Jim Cramer warnt: Wall Streets Midterm-Rallye steht vor entscheidendem Test
Nach dem Sieg der Demokraten bei den Kongresswahlen erlebten Aktien- und Kryptomärkte einen Aufschwung. Doch die Frage bleibt, ob diese Gewinne von Dauer sind. Jim Cramer, Moderator von CNBCs "Mad Money", warnt vor einem entscheidenden Test am Freitag.
Der Oktober-Arbeitsmarktbericht könnte viele der jüngsten Gewinne zunichtemachen. Auch Krypto-Händler stehen vor diesem Risiko, da die Daten die Erwartungen an die Zinspolitik der US-Notenbank beeinflussen werden.
Ein Aufschwung gegen den KI-Ausbau
Der Dow Jones stieg um 3,03% auf 53.356,12 Punkte, was den besten Tag seit April 2025 markiert. Der S&P 500 legte um 1,58% auf 7.688,62 Punkte zu, während der Nasdaq Composite um 1,44% auf 25.736,51 Punkte anstieg.
US-Aktien gewannen etwa $1,2 Billionen an Marktwert hinzu. Gleichzeitig stieg der gesamte Kryptomarkt um fast 2%, wobei alle Top-10-Assets im Plus handelten.
Im Technologiesektor wetteten Investoren darauf, dass ein stärkerer Widerstand gegen Rechenzentren den Ausbau der KI verlangsamen und die Ausgaben der Hyperscaler reduzieren würde. Microsoft stieg um 6,70%, Amazon um 6,58% und Apple erreichte mit einem Anstieg von 5,54% ein Allzeithoch.
Unternehmen, die von diesen Ausgaben abhängen, gerieten unter Druck. Nvidia fiel um 2,76%, während auch AMD, CoreWeave, Nebius und Iren Verluste verzeichneten.
Die Zahlen, die die Wahl nicht bewegen konnte
Cramer bezweifelt jedoch, dass eine Wahl die Kräfte, die die Aktienkurse bewegen, grundlegend verändern kann. Er stimmt mit dem JPMorgan-Strategen Michael Cembalest überein, der argumentiert, dass Zinssätze, Fed-Politik, Gewinne und KI-Kredite die Märkte antreiben, während die Midterms keinen Einfluss darauf haben.
Die Zinserwartungen spiegeln diese Sichtweise wider. Die Fed hielt die Zinsen am 28. Oktober bei 3,75% bis 4,00%, wobei zwei Beamte für eine Erhöhung stimmten. Nach der Wahl lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember laut CME FedWatch bei 82%, gegenüber 77,4% am Vortag.
Damit bleibt der Arbeitsmarktbericht der nächste große Test, und Cramer sagt, dass er bis Freitag im Fokus stehen wird.
Ökonomen, die von Reuters befragt wurden, erwarten im Oktober 65.000 neue Arbeitsplätze, nach 29.000 im September. Die Arbeitslosenquote soll bei 4,2% bleiben.
Frühere Daten deuten auf einen stärkeren Bericht hin. ADP zählte 86.000 private Arbeitsplätze, mehr als die prognostizierten 75.000, und Vanguard erwartet 120.000. Allerdings weist Reuters darauf hin, dass ADP oft kein verlässlicher Indikator für die offiziellen Zahlen ist.
Ein starker Bericht könnte die Erwartungen an Zinserhöhungen festigen und die Renditen von Staatsanleihen steigen lassen, was Druck auf die Technologieaktien und Kryptowährungen ausüben könnte, die zuvor gestiegen sind. Ein schwacher Bericht könnte hingegen die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen verringern und die Gewinne verlängern.
Der Bericht wird am Freitagmorgen vor der Eröffnung des US-Marktes veröffentlicht. Bitcoin (BTC) steht laut BeInCrypto in dieser Woche vor drei entscheidenden Tests.
