WPP verkauft Mehrheitsanteil an FGS Global an KKR für 800 Millionen Dollar

Die Werbegruppe WPP befindet sich in den finalen Verhandlungen über den Verkauf ihres Mehrheitsanteils an der Finanzkommunikationsfirma FGS Global an die Private-Equity-Gruppe KKR für rund 800 Millionen Dollar. Nach Angaben von drei mit den Gesprächen vertrauten Personen könnte die Vereinbarung bereits am Mittwoch bekannt gegeben werden, wenn WPP seine nächsten Finanzergebnisse vorlegt.

Im Rahmen des geplanten Deals wird WPP seinen 50,5-prozentigen Anteil an FGS für etwa 800 Millionen Dollar verkaufen, wodurch das Unternehmen insgesamt auf etwa 1,6 Milliarden Dollar bewertet wird. KKR wird seinen Anteil von etwa 30 Prozent auf rund 80 Prozent erhöhen, während die übrigen Anteile von den Partnern und dem Management des Unternehmens gehalten werden.

Quellen in der Nähe des Deals betonten, dass es wichtig sei, dass die Partner weiterhin einen Teil des Eigenkapitals halten, um einen Anreiz für ihren Verbleib zu schaffen. Allerdings wurde am Dienstag noch keine endgültige Vereinbarung getroffen. WPP und KKR lehnten eine Stellungnahme ab.

FGS Global entstand aus der Fusion der Londoner Firma Finsbury, der Frankfurter Hering Schuppener und der in Washington DC ansässigen Glover Park Group. Das Unternehmen verfügt über fast 30 Büros weltweit und bedient mehr als 1.600 Kunden. Im letzten Jahr erzielte die Gruppe einen Umsatz von etwa 450 Millionen Dollar und einen Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von rund 95 Millionen Dollar.

Mit dem Kauf von FGS setzt KKR darauf, das Geschäft weiter auszubauen und in den kommenden Jahren entweder einen Käufer zu finden oder an die Börse zu gehen. Die Finanzkommunikationsbranche durchläuft derzeit eine Welle der Konsolidierung, da ehemals auf den Inlandsmarkt fokussierte Unternehmen ihre Dienstleistungen bündeln und umfassende Abdeckung für Top-Manager, Konzerne und Finanzgruppen anbieten wollen.

Nicht alle Übernahmen in dieser Branche verliefen jedoch reibungslos. Die Private-Equity-Gruppe CVC hatte nach ihrem Investment in den FGS-Konkurrenten Teneo im Jahr 2019 mit Schwierigkeiten zu kämpfen, als zwei der drei Gründer während der Pandemie nach einer Serie von Skandalen innerhalb weniger Monate abrupt ausschieden.

Der Verkauf von FGS erfolgt nur wenige Tage nach der Ernennung von Philip Jansen zum neuen Vorsitzenden von WPP. Diese Ernennung, die zuerst von der Financial Times berichtet wurde, dürfte zu einer erneuten Überprüfung der zukünftigen Strategie des Unternehmens führen. Jansen verfügt über umfassende Erfahrung im Unternehmensbereich, unter anderem bei BT und Worldpay.

Der Deal wird die finanzielle Position des Werbenetzwerks stärken, das in den letzten Monaten unter Beobachtung stand, da es im Vergleich zu Konkurrenten wie dem französischen Publicis relativ schwach abgeschnitten hat. Zugleich wird der Deal Diskussionen darüber neu entfachen, ob der Aktienkurs von WPP den vollen Wert seiner verschiedenen Geschäftsbereiche widerspiegelt, die weltweit Medien, Marketing, PR und Werbung abdecken.

WPP positioniert sich zunehmend als technologieorientiertes Unternehmen, das künstliche Intelligenz und datengesteuerte Dienste für seine Kunden einsetzt, um gezielte Kampagnen schneller und effektiver zu erstellen.

FGS wurde zunehmend als nicht zum Kerngeschäft des Agenturnetzwerks gehörend angesehen, das bereits Burson, eines der weltweit größten PR-Unternehmen, sowie BCW und Hill & Knowlton unter Corey duBrowa, dem ehemaligen Kommunikationschef von Google, besitzt. Andere Agenturen im Netzwerk, wie Ogilvy, bieten ebenfalls PR-Dienstleistungen an.

Die Financial Times enthüllte Anfang des Jahres, dass KKR einen Ansatz zur Übernahme der Mehrheit an FGS gemacht hatte. Die Private-Equity-Gruppe erwarb etwa 30 Prozent des Unternehmens in einem Deal, der Finsbury im Jahr 2023 auf etwa 1,5 Milliarden Dollar bewertete. WPP blieb unter dem Deal Mehrheitseigentümer des Unternehmens mit etwa 50,5 Prozent der Anteile, während die Mitarbeiter von FGS den Rest hielten.

Der Deal könnte auch Pläne zur Börseneinführung des Unternehmens in den nächsten zwei Jahren verzögern. Goldman Sachs berät WPP in dieser Angelegenheit.