DZ Bank reduziert Bewertung: Brenntag unter Druck
Die Analysten der DZ Bank haben nach enttäuschenden Quartalszahlen ihre Einschätzung für die Aktie des Chemikalienhändlers Brenntag angepasst. Sie setzten den fairen Wert des Papiers auf 51 Euro herab, nachdem zuvor noch 53 Euro als realistisch galten. An der negativen Einstufung „Verkaufen“ wird festgehalten. Grund für diese Entscheidung ist das operative Ergebnis (Ebita), das im zweiten Quartal erneut hinter den Erwartungen des Marktes zurückblieb. Diese Entwicklung veranlasste das Unternehmen zudem zu einer Ad hoc-Gewinnwarnung für das Gesamtjahr.
Neben den aktuellen Zahlen beschäftigt Brenntag weiterhin die zukünftige Unternehmensstruktur: Der Plan, die Geschäftseinheiten „Essentials“ und „Specialties“ bis Ende 2027 rechtlich und wirtschaftlich voneinander zu trennen, ist Teil der aktuellen Unternehmensstrategie. Doch obwohl diese Maßnahme langfristig positive Effekte erzielen könnte, sind die unmittelbaren Vorteile eines solchen Split-ups derzeit noch nicht klar erkennbar.
