Wird der Verfall von Bitcoin-Optionen im Wert von $1,4 Milliarden den Markt bewegen?
Zum Ende der Woche steht ein weiterer Verfall von Bitcoin- und Ethereum-Optionen an, während sich die Spotmärkte seitwärts bewegen.
Am Freitag, den 10. Juli, laufen etwa 23.400 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund $1,4 Milliarden aus. Dieses Ereignis ist kleiner als übliche Verfallstermine, sodass keine wesentlichen Auswirkungen auf die Spotmärkte zu erwarten sind.
Die Kryptomärkte verzeichneten zu Beginn der Woche Zuwächse, fielen jedoch nach der Eskalation der militärischen Aktionen im Iran und der Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch zurück. Seit Montag sind etwa $30 Milliarden aus dem Markt abgeflossen.
Verfall von Bitcoin-Optionen
Die aktuelle Charge von Bitcoin-Optionskontrakten weist ein Put/Call-Verhältnis von 0,97 auf, was bedeutet, dass Verkäufer von Long- (Call-) und Short- (Put-) Kontrakten gleichmäßig verteilt sind. Der Max-Pain-Preis liegt bei etwa $62.000, was etwas niedriger ist als die aktuellen Spotpreise, sodass einige Kontrakte bei Verfall wertlos sein werden.
Das Open Interest (OI), also der Wert oder die Anzahl der noch nicht abgelaufenen Bitcoin-Optionskontrakte, ist bei Deribit am höchsten beim Strike-Preis von $80.000 mit $1,1 Milliarden, während Short-Seller noch $1 Milliarde OI bei $60.000 halten. Das gesamte OI für BTC-Optionen über alle Börsen hinweg ist leicht auf $28,7 Milliarden gestiegen, wie Coinglass berichtet.
Der aktuelle Skew-Profil zeigt eine „normalisierte Termstruktur“ mit einer anhaltenden Abwärtsneigung in der Optionspreisgestaltung, wie der Derivateanbieter Greeks Live in dieser Woche erklärte.
“Compared with the sharp front-end dislocations seen earlier in June, risk pricing is now more evenly distributed across maturities, indicating a less fragmented options market.”
Dies bedeutet, dass der Optionsmarkt insgesamt weiterhin Besorgnis über einen möglichen Rückgang von Bitcoin widerspiegelt, obwohl die Angst gleichmäßiger verteilt ist als zuvor. Neben der heutigen kleinen Charge von Bitcoin-Optionen laufen etwa 141.000 Ethereum-Kontrakte mit einem Nominalwert von $237 Millionen, einem Max-Pain von $1.700 und einem Put/Call-Verhältnis von 1,2 aus.
Das gesamte OI für ETH-Optionen über alle Börsen hinweg ist mit etwa $4,4 Milliarden niedrig. Dies bringt den gesamten Nominalwert der Krypto-Optionen-Verfälle auf etwa $1,6 Milliarden, ein sehr kleines Ereignis.
Ausblick auf den Spotmarkt
Die Kryptomärkte haben sich am Freitagmorgen leicht erholt, wobei die gesamte Marktkapitalisierung $2,25 Billionen erreicht hat, aber sie liegen im Wochenvergleich leicht im Minus.
Bitcoin ist um mehr als 2% gestiegen und erreichte ein Tageshoch von $64.000 während des asiatischen Handels am Freitagmorgen. Es gibt starken Widerstand knapp über $64.500, sodass ein Durchbruch nötig ist, um die nächste Widerstandszone um $66.000 zu erreichen.
Die Ether-Preise verzeichneten marginale Gewinne, bleiben jedoch unter ihrem Widerstandspunkt bei $1.800. Die Altcoins verzeichnen nach einer Woche im Minus kleine Gewinne, mit einer besseren Performance von Zcash, Stellar und Canton.
