Seagate und Western Digital: Analyst sieht 80% Kurspotenzial
Morgan Stanley prognostiziert für die Festplattenhersteller Seagate Technology und Western Digital starke Quartalsergebnisse und eine optimistischere Prognose als erwartet, trotz der jüngsten Belastungen ihrer Aktien durch Bedenken hinsichtlich der Finanzierung von künstlicher Intelligenz und zunehmender Konkurrenz.
Analyst Erik Woodring erhöhte das Kursziel von Morgan Stanley für Seagate auf $1.200, während das Ziel für Western Digital auf $643 gesenkt wurde. Das Unternehmen behielt die Einstufung "Overweight" für beide Aktien bei und bezeichnete Seagate als seinen Favoriten im Bereich der Informationstechnologie-Hardware.
Basierend auf den Schlusskursen vom Montag implizieren die überarbeiteten Kursziele ein Potenzial von etwa 82% für Seagate und 83% für Western Digital.
Am Dienstag stiegen beide Aktien im Handel. Western Digital legte um 1,31% auf $356,82 zu, während Seagate um 1,32% auf $669,54 fiel.
Morgan Stanley sieht Kaufgelegenheit nach Kursrückgängen
Letzte Woche gerieten die beiden Unternehmen unter starken Verkaufsdruck, da Bedenken über die Nachhaltigkeit von KI-bezogenen Investitionen die Technologiewerte belasteten. Die Aktien von Seagate fielen um mehr als 18%, während Western Digital über 16% verlor.
Auch die Konkurrenz ist ein Thema, nachdem Berichte aufkamen, dass der japanische Rivale Toshiba plant, seine Festplattenproduktionskapazität zu verdoppeln.
Trotz dieser Belastungen sieht Morgan Stanley die jüngsten Rückgänge als Chance für Investoren und argumentiert, dass der Markt die Stärke des aktuellen Festplattenzyklus unterschätzen könnte.
Woodring erklärte in einer Forschungsnotiz, dass das Unternehmen kurzfristig günstige Handelsmöglichkeiten für beide Unternehmen sieht, insbesondere für Western Digital.
Seine überarbeiteten Kursziele spiegeln niedrigere Bewertungsmultiplikatoren wider, die auf Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs und der KI-Finanzierung zurückzuführen sind, nicht jedoch auf schwächere Gewinnerwartungen.
KI-Nachfrage stützt Festplattenpreise und Gewinnausblick
Der optimistische Ausblick von Morgan Stanley basiert auf einer Stärkung der Grundlagen für Festplatten, einschließlich steigender Nachfrage, einer breiteren Kundenbasis und steigender Preise.
Woodring sagte, der Festplattenmarkt zeige Ähnlichkeiten mit dem Speichermarkt vor einem Jahr, bevor die steigende Nachfrage durch KI-Infrastrukturinvestitionen zu erheblichen Gewinnen bei Speicheraktien wie Micron Technology und SanDisk führte.
Das Unternehmen berichtete, dass aktuelle Branchenüberprüfungen auf ein mögliches Angebotsdefizit von rund 400 Exabyte in den Jahren 2027 und 2028 hinweisen.
Es wurde auch hervorgehoben, dass Spot-Transaktionen für Festplatten zu Preisen zwei bis fünf Mal höher als die vertraglich vereinbarten Niveaus stattfinden, was auf eine mögliche Unterstützung für Margen und Gewinne hindeutet.
Morgan Stanley erwartet, dass beide Hersteller die Erwartungen für das September-Quartal übertreffen und eine stärkere als erwartete Prognose für das Dezember-Quartal abgeben werden.
Die Gewinnprognosen liegen etwa 12% über dem Konsens für Seagate und 10% höher für Western Digital.
Der Analyst argumentierte auch, dass die aktuellen Bewertungen eine übermäßig pessimistische Sichtweise darauf widerspiegeln, wie der Festplattenzyklus enden könnte, während das Preis- und Margenmomentum noch Raum für weitere Stärkung hat.
Gewinnberichte könnten den optimistischen Ausblick testen
Western Digital wird seine Ergebnisse nach Börsenschluss am Donnerstag veröffentlichen, während Seagate seine Ergebnisse am 27. Oktober bekannt geben wird.
Die Berichte werden den Investoren die Möglichkeit geben, zu beurteilen, ob die Nachfrage nach Speicherprodukten, Preistrends und Kundenausgaben die Erwartungen von Morgan Stanley unterstützen.
Allerdings bleiben Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs und der Finanzierung von KI-Infrastrukturen Risiken für den Sektor.
Die geplante Kapazitätserweiterung von Toshiba könnte den Wettbewerb verschärfen, während Unsicherheiten rund um KI-Investitionen die Nachfrageerwartungen beeinflussen könnten.
Die bevorstehenden Ergebnisse und die zukünftige Prognose könnten daher entscheidend dafür sein, ob die jüngsten Kursrückgänge eine Kaufgelegenheit darstellen oder Risiken für die Wachstumsaussichten der Festplattenindustrie widerspiegeln.
