Granite Protocol zeigt Fortschritte im Bitcoin-DeFi-Bereich auf Stacks

Das Granite Protocol wurde auf der Plattform Borrow on Bitcoin gelistet und bietet Nutzern eine neue Möglichkeit, Bitcoin-gebundene Sicherheiten zu nutzen, ohne das Bitcoin-DeFi-Ökosystem zu verlassen.

Im Zentrum der Listung steht der auf Stacks basierende Kreditmarkt von Granite, auf dem Nutzer sBTC als Sicherheit hinterlegen und USDCx leihen können. Die aktuellen Daten weisen auf einen variablen Zinssatz von 1,66% APR hin. Zu den Merkmalen gehören isolierte Pools, sanfte Liquidationen und keine Wiederverwendung von Nutzersicherheiten.

Das Produkt ist in den USA nicht verfügbar, was eine bedeutende Einschränkung darstellt.

Dennoch zeigt die Listung, dass Bitcoin-DeFi spezifischer wird. Anstatt allgemeiner Behauptungen, dass Bitcoin eines Tages DeFi unterstützen könnte, entstehen nun Vergleichsseiten, Kreditmärkte und nutzerorientierte Produkte rund um BTC-gebundene Vermögenswerte.

Bitcoin-DeFi benötigt praktische Produkte

Bitcoin-DeFi hatte schon immer eine etwas schwierige Positionierung. Während Bitcoin das größte Krypto-Asset und die stärkste Wertaufbewahrungsmarke ist, fand die meiste DeFi-Aktivität historisch gesehen auf anderen Plattformen statt. Ethereum, Solana, BNB Chain und neuere Layer-2-Ökosysteme entwickelten die Kreditmärkte, DEXs, Stablecoin-Systeme und andere Finanzanwendungen.

Stacks ist eines der Ökosysteme, das versucht, diese Lücke zu schließen, indem es Bitcoin-Besitzern mehr Möglichkeiten bietet, mit DeFi-Produkten zu interagieren, während die Verbindung zu BTC erhalten bleibt.

Die Listung von Granite auf Borrow on Bitcoin passt zu dieser Ausrichtung und bietet Nutzern eine weitere Möglichkeit, Kreditoptionen, Sicherheitenbedingungen und Risikomodelle in einem Bitcoin-gebundenen Umfeld zu vergleichen.

Der 1,66% APR-Zinssatz im Fokus

Ein variabler Zinssatz von 1,66% zieht sofort Aufmerksamkeit auf sich, insbesondere im Vergleich zu höheren Kreditkosten in anderen Märkten. Dennoch sollte dieser Zinssatz mit Vorsicht betrachtet werden, da er von Faktoren wie Auslastung, verfügbarer Liquidität, Risikoparametern, Marktnachfrage und Protokolldesign abhängt.

Wichtiger ist, dass Bitcoin-DeFi-Produkte beginnen, auf bekannten Kreditmarktbedingungen zu konkurrieren. Nutzer können praktische Fragen stellen: Welche Sicherheiten hinterlege ich? Welche Stablecoin kann ich leihen? Was passiert bei einer Liquidation? Ist der Pool isoliert? Werden Sicherheiten wiederverwendet? Welche Jurisdiktionen werden unterstützt? Woher kommt die Liquidität?

Warum sanfte Liquidationen wichtig sind

Die Funktion der sanften Liquidation ist entscheidend, da das Design der Liquidationserfahrung die Nutzererfahrung prägt. In traditionellen DeFi-Krediten kann eine plötzliche Bewegung gegen Sicherheiten eine Liquidation auslösen. Ein aggressives System kann dazu führen, dass Nutzer mehr verlieren als erwartet oder wenig Zeit zum Reagieren haben. Sanftere Liquidationsmechanismen sollen den Schock reduzieren, wobei der genaue Effekt vom Protokolldesign abhängt.

Für Bitcoin-gestützte Kredite ist das Liquidationsrisiko eine der Hauptbarrieren. Bitcoin-Besitzer möchten oft nicht BTC verkaufen, benötigen aber Liquidität. Das Leihen gegen BTC-gebundene Sicherheiten bietet diesen Weg, aber ein plötzlicher BTC-Rückgang kann die Position gefährden.

Keine Wiederverwendung von Sicherheiten als Vertrauenssignal

Granites Anspruch, Sicherheiten nicht wiederzuverwenden, ist ebenfalls bemerkenswert. Die Wiederverwendung von Sicherheiten wurde nach den Kreditversagen des letzten Zyklus zu einem negativen Begriff, da Nutzer erfuhren, dass „Earn“- und „Borrow“-Produkte oft versteckte Risiken beinhalteten. Ein Protokoll, das Sicherheiten nicht wiederverwendet, macht eine klarere Aussage zu Verwahrung und Risiko.

Das macht das System nicht risikofrei. Risiken durch Smart Contracts, Orakel, Liquidität, Liquidation, Brücken und Governance können weiterhin bestehen. Aber es adressiert eines der größten Vertrauensprobleme zentralisierter Kreditvergabe.

Ein kleiner, aber nützlicher Schritt für Bitcoin-DeFi

Die Listung von Granite auf Borrow on Bitcoin beweist nicht, dass Bitcoin-DeFi den Durchbruch geschafft hat. Es bedeutet nicht, dass BTC-Besitzer plötzlich in großem Umfang zu Stacks-Kreditmärkten wechseln. Es macht Bitcoin nicht über Nacht zu einem Ethereum-ähnlichen DeFi-Ökosystem.

Aber es zeigt die fortlaufende Produktentwicklung. Vergleichsindizes, besicherte Kreditmärkte, Stablecoin-Kreditwege und klarere Risikobedingungen sind die Art von Infrastruktur, die existieren muss, bevor eine größere Akzeptanz möglich wird.

Bitcoin-DeFi wird nicht durch eine Schlagzeile wachsen. Es wird wachsen, wenn Nutzer Produkte finden, die günstiger, sicherer, klarer und nützlicher sind als die Alternativen.

Die Listung von Granite ist ein weiterer Test dafür, ob sich dieser Markt zu formen beginnt.