Neue Ära für digitale Vermögenswerte: FalconX führt Forward Rate Agreements für Ethereum-Staking ein
FalconX, ansässig in San Mateo, Kalifornien, hat die erste Serie von Forward Rate Agreements (FRAs) vorgestellt, die an die Erträge aus Ethereum-Staking gekoppelt sind und damit eine neue Kategorie von zinssatzbasierten Derivaten im Markt für digitale Vermögenswerte etablieren. Diese Verträge basieren auf dem Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR), einem Benchmark, der von Treehouse täglich veröffentlicht wird.
Dieses Maß ist Teil des „Decentralized Offered Rates“-Frameworks von Treehouse, das darauf abzielt, krypto-native Äquivalente zu etablierten Benchmarks wie Libor oder dem Secured Overnight Financing Rate zu schaffen. Der Start erfolgt zu einer Zeit, in der die Nachfrage nach Staking stark gestiegen ist; die Warteschlange für Validatoren von Ethereum hat kürzlich ihren höchsten Stand seit zwei Jahren erreicht, da ETFs und Unternehmensschatzkammern Milliardenzuflüsse verzeichnen.
Die Ethereum-Staking-Erträge waren in diesem Jahr aufgrund von Schwankungen bei der Validatoren-Teilnahme und der Netzaktivität recht variabel, was institutionelle Investoren dazu veranlasst hat, Wege zur Steuerung ihrer Zinsexponierung zu suchen. Durch das Angebot eines strukturierten Produkts rund um diese Erträge möchten FalconX und Treehouse die festverzinsliche Schicht digitaler Vermögenswerte erweitern.
Unterstützt von renommierten Investoren wie Accel, Tiger Global und GIC, ermöglichen die TESR-FRAs Institutionen, sich gegen Wechsel im Ethereum-Staking-Ertrag abzusichern oder auf diese zu spekulieren. Zu den ersten Handelsteilnehmern zählen Edge Capital, Monarq und Mirana, während Unternehmen wie BitPanda, RockawayX und Algoquant Interesse bekundet haben.
Laut FalconX sind die Instrumente aktuell nicht für US-amerikanische Kunden verfügbar. Für Langzeit-Kryptoanleger sei dieses Derivat, so Nicholas Gallet von Gallet Capital, überfällig und biete erstmals eine Absicherung gegen Ertragsvolatilität im Staking in einem der traditionellen Finanzwelt ähnlichen Format.
FalconX beschreibt diesen neuen Markt als „live und kontinuierlich zugänglich“ und hebt ihn von früheren einmaligen Pilotprojekten ab. Standardisierte Dokumentationen und Arbeitsabläufe sollen eine wiederkehrende Teilnahme und eine tiefere Liquidität im Laufe der Zeit ermöglichen.
