen des Berichts.
In der Zwischenzeit gibt es eine weitere bemerkenswerte Statistik: In den letzten 90 Tagen hat das Bitcoin-Netzwerk fast 7 Billionen $ an Überweisungen verarbeitet. Dieses Durchsatzvolumen übertraf, was die großen Kartennetzwerke im selben Zeitraum handhabten.
Dies wird als Grund dafür angeführt, dass einige Teilnehmer Bitcoin nicht nur als Wertspeicher ansehen, sondern als zunehmend wichtiges Abwicklungssystem.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde Bitcoin bei 93.165 $ gehandelt, ein Anstieg von 6,5% und nahezu 7% in den täglichen und wöchentlichen Zeitrahmen.
