Telus-Aktie stark überverkauft: Erholung oder weiterer Absturz?
Die Telus-Aktie befindet sich in diesem Jahr im freien Fall und notiert derzeit auf dem niedrigsten Stand seit 2016. Damit gehört sie zu den größten Verlierern im TSX Index. In den letzten vier Wochen ist der Kurs kontinuierlich gesunken und liegt nun 54% unter seinem Allzeithoch. Angesichts der starken Unterbewertung stellt sich die Frage, ob die Aktie ein lohnendes Investment darstellt.
Telus unter Druck durch verlangsamtes Wachstum
Telus Corporation zählt zu den drei führenden Telekommunikationsunternehmen in Kanada, neben Bell und Rogers. Das Unternehmen bietet Dienstleistungen in den Bereichen Mobilfunk, Festnetz, Telus Health und Telus Digital an.
In den vergangenen Monaten sah sich Telus mit Herausforderungen konfrontiert, die das Umsatzwachstum bremsten. Der letzte Quartalsbericht zeigte, dass der operative Umsatz im Juni-Quartal um 2% auf 4,92 Milliarden CAD sank, während die Betriebsausgaben um 32% auf 6,5 Milliarden CAD stiegen.
Folglich verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 1,83 Milliarden CAD, nachdem es im Vorjahresquartal noch einen Verlust von 235 Millionen CAD ausgewiesen hatte. Auch das viel beachtete EBITDA ging um 5% auf 1,58 Milliarden CAD zurück.
Um diesen Herausforderungen zu begegnen, entschied sich das Management für eine Neuausrichtung des Unternehmens. Ein zentraler Schritt war die Kürzung der Dividende, um Liquidität zu sichern und in das Wachstum zu reinvestieren. In diesem Zusammenhang wurde auch das DRIP-Rabattprogramm eingestellt, das es Investoren ermöglichte, Aktien mit Dividenden zu einem vergünstigten Preis zu erwerben.
Die Dividendenkürzung soll zudem die Bilanz verbessern, indem das Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA auf 3,0 oder weniger gesenkt wird.
Darüber hinaus plant das Unternehmen, Kapital in Bereiche zu investieren, die hohe Renditen versprechen. Dazu gehört der Einsatz von Technologie zur Verbesserung der Betriebsabläufe und zur Reduzierung von Redundanzen.
Telus investiert auch in seine Mobilfunk- und PureFibre-Netzwerke, um sich einen Wettbewerbsvorteil in Kanada zu verschaffen. Zudem prüft das Unternehmen den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, insbesondere im Gesundheitsbereich.
Diese Entwicklungen führten dazu, dass Analysten ihre Prognosen für Telus senkten. Barclays reduzierte sein Kursziel von $12 auf $11.
Technische Analyse der Telus-Aktie
Der Wochenchart zeigt, dass die Telus-Aktie im freien Fall ist, wobei Käufer sich zurückhalten. Dieser Absturz beschleunigte sich, als der Kurs unter die wichtige Unterstützung bei $16,7 fiel, die in den Monaten September 2023, Juni 2024 und Dezember 2024 erreicht wurde. Ein Unterschreiten dieses Niveaus deutet darauf hin, dass die Bären die Oberhand gewonnen haben.
Positiv zu vermerken ist, dass die Aktie stark überverkauft ist, da der Relative Strength Index (RSI) auf 17,40 gefallen ist, den niedrigsten Stand seit Aufzeichnung. Stark überverkaufte Bedingungen ziehen normalerweise Käufer an, die auf einen Kursanstieg spekulieren.
Diese Einschätzung wird dadurch gestützt, dass der Kurs weit unter dem 50-Wochen-Exponentiellen-Gleitenden-Durchschnitt (EMA) liegt. Daher könnte es zu einer Rückkehr zum Mittelwert kommen, bei der ein im freien Fall befindlicher Vermögenswert wieder ansteigt.
