Microsoft-Aktie steigt: Analyst sieht 15% Potenzial
Die Aktie von Microsoft (MSFT) legte am Mittwoch um 2% zu, nachdem Stifel die Bewertung des Technologieriesen von "Halten" auf "Kaufen" hochgestuft und das Kursziel von $530 auf $575 angehoben hatte.
Das neue Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 15% gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag.
Stifel begründete die Aufwertung mit Microsofts Initiativen im Bereich künstliche Intelligenz, dem Wachstum von Azure und der zunehmenden Akzeptanz von Microsoft 365 Copilot, die ein stärkeres Umsatzwachstum und eine bessere operative Leistung unterstützen könnten.
Die Microsoft-Aktie stand im vergangenen Jahr unter Druck, da das Unternehmen seine Investitionen in die Infrastruktur für Azure und in den KI-Assistenten Copilot erhöht hat. Die Aktie ist in den letzten zwölf Monaten um 0,21% gefallen, hat jedoch in den letzten sechs Monaten um 32% zugelegt.
Stifel sieht stärkeres Wachstum durch Azure und Copilot
Stifel-Analyst Brad Reback äußerte sich zuversichtlich, dass Microsoft ein Umsatzwachstum im mittleren bis oberen zweistelligen Bereich aufrechterhalten kann. Er betonte, dass operative Effizienzen stabile operative Margen unterstützen könnten, während ein starker Cashflow den Bedarf an externer Finanzierung verringern könnte.
Für Microsoft 365 sieht Reback Produktverbesserungen als Unterstützung für die fortgesetzte Akzeptanz von Copilot. Zudem verwies er auf den steigenden Verbrauch von GitHub als möglichen Beitrag zum Wachstum.
Die Aufwertung von Stifel folgt auf Bedenken hinsichtlich der Bruttomargen von Microsoft und der Auswirkungen der steigenden KI-bezogenen Ausgaben.
Oppenheimer erhöht ebenfalls das Kursziel für Microsoft
Oppenheimer erhöhte ebenfalls sein Kursziel für Microsoft von $515 auf $570 und behielt die Bewertung "Outperform" bei. Dies folgte auf ein Treffen mit der Unternehmensführung in der Zentrale von Microsoft.
Analyst Brian Schwartz von Oppenheimer berichtete von einer positiven Einschätzung der Nachfrage, der strukturellen Vorteile von Microsoft im Bereich KI und der Beständigkeit seiner Wettbewerbsposition.
Oppenheimer betonte zudem die Monetarisierung von Copilot und die Erweiterung der Rechenkapazität zur Deckung der KI-Nachfrage. Kunden würden zunehmend Microsoft als ihre primäre Unternehmensplattform für KI standardisieren.
Analysten bleiben insgesamt positiv gegenüber Microsoft
Oppenheimer hob auch Effizienzgewinne und Kapitaldisziplin hervor. Das Unternehmen bleibe trotz anhaltender Beschränkungen der Rechenkapazität und Bedenken hinsichtlich der KI-Störungen positiv im freien Cashflow.
Allerdings identifizierte Oppenheimer potenzielle Risiken, darunter KI-Störungen und eine Vorverlagerung der IT-Ausgaben im zweiten Halbjahr 2026, die das Umsatzwachstum von Azure und Microsoft 365 Commercial bis 2027 moderieren könnten.
Andere Unternehmen haben ebenfalls ihre Kursziele angehoben. Cantor Fitzgerald erhöhte kürzlich sein Kursziel auf $608 von $522, während Citizens seine Bewertung "Market Outperform" mit einem Ziel von $550 bekräftigte.
Die Analystenbewertungen stimmen weitgehend mit der Stimmung an der Wall Street überein. Daten von LSEG zeigen, dass 57 der 60 Analysten, die Microsoft abdecken, eine Kauf- oder starke Kaufempfehlung haben.
