Krypto-Markt vor Fed-Entscheidung mit Warnzeichen bei Stablecoins
Der Kryptomarkt geht in eine Woche mit Entscheidungen zweier Zentralbanken, begleitet von geringeren Handelsvolumina und einem schrumpfenden Stablecoin-Angebot. Die Federal Reserve trifft ihre Entscheidung am 28. Oktober, gefolgt von der Bank of Japan (BoJ) am 30. Oktober.
Die Märkte erwarten, dass beide Banken die Zinssätze unverändert lassen. Dennoch preisen Händler Zinserhöhungen im Dezember ein, was die Aufmerksamkeit auf die Ankündigungen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh und BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda lenkt.
Rückgang des Stablecoin-Angebots und abnehmender On-Chain-Handel
Laut dem wöchentlichen Bericht von Lookonchain für den Zeitraum vom 19. bis 25. Oktober sank die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins um $2,19 Milliarden.
Auf Ethereum (ETH) fielen die kombinierten Bestände von Tether (USDT) und USD Coin (USDC) um $1,17 Milliarden innerhalb von sieben Tagen. Tron (TRX) verzeichnete mit $495 Millionen den zweitgrößten Abfluss unter den Top 15 Chains. Arc verzeichnete den größten Zuwachs mit $294 Millionen.
Der Handel auf dezentralen Börsen (DEXs) verlangsamte sich in derselben Woche. Das Spot-Volumen sank um 12,21 % auf $44,09 Milliarden, während das Volumen der unbefristeten Futures um 8,59 % auf $142,54 Milliarden fiel.
Hyperliquid, die führende DEX in der Rangliste von Lookonchain, verzeichnete einen Rückgang des Volumens um 8,50 % auf $51,68 Milliarden. Der wöchentliche Umsatz sank um 10,17 %, und die USDT- und USDC-Bestände auf der Chain fielen um $184 Millionen.
Öffentliche Unternehmen erhöhten weiterhin ihre Krypto-Bestände, während die On-Chain-Aktivität abnahm. Strive kaufte 6.182 Bitcoin (BTC) und erhöhte damit seine Bestände auf 43.000 BTC. BitMine fügte 10.452 ETH im Wert von $24,13 Millionen hinzu.
Dezember-Zinserhöhung im Fokus von Warsh und Ueda
Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt eine 89,5%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed, die zuerst entscheidet, die Zinsen bei 3,75 % bis 4 % hält. Für eine Zinserhöhung am 9. Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit bei 82,3 %.
Die Wetten auf Dezember haben geschwankt, wobei die Wahrscheinlichkeit für keine Änderung von 7,3 % vor einem Monat auf jetzt 17,7 % gestiegen ist. Warshs Pressekonferenz am Mittwoch wird zeigen, ob die Fed an diesem Dezemberpfad festhält.
Zwei Tage später steht die BoJ vor einer ähnlichen Situation, wobei nach der Erhöhung im September ein Halten bei 1,25 % erwartet wird. Mehr als 80 % der von Bloomberg befragten Ökonomen sehen die nächste Bewegung im Dezember.
Daiwa Securities meint, dass eine formelle Feststellung, dass die zugrunde liegende Inflation 2 % erreicht hat, die Tür für eine Zinserhöhung im Dezember öffnen könnte. Händler werden auch auf Hinweise in Uedas Formulierungen achten.
Bitcoin geht mit einem Kurs unter $80.000 in beide Sitzungen, was einem Rückgang von 0,27 % gegenüber dem Vortag entspricht. Der September bietet ein Präzedenzbeispiel.
Als die Fed in diesem Monat die Zinsen anhob, stieg Bitcoin innerhalb von Minuten von etwa $75.350 auf über $76.100. Sollte sich dieses Muster wiederholen, könnte ein eingepreistes Halten ruhig verlaufen, während ein klares Dezember-Signal die Preise belasten könnte.
Das Stablecoin-Angebot wird zeigen, ob Krypto-Käufer nach den Ansprachen von Warsh am Mittwoch und Ueda am Freitag zurückkehren. Ein straffer Ton von beiden würde einen Markt testen, der bereits mit geringeren Volumina und einer kleineren Stablecoin-Basis handelt.
