Warum der Nikkei 225 heute einbricht

Der japanische Aktienindex Nikkei 225 fiel am Freitag um mehr als 7%, nachdem ein dramatischer Einbruch der US-Technologieaktien auf Asien übergegriffen hatte. Dies veranlasste Investoren, die Aussichten für Investitionen in künstliche Intelligenz neu zu bewerten.

Der Index fiel kurzzeitig unter 57.000 Punkte, erholte sich jedoch bis zur Mittagszeit in Tokio auf 57.576,63 Punkte, was einem Rückgang von 5,7% entspricht.

Auch der breitere Topix-Index fiel stark und setzte damit einen Rückgang fort, der den Nikkei bereits am Donnerstag um 1,79% nach unten gedrückt hatte.

Der Verkaufsdruck folgte auf einen Rückgang des Nasdaq Composite um 5,5% und einen Einbruch der US-Halbleiteraktien um 12,3%.

Auswirkungen des Wall-Street-Einbruchs auf Tokio

US-Technologieaktien erlitten am Donnerstag ihren stärksten Rückschlag seit April 2025, wobei der S&P 500 um 4,4% nachgab. Nvidia fiel um 9,3% und Advanced Micro Devices um 17,3%, da Investoren die Rentabilität von KI-Infrastrukturprojekten in Frage stellten.

Die Erfolge der Demokraten bei den Zwischenwahlen am 3. November fügten eine weitere Unsicherheit hinzu. Investoren befürchten, dass eine verstärkte Prüfung des Baus von Rechenzentren Projekte verzögern und letztendlich die Bestellungen für Prozessoren, elektrische Ausrüstung und andere Komponenten, die von japanischen Unternehmen geliefert werden, reduzieren könnte.

Der Technologiesektor stand bereits unter Druck durch hohe Bewertungen, Finanzierungskosten und Bedenken hinsichtlich der Liquidität der Kunden.

AMP-Chefökonom Shane Oliver erklärte, dass das Wahlergebnis eine Korrektur bei hoch bewerteten Technologiewerten ausgelöst habe, die bereits vor der Wahl anfällig gewesen seien. Er betonte, dass es noch zu früh sei, um einen Boden zu identifizieren, und beschrieb den Rückgang als möglicherweise „eher eine Korrektur als einen Bärenmarkt“, sofern die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stabil blieben.

Gründe für den Rückgang des Nikkei 225

Der Verkaufsdruck traf einige der größten KI-Zulieferer Japans besonders hart. Rohm fiel im morgendlichen Handel um etwa 20%, Furukawa Electric verlor mehr als 19%, Resonac sank um rund 15% und Kioxia fiel um über 12%. Die SoftBank Group verzeichnete einen Rückgang von etwa 11%, während Advantest zweistellige Verluste erlitt.

Ihre Geschäftsbereiche unterscheiden sich, aber alle sind in den Bereichen Chips, fortschrittliche Materialien, Computerinfrastruktur oder Investitionen im KI-Ökosystem tätig.

„Mittel, die zuvor in KI und Halbleiter geflossen sind, haben sich auf andere Sektoren verlagert“, sagte Wataru Akiyama, Stratege bei Nomura Securities, gegenüber Reuters. Dennoch sah er wenig Aussicht auf eine vollständige Umkehrung des Baus von Rechenzentren, angesichts des strategischen Wettbewerbs zwischen Washington und Peking.

Die preisgewichtete Konstruktion des Nikkei macht den Markt besonders empfindlich gegenüber großen Bewegungen bei teuren Einzelwerten.

Am Donnerstag stiegen die meisten der 225 Bestandteile des Index, obwohl der Benchmark fiel, während der breitere Topix um 1,16% zulegte. Der Rückgang des Topix um etwa 5,8% am Freitag zeigte, dass sich der jüngste Verkaufsdruck über eine kleine Gruppe von Technologieführern hinaus ausbreitete, was ein weit beunruhigenderes Signal für den breiteren Markt darstellt.

Bärenmarktsignal des Nikkei 225 wirft Fragen zur Erholung auf

Zur Mittagszeit lag der Nikkei etwa 21% unter seinem Rekordhoch von 72.831,73 Punkten vom 22. Juni. Damit wurde die konventionelle 20%-Schwelle für einen Bärenmarkt während des Handels überschritten, obwohl ein Schlusskurs eine festere Bestätigung liefern würde.

Der Einbruch war regional. Der südkoreanische Kospi fiel kurzzeitig um mehr als 8%, was zu einem Handelsstopp führte, während Investoren die relative Sicherheit von Staatsanleihen suchten.

Saxo-Strategin Charu Chanana warnte davor, die Wahlerfolge der Demokraten als das Ende des KI-Booms zu betrachten, und erklärte gegenüber Reuters, dass technologische Führerschaft für beide Parteien eine Priorität bleibe.

Sie beschrieb auch „ein Element der Panik“, da überfüllte und gehebelte Positionen gleichzeitig aufgelöst wurden, was einen bereits im Gange befindlichen Rückgang verstärkte.