Was bedeutet Drawdown?

Ein Drawdown bezeichnet im Finanzwesen den prozentualen Rückgang eines Anlageportfolios oder Handelskontos vom letzten Höchststand (Peak) bis zum darauffolgenden Tiefststand (Trough). Er misst somit den zwischenzeitlichen Wertverlust. Der Maximum Drawdown (MDD) ist der größte Verlust in einem bestimmten Zeitraum und gilt als zentrale Kennzahl für das Risikomanagement. Wichtige Fakten zum Drawdown:

• Bedeutung: Er zeigt das Risiko einer Strategie oder Anlage auf. Ein höherer Drawdown bedeutet höheres Risiko und stärkere Kursschwankungen.
• Beispiel: Ein Depot fällt von 10.000 € auf 8.000 €. Das entspricht einem Drawdown von 20 %.
• Erholung: Ein 50 %iger Drawdown erfordert eine 100 %ige Gewinnrate, um wieder den ursprünglichen Wert zu erreichen, was das Erholungsrisiko verdeutlicht.