GitLab-Aktie steigt um 13% dank KI-gestütztem Wachstumsausblick
Die Aktien von GitLab (GTLB) verzeichneten am Mittwoch einen Anstieg von 13%, nachdem die DevSecOps-Plattform bessere als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gab und ihre Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr anhob.
Die Ergebnisse zeigten den Investoren, dass der zunehmende Einsatz von künstlicher Intelligenz in der Softwareentwicklung die Nachfrage nach GitLabs Plattform eher steigern als schwächen könnte.
GitLab meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von $286,3 Millionen, was einem Anstieg von 20% im Jahresvergleich entspricht und die von Visible Alpha gesammelten Schätzungen übertraf. Der bereinigte Gewinn lag bei 24 Cent pro Aktie und übertraf ebenfalls die Erwartungen der Analysten.
GitLab sieht Chancen durch KI-gestützte Programmierung
CEO Bill Staples erklärte, dass der zunehmende Einsatz von KI zur Softwareentwicklung eine "signifikante Chance" für GitLab darstellt, um den Umsatz zu steigern. Das Unternehmen meldete zudem ein Rekordquartal bei den Bruttobuchungen.
Die Ergebnisse kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Softwareentwicklung zunehmend KI-gestützte Programmierwerkzeuge und -agenten integriert. Das Management von GitLab ist der Ansicht, dass höhere Codevolumina und neue Arten von Softwareentwicklern die Nachfrage nach Werkzeugen für Quellcodekontrolle, Sicherheit, Governance, Kontext und Orchestrierung erhöhen könnten.
William Blair stufte GitLab nach den Ergebnissen von "Underperform" auf "Market Perform" hoch. Analyst Jason Ader verwies auf das wachsende Vertrauen in die Wachstumsaussichten des Unternehmens, einschließlich einer Verbesserung der Brutto-Netto-Retention im Vergleich zum Vorquartal, erstmals seit 2024.
Ader hob auch die verbesserte Markteinführungsstrategie hervor, einschließlich erhöhter Kapazität der Account-Manager, verbesserter Produktivität pro Vertreter und stärkerer Verkaufserfolge. Er sagte, dass die frühe Einführung von GitLabs Flex-Angebot ein Beweis dafür sei, dass das Unternehmen über ein rein sitzplatzbasiertes Geschäftsmodell hinaus expandieren könnte.
Analysten erhöhen Kursziele nach Ergebnissen
Mehrere Analysten erhöhten nach den Ergebnissen ihre Kursziele für GitLab, obwohl die Bewertungen gemischt blieben. UBS behielt seine neutrale Bewertung bei, erhöhte jedoch das Kursziel von $40 auf $50. Analyst Radi Sultan erklärte, dass die Prognose des Unternehmens keinen Umsatzrückgang durch Flex beinhaltet und warnte, dass der Übergang in den nächsten zwei Quartalen zusätzliche Unruhe in das gemeldete Umsatzwachstum bringen könnte.
Sultan merkte an, dass der Übergang zu Flex mehr als drei Geschäftsjahre dauern wird, während der maximale Umsatzrückgang aus dem selbstverwalteten Erneuerungskohort auf $13 Millionen geschätzt wird. Bank of America behielt ebenfalls eine neutrale Bewertung bei und erhöhte das Kursziel von $45 auf $54. Analyst Koji Ikeda sagte, die entscheidende Frage sei, ob GitLab Marktanteile gewinnen kann, da KI-Agenten zunehmend Software schreiben.
Ikeda verwies auf GitLabs DevSecOps-Plattform (DAP) und stellte fest, dass der bezahlte, fest zugesagte wiederkehrende Umsatz von $15 Millionen im Vorquartal auf $40 Millionen gestiegen ist. Das Management strebt einen bezahlten, fest zugesagten wiederkehrenden Umsatz von $100 Millionen im Geschäftsjahr 2027 an.
Verbesserte Verkaufsausführung unterstützt Ausblick
Needham bekräftigte seine Kaufempfehlung und erhöhte das Kursziel von $38 auf $65. Analyst Mike Cikos hob eine 30%ige Steigerung der Kapazität der Account-Manager im Jahresvergleich und eine 10%ige Verbesserung der Produktivität pro Vertreter hervor.
Cikos stellte auch fest, dass GitLab im Quartal mehr als 1.700 Erstaufträge verzeichnete, was einem Wachstum von über 100% im Jahresvergleich entspricht. Der Nettoneuzugang beim jährlichen wiederkehrenden Umsatz stieg um 39%.
Piper Sandler erhöhte das Kursziel von $28 auf $52, behielt jedoch eine neutrale Bewertung bei. Das Unternehmen verwies auf die verbesserte Ausführung, das beschleunigte Wachstum des jährlichen Nettowiederkehrenden Umsatzes und das Wachstum neuer Kunden.
Piper Sandler erklärte, dass das Quartal den größten Quartalserfolg von GitLab seit dem dritten Quartal 2024 darstellt. Es wurde jedoch auch darauf hingewiesen, dass das Wachstum des Umsatzes weiterhin abnimmt und dass eine weitere Bewertungserweiterung wahrscheinlich von einer Beschleunigung des Gesamtumsatzwachstums abhängt, die frühestens im Geschäftsjahr 2028 erwartet wird.
