Reagieren die Märkte auf das Auslaufen von Krypto-Optionen im Wert von $2,8 Milliarden?
Am Freitag, den 16. Januar, laufen etwa 25.000 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund $2,4 Milliarden aus. Dieses Ereignis ist etwas größer als das der Vorwoche, doch da der Handel mit Derivaten weiterhin schleppend verläuft, ist es unwahrscheinlich, dass dies Auswirkungen auf die Spotmärkte haben wird.
Seit Wochenbeginn haben die Kryptomärkte etwa $130 Milliarden zugelegt, wobei die großen Kryptowährungen trotz der Verzögerung der Senatsabstimmung über das Marktstrukturgesetz in den USA auf Zweimonatshochs gestiegen sind.
Bitcoin-Optionen laufen aus
Die aktuelle Tranche von Bitcoin-Optionskontrakten weist ein Put/Call-Verhältnis von 1,2 auf, was bedeutet, dass die auslaufenden Calls (Long-Positionen) etwas geringer sind als die Puts (Short-Positionen). Der „Max Pain“-Punkt liegt laut Coinglass bei etwa $92.000, was den aktuellen Spotpreisen nahekommt, sodass viele bei Ablauf im Geld sein werden.
Das Open Interest (OI), also der Wert oder die Anzahl der noch nicht abgelaufenen Bitcoin-Optionskontrakte, ist mit $100.000 am höchsten, wobei $2,2 Milliarden bei diesem Ausübungspreis auf Deribit liegen. Es gibt noch etwa $1,2 Milliarden OI bei $75.000, da Bären weiterhin auf den Vermögenswert setzen.
Das gesamte BTC-Options-OI über alle Börsen hinweg steigt weiter an und liegt bei $39 Milliarden.
Trotz der Rückkehr von Bitcoin auf $97.000 gab es kein signifikantes Ansteigen des Futures-Volumens, und die implizite Volatilität (IV) für große Verfallsdaten erholte sich nicht wesentlich, wie diese Woche von Greeks Live berichtet wurde.
“The derivatives market has not yet entered a structurally bullish phase. The current trading structure appears more like a reactive response to the sudden surge, with the long-term outlook still not shifting toward a bull market.”
Neben den Bitcoin-Optionen laufen auch etwa 131.000 Ethereum-Kontrakte aus, mit einem Nominalwert von $436 Millionen, einem „Max Pain“ bei $3.200 und einem Put/Call-Verhältnis von 1. Das gesamte ETH-Options-OI über alle Börsen hinweg beträgt etwa $9 Milliarden.
Damit beläuft sich der gesamte Nominalwert der auslaufenden Krypto-Optionen auf etwa $2,83 Milliarden.
Ausblick auf den Spotmarkt
Die gesamte Marktkapitalisierung ist in den letzten 24 Stunden leicht auf $3,32 Billionen gesunken, liegt aber immer noch 4% über dem Wert der Vorwoche.
Bitcoin erreichte am Donnerstag zweimal $97.000, aber der Widerstand war zu stark, was zu einem Rückgang auf $95.670 während der asiatischen Handelssitzung am Freitagmorgen führte. Ether zeigte eine ähnliche Bewegung knapp unter $3.400, fiel jedoch ebenfalls zurück und wurde zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei etwas über $3.300 gehandelt.
Die Altcoins waren größtenteils im Minus, abgesehen von Tron mit einem Gewinn von 2,4%. XRP, Dogecoin, Cardano und Monero verzeichneten größere Verluste.
