Bitget startet Open Custody Network für institutionellen Kryptohandel
Bitget hat das Bitget Open Custody Network ins Leben gerufen, ein Rahmenwerk, das institutionellen Kunden den Zugang zu seiner Handels- und Liquiditätsinfrastruktur ermöglicht, während sie ihre bevorzugten Drittanbieter-Custody-Vereinbarungen beibehalten können.
Das Netzwerk verbindet institutionelle Investoren, Verwahrungsanbieter und Asset-Partner und bietet Zugang zu Spot-, Spot-Margin- und Futures-Handel, abhängig von der Eignung des Kunden, der gewählten Verwahrungslösung und den endgültigen Vereinbarungen.
Der Start erfolgt in einer Zeit, in der Institutionen zunehmend den Fokus auf Verwahrung, Abwicklung und Risikomanagement legen, wenn sie Kapital in digitale Vermögenswerte investieren. Eine Umfrage von Coinbase und EY-Parthenon unter 351 Institutionen ergab, dass 46% Verbesserungen in der institutionellen Infrastruktur als Haupttreiber für erhöhte Krypto-Allokationen sehen.
Bitgets Ansatz zielt darauf ab, die Verwahrung von Vermögenswerten von der Handelsausführung zu trennen, um Institutionen mehr Flexibilität bei der Verwaltung von Sicherheiten und Handelsoperationen zu bieten.
Bitget integriert sechs Verwahrungs- und Abwicklungspartner
Das Netzwerk umfasst sechs Lösungen: Copper ClearLoop, Fireblocks Off Exchange, Cactus Custody Oasis, Bitfire PrimeMirror, OSL MirrorEX und Sygnum Protect.
Copper, Fireblocks, Cactus Custody, Bitfire und OSL bieten Drittanbieter-Verwahrung und Off-Exchange-Settlement-Routen (OES) an. Sygnum Protect bietet eine andere Struktur, die auf Verwahrung, Verpfändung und Kreditvergabe basiert.
Bei einer typischen OES-Vereinbarung verbleiben berechtigte Kundenvermögen bei einem Drittverwahrer oder in einem festgelegten Sicherheitenkonto. Bitget stellt Handelsguthaben gemäß den vereinbarten Bedingungen bereit, während Gewinne und Verluste durch vordefinierte On-Chain- oder Off-Chain-Mechanismen abgewickelt werden.
Die Vereinbarungen unterscheiden sich in ihren Abwicklungsplänen und betrieblichen Anforderungen. Copper ClearLoop bietet einen konfigurierbaren Vier-Stunden-Abwicklungsplan, während Cactus Custody Oasis alle acht Stunden abrechnet. Bitfire PrimeMirror folgt einem täglichen Abwicklungsplan um 10:00 Uhr UTC+8.
Fireblocks Off Exchange nutzt eine On-Chain-Nettoabwicklung, wobei die Kunden für die Gasgebühren verantwortlich sind. OSL MirrorEX hat einen verlustauslösenden Abwicklungsmechanismus, der aktiviert wird, wenn Verluste 15% der gesamten verwahrten Vermögenswerte erreichen oder überschreiten.
Verwahrungsmodelle zielen auf unterschiedliche institutionelle Bedürfnisse ab
Das Netzwerk soll Institutionen mit unterschiedlichen Handelsstrategien, Compliance-Anforderungen und betrieblichen Vorlieben gerecht werden.
Copper ClearLoop ist für Unternehmen konzipiert, die Multi-Venue-Handel über eine einzige Verwahrungsbeziehung suchen, während Fireblocks Off Exchange es bestehenden Nutzern ermöglicht, ihre Wallet-Richtlinien, Multiparty-Computing-Setup und Genehmigungs-Workflows beizubehalten.
Cactus Custody Oasis und Bitfire PrimeMirror bieten Off-Chain-Abwicklungsstrukturen für Institutionen, die die On-Chain-Betriebsanforderungen reduzieren möchten. OSL MirrorEX richtet sich an Institutionen, die Hongkongs reguliertes digitales Vermögensverwahrungs-Framework priorisieren.
Sygnum Protect ist für Institutionen gedacht, die eine bankgerechte Verwahrung benötigen. In diesem Modell werden Vermögenswerte in einem Sygnum Protect Portfolio gehalten und unterstützen den Handel durch einen Verpfändungs- und Kreditmechanismus anstelle von herkömmlichem gespiegeltem Handelsguthaben.
Sygnum ist eine von der FINMA beaufsichtigte digitale Vermögensbank mit einer Schweizer Banklizenz. Der spezifische Handelsumfang, die Beleihungsquoten, Gebühren und Risikoparameter hängen vom Vermögenswert und den Onboarding-Vereinbarungen ab.
Institutionen müssen Sicherheiten- und Abwicklungsrisiken bewerten
Bitget erklärte, dass Institutionen Verwahrungslösungen basierend auf ihren bestehenden Anbietern, Handelsstrategien, Sicherheitenanforderungen und Risikopolitiken bewerten sollten.
Kontostrukturen sind ein weiterer Aspekt. In den meisten aktiven OES-Routen ist das Hauptkonto mit der Verwahrungsvereinbarung verknüpft, während Unterkonten unter den geltenden Regeln handeln können. Gewinne und Verluste werden in der Regel auf Hauptkontenebene aggregiert und abgerechnet.
Einzahlungs- und Abhebungsbeschränkungen variieren ebenfalls. Einige Verwahrungsmodelle beschränken Standard-On-Chain-Transaktionen, sobald der Verwahrungsmodus aktiviert ist, während OSL Einzahlungen und berechtigte Gewinnabhebungen unter Vorbehalt von Kontrollen unterstützt.
Kreditvereinbarungen unterscheiden sich je nach Anbieter. Copper, Cactus Custody, Bitfire und OSL bieten ein 1:1-Handelsguthaben gegen berechtigte delegierte Salden. Fireblocks-Kredit wird während des Onboardings bestimmt und kann niedriger sein, während Sygnum asset-spezifische Beleihungsquoten verwendet.
Institutionen müssen berechtigte Sicherheiten, Kreditverhältnisse, Abwicklungsverfahren, Gebühren, Finanzierungskosten und regionale Beschränkungen bestätigen, bevor sie sich mit dem Netzwerk verbinden. Das Rahmenwerk erweitert die Verwahrungsoptionen, eliminiert jedoch nicht die Handels-, Gegenpartei-, Verwahrungs- oder Abwicklungsrisiken.
