Amazon-Aktie steigt: Analyst sieht 40% Kurspotenzial

Die Aktien von Amazon legten am Montag zu, nachdem Morgan Stanley das Kursziel für das E-Commerce- und Cloud-Computing-Unternehmen angehoben hatte. Die Bank verwies auf Wachstumschancen in den Bereichen Künstliche Intelligenz, Cloud-Dienste und automatisierte Logistik.

Das Investmenthaus erhöhte das Kursziel von $335 auf $350 und behielt die Einstufung "Overweight" bei, wobei Amazon als einer der Top-Picks genannt wurde. Das neue Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 40% gegenüber dem Schlusskurs von $250 am Freitag.

Die Amazon-Aktie (AMZN) stieg am Montag um etwa 2,7% und erholte sich damit teilweise von den Verlusten der letzten Woche, die durch einen Ausverkauf im Technologiesektor verursacht wurden. In der Vorwoche war die Aktie um 4,7% gefallen, da Investoren die Bewertungen und Ausgaben im Zusammenhang mit Künstlicher Intelligenz neu bewerteten.

Der Morgan Stanley-Analyst Brian Nowak erklärte, dass Investoren den Beitrag von Amazon Web Services (AWS) zu Umsatz und Gewinn des Unternehmens unterschätzen würden. Gleichzeitig könnte die E-Commerce-Infrastruktur von Amazon von der Entwicklung KI-gestützter Einkaufslösungen profitieren.

AWS-Wachstum könnte Amazons Gewinne stützen

Morgan Stanley erwartet, dass AWS ein bedeutender Wachstumstreiber bleibt, da die Nachfrage nach Cloud-Computing und KI-Infrastruktur zunimmt. Nowak betonte, dass Investoren das Wachstumspotenzial und die Rentabilitätsaussichten der Cloud-Sparte nicht vollständig würdigen.

Er prognostiziert für AWS ein jährliches Wachstum von 47% im Jahr 2027 und erwartet, dass das Geschäft bis 2028 ein starkes Umsatzwachstum beibehält. Der Analyst hob auch Amazons Bedrock-Service hervor, der Zugang zu KI-Modellen und Tools für die Anwendungsentwicklung bietet.

Eine bessere Sichtbarkeit der Nachfrage nach KI-fokussierten Cloud-Diensten könnte Investoren helfen, den Beitrag von AWS zur Gesamtleistung von Amazon besser einzuschätzen.

“We continue to think AWS’s growth and profit runway is under-appreciated,” schrieb Nowak in einer Forschungsnotiz.

Diese Einschätzung kommt zu einer Zeit, in der Investoren die Renditen von Technologieunternehmen aus erheblichen Investitionen in KI-Infrastruktur genau prüfen. Amazons Cloud-Geschäft könnte von der anhaltenden Nachfrage nach Rechenkapazität profitieren, während ein stärkeres Wachstum auch die Rentabilität unterstützen könnte.

Agentic AI und Robotik bieten zusätzliche Chancen

Über das Cloud-Computing hinaus sieht Morgan Stanley in Amazon einen potenziellen Nutznießer von agentischer KI, bei der KI-Systeme Aufgaben im Auftrag von Nutzern ausführen können. Die Entwicklung von KI-gestützten Einkaufstools könnte die Art und Weise verändern, wie Verbraucher Produkte entdecken und Käufe abschließen.

Nowak glaubt jedoch, dass Amazons etablierte E-Commerce-Infrastruktur und Kundenbasis das Unternehmen in die Lage versetzen, an diesem Wandel teilzuhaben.

“AMZN is a key agentic enabler and winner, and that remains unchanged even through [the launch of Meta’s personal AI agent] Muse,” schrieb Nowak.

Er fügte hinzu, dass Amazon weiterhin seine bestehenden Vorteile monetarisieren könnte, während sich der KI-gestützte Handel entwickelt. Der Analyst schlug auch vor, dass die Leistung von Metas Muse-Shopping-Features während der Feiertage die Bedeutung von Amazons Infrastruktur für den breiteren agentischen Handelsmarkt demonstrieren könnte.

Morgan Stanley sieht auch Potenzial in Amazons Robotik-Aktivitäten. Der Ausbau von robotergestützten Logistikzentren durch Neubauten und Upgrades bestehender Einrichtungen im Jahr 2027 könnte die Position des Unternehmens im Bereich der physischen KI hervorheben, die künstliche Intelligenz mit Maschinen in der realen Welt kombiniert.

Wall Street bleibt optimistisch trotz jüngster Verluste

Die positive Einschätzung von Morgan Stanley spiegelt weitgehend die Analystenstimmung an der Wall Street wider. Laut LSEG-Daten, die in den Berichten zitiert werden, haben 62 der 64 Analysten, die Amazon abdecken, eine Kauf- oder starke Kaufempfehlung für die Aktie.

Die Amazon-Aktien haben seit Jahresbeginn um mehr als 8% zugelegt, obwohl sie sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen haben. Die Aktie ist seit dem Schlusskurs von $284,02 am 3. August um etwa 12% gefallen und hat kürzlich ihren 50-Tage-Durchschnitt bei etwa $257 unterschritten.