Die ausländischen Eigentümer hinter Trumps $4 Milliarden Stablecoin-Bank
Eric Trump hat eine Verpflichtung unterzeichnet, sich nicht in die neue Stablecoin-Bank seiner Familie einzumischen. Ebenso hat ein Manager für die Abu Dhabi-Einheit, die Berichten zufolge den größten Anteil daran hält, eine solche Verpflichtung abgegeben.
Wer besitzt die Trump Stablecoin-Bank wirklich?
Das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) erteilt Lizenzen für nationale Banken. Am 14. August genehmigte es der World Liberty Trust Company die Ausgabe und Einlösung von USD1.
Die Bank gehört einer in Delaware registrierten Firma namens WLTC Holdings. Die Aktionärsstruktur spiegelt die von World Liberty Financial wider, dem Krypto-Venture der Trump-Familie hinter der Münze.
Laut dem Wall Street Journal hält eine mit Scheich Tahnoon bin Zayed al Nahyan verbundene Einheit 49%, während eine Einheit der Trump-Familie 38% hält. Diese Zahlen erscheinen nicht in der öffentlichen Entscheidung des OCC. Der Regulator gibt keine Prozentsätze an; die Zahlen basieren auf Informationen von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Tahnoon leitet den nationalen Sicherheitsdienst der Vereinigten Arabischen Emirate und ist der Bruder des Präsidenten. Im Januar 2025 investierten mit ihm verbundene Investoren $500 Millionen in World Liberty. Der Deal wurde vier Tage vor der Amtseinführung abgeschlossen.
Ein $20 Millionen Puffer hinter einer $4 Milliarden Münze
Das OCC hat das Mindestkapital der Bank auf $20 Millionen festgelegt, wobei die Hälfte davon in liquiden Mitteln gehalten werden muss.
USD1 ist deutlich größer, mit einem Marktwert von etwa $4,1 Milliarden, was ihn laut BeInCrypto-Daten auf Platz 24 unter allen Krypto-Assets bringt. Der Coin hält seinen Dollar-Peg bei $0,9997.
Dieses Kapital ist nicht das, was die Münze stützt, da die Reserven diese Aufgabe übernehmen. Dennoch gibt es Bedenken, da die Bank etwa $1 Eigenkapital für jeden $205 an ausstehenden USD1 benötigt.
Die Reserven sind der eigentliche Geldspeicher. Dreimonatige Schatzwechsel rentierten am 26. August 3,79%. Bei diesem Zinssatz generieren $4,1 Milliarden etwa $155 Millionen pro Jahr.
World Liberty hat $150 Millionen geschätzt, wobei die Berechnungen zeigen, dass diese Schätzung eher vorsichtig ist.
Derzeit gibt BitGo die Münze aus und behält einen Teil der Zinsen. Die neue Bank plant, diese Reserven zu übernehmen, sodass jeder Dollar Ertrag im Haus bleibt.
Ein wichtiger Punkt für Inhaber: Stablecoins sind keine Einlagen, daher hat USD1 keine Deckung durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Das Versprechen, das einen Streit ersetzte
Das OCC sammelte Passivitätsverpflichtungen von drei Einheiten:
- DT Marks SC LLC, unterzeichnet von Eric F. Trump als Präsident.
- StringZ Holding RSC, unterzeichnet von Hamad Khlfan Ali Matar Alshamsi, einem ehemaligen Direktor von Tahnoons KI-Firma G42.
- AMGUS LLC, unterzeichnet von Mitbegründer Zachary Folkman.
Jede dieser Einheiten versprach, keine Sitze im Vorstand zu beanspruchen und keinen Einfluss auf Dividenden, Preisgestaltung, Personal oder Betrieb zu nehmen. Jede Stimmrechtsbeteiligung über 9,9% wird per Vollmacht an das Management übertragen.
Die OCC nahm Zusagen von Investoren entgegen, die sie nicht formell als Hauptaktionäre behandelte. Das Journal bezeichnet dies als das zweite Mal, dass solche Zusagen seit Trumps Rückkehr ins Amt gefordert wurden.
Warum Demokraten dies als Sicherheitsproblem betrachten
Senatorin Elizabeth Warren hat den Comptroller Jonathan Gould aufgefordert, die Überprüfung der Banklizenz zu verzögern, bis der Präsident seine Beteiligungen veräußert.
Washington erwog den Zugang der VAE zu fortschrittlichen amerikanischen Chips, während G42 auf Lieferungen wartete. Senatsdemokraten haben bereits Kongressanhörungen gefordert.
World Liberty gibt an, dass die Bewerbung von OCC-Karrierebeamten geprüft wurde. Das Weiße Haus bestreitet Berichten zufolge jeglichen Interessenkonflikt.
Die Bank kann noch nicht eröffnet werden. Sie hat nur 12 Monate Zeit, um Kapital zu beschaffen, und 18 Monate ab dem 14. August, um den Betrieb aufzunehmen.
Eine abschließende Prüfung steht noch zwischen der Lizenz und der Eröffnung der Türen. Die offene Frage ist, ob diese Prüfung die Eigentumsverhältnisse der Bank testet oder nur die Unterlagen, die besagen, dass sie sich zurückhalten werden.
