Nvidia-Aktie als "Top-Pick" vor Q2-Ergebnissen eingestuft
Die Aktie von Nvidia (NVDA) steht im Fokus, nachdem BMO Capital Markets das Unternehmen als "Top-Pick" für Investoren bezeichnet hat, die von den globalen Entwicklungen im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) profitieren möchten.
Analyst Harsh Kumar hat eine Outperform-Bewertung und ein Kursziel von $340 für den Halbleiterriesen vor den für den 26. August nach Börsenschluss erwarteten Ergebnissen des zweiten Quartals bekannt gegeben. Vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen ist die Nvidia-Aktie um über 30% gegenüber ihrem Jahrestief gestiegen.
Warum BMO-Analyst optimistisch für Nvidia ist
Die optimistische Einschätzung von BMO basiert auf Nvidias außergewöhnlich starker Position im Bereich der KI-Computing-Infrastruktur. Kumar betonte, dass die KI-Systeme des Unternehmens für die nächsten 12 Monate vollständig ausgebucht sind, da die Nachfrage das Angebot übersteigt. Diese Sichtbarkeit deutet darauf hin, dass das Wachstum der NVDA-Aktien durch tatsächliche Kundennachfrage gestützt wird und nicht nur durch erhöhte Erwartungen an die KI-Ausgaben.
BMO erwartet zudem, dass Nvidias nächste Generation des Vera Rubin NVL72-Systems in der zweiten Jahreshälfte an Fahrt aufnehmen wird. Diese neue Plattform könnte weiteres Wachstum fördern, da große Kunden ihre KI-Infrastruktur weiter ausbauen.
Kumar sieht die KI-Entwicklung noch in den Anfängen, mit erwarteten Investitionssteigerungen in den kommenden Jahren, da die Nachfrage nach KI-Tokens und Rechenkapazität zunimmt.
Ist die Bewertung der NVDA-Aktien gerechtfertigt?
BMO ist der Ansicht, dass Nvidias Bewertung im Verhältnis zu seinem erwarteten Wachstum nicht übertrieben ist. Kumar verwies auf das 18-fache Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie und bezeichnete diese Bewertung als "Rabatt" im Vergleich zum erwarteten Umsatzwachstum des Unternehmens. Laut Kumar könnte Nvidia im Geschäftsjahr 2027 einen Umsatzanstieg von 84% und im darauffolgenden Jahr um weitere 50% verzeichnen.
Diese Einschätzung widerspricht der Sorge, dass die Aktie bereits zu viel vom KI-Boom eingepreist hat. Bei einem Kurs von etwa $216 liegt Nvidia unter seinem Höchststand von $236 und hat kürzlich Schwierigkeiten gehabt, seinen Höchststand vom Mai wieder zu erreichen. Die Kombination aus einem weiterhin hohen Wachstumstempo, massiver Nachfrage nach KI-Infrastruktur und einer von BMO als attraktiv angesehenen Bewertung verleiht dem bullischen Szenario mehr Substanz als nur auf eine weitere KI-getriebene Rallye zu setzen.
Erwartungen an Nvidias Q2-Ergebnisse
Die Erwartungen der Wall Street an die Ergebnisse von Nvidia für das zweite Quartal sind bereits hoch. Konsensschätzungen gehen von einem Umsatz von etwa $92,16 Milliarden und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von $2,09 aus, was einem Wachstum von etwa 96% bzw. 99% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die zugrunde liegende Stärke in Nvidias Finanzdaten spiegelt die anhaltende Nachfrage nach seinen KI-Chips wider, da Cloud-Anbieter und andere große Technologieunternehmen weiterhin enorme Summen in KI-Infrastruktur investieren.
Es sei darauf hingewiesen, dass die NVDA-Aktie derzeit auch eine kleine Dividendenrendite von 0,46% zahlt, was sie als langfristige Anlage noch attraktiver macht.
