Optimistische Gewinnprognosen heben US-Aktien auf Rekordniveau
Die US-Aktienmärkte erreichen neue Höhen, gestärkt durch optimistische Gewinnprognosen der Unternehmen kurz vor Beginn der Berichtssaison. Analysten erwarten ein anhaltendes Kurswachstum, gestützt von aufhellenden Erwartungen an die Ertragskraft der amerikanischen Unternehmen.
Laut Bloomberg Intelligence übertreffen mehr als 22% der Unternehmen im S&P 500-Index die Analystenerwartungen für ihre Ergebnisse im dritten Quartal — der höchste Wert seit einem Jahr. Zugleich ist der Anteil der Firmen mit schlechteren Gewinnprognosen so niedrig wie seit vier Quartalen nicht mehr.
Entgegen den Erwartungen vieler Experten an der Wall Street, die potenzielle Belastungen durch die von Präsident Donald Trump verhängten Zölle erwarteten, zeigen sich die Unternehmen widerstandsfähig. Sam Stovall, Chef-Investmentstratege bei CFRA, bemerkte: „Die befürchtete Belastung durch die Zölle bleibt bislang aus.“ Laut Wall Street Prognosen könnten die Unternehmen im S&P 500 ein Gewinnwachstum von 6,9% im dritten Quartal erzielen, was auf eine höhere Widerstandskraft gegen Zölle schließen lässt.
Zu den optimistischsten Akteuren zählt 3M, das seine Gewinnerwartungen anhob und Maßnahmen zur Kostendämpfung der Zölle implementiert hat. Auch Expedia erhöhte seinen Jahresausblick aufgrund starker Verbrauchernachfrage. Oracle sorgte mit einer optimistischen Prognose seines Cloud-Geschäfts für Begeisterung an den Märkten.
Trotz konservativer Erwartungen tendieren Unternehmensprognosen dazu, letztlich übertroffen zu werden, ein Muster, das in 63 der letzten 65 Quartale beobachtet wurde, so CFRA. Ergänzend dazu unterstützen niedrigere Zinssätze der Federal Reserve die Gewinnprognosen, indem sie die Kreditkosten senken und die Margen der Unternehmen verbessern.
Eine Zinssenkungsphase bringt traditionell gesteigerte Aktienkursgewinne im zweiten Jahr mit sich. Gemäß JPMorgan Chase & Co. steigen US-Aktien in der Regel um fast 27% im zweiten Jahr einer solchen Phase. Die Analysten erwarten weiterhin starke Unterstützung für Aktienbewertungen, insbesondere in kapitalintensiven Sektoren wie Kapitalgüter, Transport und Baumaterialien.
Zu den Sektoren, die traditionell von Zinssenkungen profitieren, gehören auch Technologie und Finanzwesen, wobei aktuell weitere Chancen in den Bereichen Automobil, saubere Energie, Versorger, Immobilien und Technologie gesehen werden.
