LVMH-Aktienkurs im freien Fall: Erholung oder weiterer Absturz?
Der Aktienkurs von LVMH befindet sich weiterhin im Abwärtstrend und nähert sich dem niedrigsten Stand seit Dezember 2020. Der Kurs ist um mehr als 54% von seinem Höchststand im Jahr 2023 gefallen, was zu einem Verlust von Milliarden Dollar an Marktwert führte. Die Marktkapitalisierung sank von 439 Milliarden Euro auf etwa 189 Milliarden Euro. In den letzten zwölf Monaten hat dieser Rückgang auch das Vermögen von Bernard Arnault um mehr als $45 Milliarden auf $132 Milliarden reduziert.
LVMH unter Druck durch schwächelnde Geschäfte
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, der weltweit größte Luxusgüterkonzern, steht in diesem Jahr unter Druck. Dieser Rückgang steht im Einklang mit der Entwicklung anderer Luxusmarken. So fiel der Kurs von Hermes um 54% von seinem Höchststand im letzten Jahr. Die Aktie von Kering fiel auf 213 Euro, was einem Rückgang von über 70% gegenüber ihrem Allzeithoch entspricht. In Großbritannien fiel Burberry auf 1.025 Pence, weit unter dem Rekordhoch von 2.452 Pence. Insgesamt hat der anhaltende Ausverkauf bei Luxusgüterunternehmen Milliarden an Wert vernichtet.
Die LVMH-Aktie fiel nach der Veröffentlichung der aktuellen Geschäftszahlen. Der Bericht zeigte, dass der organische Umsatz in den ersten neun Monaten des Jahres nur um 2% gestiegen ist, wobei das größte Segment, Mode und Lederwaren, um 4% auf 26,39 Milliarden Euro zurückging.
Auch das Parfüm- und Kosmetikgeschäft von LVMH schwächte sich weiter ab, mit einem Umsatzrückgang von 2% auf 5,9 Milliarden Euro. Das Geschäft im Bereich selektiver Einzelhandel schwächte sich ebenfalls um etwa 1% ab. Diese Schwächen wurden durch das Wachstum in den Bereichen Wein und Spirituosen sowie Uhren und Schmuck ausgeglichen.
Ein Großteil der Schwäche von LVMH wird durch das Geschäft in China verursacht, wo die Nachfrage nach Luxusprodukten weiterhin nachlässt. Diese Entwicklung wird voraussichtlich anhalten, da die Verbraucher nach dem Zusammenbruch des Immobiliensektors ihre Schuldenzahlungen priorisieren. Der Wettbewerb durch lokale Marken wie Chow Tai Fook, Laopu Gold, Shang Xia und Bosideng nimmt weiter zu.
Positiv ist, dass die Nachfrage aus den USA und Japan weiter wächst. In den USA stiegen die Verkäufe in den ersten neun Monaten des Jahres um 4%. In Japan und Asien stiegen die Verkäufe in diesem Zeitraum um 5% bzw. 3%.
Es gibt auch Bedenken, dass LVMH überbewertet ist, da das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18 leicht über dem Durchschnitt des DAX-Index von 17 liegt.
Technische Analyse des LVMH-Aktienkurses
Der Wochenchart zeigt, dass sich die LVMH-Aktie in einem starken Abwärtstrend befindet, von einem Rekordhoch von 845 Euro im Mai 2023 auf derzeit 384 Euro. Sie hat bereits die wichtige Unterstützung bei 428 Euro, dem niedrigsten Stand im Juni dieses Jahres, unterschritten. Das Unterschreiten dieser Marke hat das Doppelbodenmuster ungültig gemacht.
Die Aktie hat eine Reihe von tieferen Tiefs und tieferen Hochs gebildet. Sie liegt unter allen gleitenden Durchschnitten, während der Average Directional Index (ADX) auf 24 gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass der Trend weiter anhält.
Die Aktie bleibt auch unter dem Supertrend-Indikator, was darauf hindeutet, dass die Bären vorerst die Kontrolle behalten. Daher wird der Ausverkauf wahrscheinlich kurzfristig weitergehen, wobei das nächste wichtige Ziel bei 350 Euro liegt.
Das alternative Szenario wäre, dass die Aktie sich erholt und den Widerstand bei 428 Euro erneut testet. Ein Break-and-Retest-Muster ist eines der häufigsten Fortsetzungssignale.
