Blackstone, Vanguard und Wellington bündeln Kräfte – Privatkunden sollen Zugang zu Private Markets erhalten
Blackstone, weltgrößter Manager alternativer Anlagen, geht eine strategische Partnerschaft mit Vanguard und Wellington Management ein, um gemischte Investmentportfolios für Privatanleger zu entwickeln. Ziel ist es, Produkte anzubieten, die bislang institutionellen Investoren vorbehalten waren – darunter Anteile an Private Equity, Private Credit und Infrastrukturprojekten.
Die beteiligten Unternehmen äußerten sich zunächst nicht im Detail zu den geplanten Produkten, kündigten aber eine Markteinführung in den kommenden Monaten an. Klar ist: Die neuen Multiasset-Portfolios sollen über Finanzberater vertrieben werden und langfristig auch für Altersvorsorgeprodukte wie 401(k)-Pläne verfügbar sein. Gerade Letzteres gilt in der Branche als lukrative, aber bislang kaum erschlossene Zielgruppe.
Vanguard, Marktführer im Bereich passiver Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 10,4 Billionen US-Dollar, verwaltet rund 2,5 Billionen US-Dollar allein in Altersvorsorgekonten. Wellington bringt als institutioneller Vermögensverwalter mit Fokus auf aktive Strategien rund 1,3 Billionen US-Dollar ein.
Blackstone treibt seit Jahren die Öffnung der Private Markets für vermögende Privatanleger voran. Der 2017 aufgelegte Breit-Fonds (Blackstone Real Estate Income Trust) war ein erster Schritt in diese Richtung. Inzwischen verwaltet das Unternehmen vier große offene Fonds für Privatkunden mit Fokus auf Immobilien, Direktkredite, Private Equity und Infrastruktur. Zum Jahresende 2024 stammten rund 260 Milliarden US-Dollar der insgesamt 1,1 Billionen US-Dollar Assets under Management aus dem Privatkundengeschäft – ein Vielfaches im Vergleich zu den Wettbewerbern.
Die Branche verfolgt den gleichen Trend: KKR kooperiert mit Capital Group, BlackRock mit Partners Group, Apollo mit State Street. Das Ziel ist immer gleich – strukturell illiquide, renditestarke Assets einem breiteren Anlegerkreis zugänglich zu machen. Blackstone setzt nun mit zwei Schwergewichten aus der Welt der Public Markets ein neues Signal.
