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Ein Drawdown bezeichnet im Finanzwesen den prozentualen Rückgang eines Anlageportfolios oder Handelskontos vom letzten Höchststand (Peak) bis zum darauffolgenden Tiefststand (Trough). Er misst somit den zwischenzeitlichen Wertverlust. Der Maximum Drawdown (MDD) ist der größte Verlust in einem bestimmten Zeitraum und gilt als zentrale Kennzahl für das Risikomanagement. Wichtige Fakten zum Drawdown:
- Bedeutung: Er zeigt das Risiko einer Strategie oder Anlage auf. Ein höherer Drawdown bedeutet höheres Risiko und stärkere Kursschwankungen.
- Beispiel: Ein Depot fällt von 10.000 € auf 8.000 €. Das entspricht einem Drawdown von 20 %.
- Erholung: Ein 50 %iger Drawdown erfordert eine 100 %ige Gewinnrate, um wieder den ursprünglichen Wert zu erreichen, was das Erholungsrisiko verdeutlicht.
Wertverlust auf maximaler Ebene.
Im Börsen- und Finanzkontext bedeutet Drawdown den maximalen Wertverlust eines Investments oder Portfolios von einem bisherigen Höchststand bis zu einem Tiefststand innerhalb eines bestimmten Zeitraums.
Wichtige Punkte zum Drawdown an der Börse:
- Messgröße für Risiko: Drawdown zeigt, wie stark ein Investment im Wert gefallen ist, bevor es sich eventuell wieder erholt.
- Beispiel: Ein Aktienportfolio steigt auf 10.000 € und fällt danach auf 7.000 €. Der Drawdown beträgt dann 30 %.
- Maximaler Drawdown: Oft wird der größte Drawdown während einer bestimmten Periode betrachtet, um das Risiko eines Investments zu bewerten.
- Zeitraum: Der Drawdown endet, wenn der Wert wieder den vorherigen Höchststand erreicht oder übersteigt.
- Nützlich für Anleger: Hilft, das Risiko und die Schwankungsbreite eines Investments oder Fonds besser zu verstehen.
Drawdown ist also ein wichtiger Indikator, um zu beurteilen, wie viel Verlust ein Anleger in einer schlechten Phase eines Investments ertragen musste.
den Verlust einer Investition, gemessen als Rückgang vom höchsten bis zum niedrigsten Punkt in einem bestimmten Zeitraum
