Wichtige Marktfaktoren, die diese Woche Aktien und Kryptowährungen beeinflussen könnten

Vor zwei Wochen hat die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen erhöht. Diese Woche stehen fünf wichtige Datenveröffentlichungen an, die Aufschluss darüber geben könnten, ob im Oktober eine weitere Erhöhung folgt.

Der Vorsitzende der Fed betont, dass einzelne Zahlen nicht die Politik bestimmen sollten. Dennoch richten Händler ihre Erwartungen für den nächsten Schritt nach den Daten dieser Woche aus.

Fed erhöht Zinsen, gibt aber keine Hinweise auf weitere Schritte

Am 16. September erhöhte die Fed ihren Leitzins auf eine Spanne von 3,75% bis 4%. Die Inflation bleibt laut der Fed-Erklärung „erhöht“.

Im Juni berichtete BeInCrypto, dass die Bank of America in diesem Jahr mit drei Zinserhöhungen der Fed rechnet, beginnend im September.

Auf einer Pressekonferenz weigerte sich der Vorsitzende Kevin Warsh, eine weitere Erhöhung zu versprechen.

„Trends matter. Data points are noisy. Data point dependence is a dangerous preoccupation.“

Derzeit preisen Händler eine etwa 64%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Erhöhung am 28. Oktober ein.

Höhere Zinsen machen Sparen und Anleihen attraktiver, was Kapital von risikoreicheren Anlagen wie Technologiewerten und Bitcoin (BTC) abzieht. Derzeit notiert Bitcoin laut BeInCrypto-Daten bei etwa $84,728.

1. Montag: Protokolle der Bank of Japan

Die Bank of Japan (BOJ) veröffentlicht am Montagmorgen, japanischer Zeit, die Protokolle ihrer Sitzung vom 30. bis 31. Juli. Diese Protokolle dokumentieren die Diskussionen zwischen zwei Zinserhöhungen. Die BOJ erhöhte ihren Zinssatz im Juni auf etwa 1% und am 18. September auf etwa 1,25%.

In ihrer September-Erklärung kündigte die BOJ an, die Zinspolitik weiter zu straffen. Der japanische Zinssatz liegt immer noch mehr als 2,5 Prozentpunkte unter dem der Fed. Anzeichen für schnellere Erhöhungen in Tokio könnten globale Anleihemärkte beeinflussen.

Betroffene Vermögenswerte: Japanische Staatsanleihen, der Yen, US-Treasury-Renditen und Bitcoin.

2. Mittwoch: PCE-Inflation

Der Personal Consumption Expenditures (PCE) Index ist die von der Fed bevorzugte Inflationskennzahl. Er misst auch die Ausgaben der Amerikaner. Die „Kern“-Version des Indexes schließt volatile Lebensmittel- und Energiepreise aus.

Der Kern-PCE stieg im Jahr bis Juli um 3,3%, so das Bureau of Economic Analysis (BEA). Für August wird ein Anstieg auf 3,4% prognostiziert. Das Ziel der Fed liegt bei 2%.

Die Ausgaben sollen im August um 0,5% steigen, was der größte monatliche Anstieg seit über einem Jahr wäre.

Betroffene Vermögenswerte: Treasury-Renditen, der US-Dollar, der S&P 500, der Nasdaq und Bitcoin.

3. Mittwoch: Bruttoinlandsprodukt (BIP)

Am selben Morgen veröffentlicht das BEA seine dritte und letzte Schätzung des Wirtschaftswachstums im zweiten Quartal. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) misst die gesamte Wirtschaftsleistung.

Die zweite Schätzung zeigte ein Wachstum von 1,5% auf Jahresbasis, nach 2,1% im ersten Quartal. Eine stärkere Revision würde der Fed mehr Spielraum geben, die Zinsen hoch zu halten.

Betroffene Vermögenswerte: Treasury-Renditen, der US-Dollar und der S&P 500.

4. Donnerstag: ISM Manufacturing Index

Das Institute for Supply Management (ISM) befragt monatlich Einkaufsmanager in der Industrie. Ein Wert über 50 signalisiert Wachstum im verarbeitenden Gewerbe.

Der Index für August lag bei 54,6, nach 55,6 im Juli. Der Preisindex blieb bei 71,1, was bedeutet, dass die Fabriken weiterhin höhere Preise zahlen.

Betroffene Vermögenswerte: Industrieaktien, Treasury-Renditen, der US-Dollar und Öl.

5. Freitag: Arbeitsmarktbericht

Die Woche endet mit dem Arbeitsmarktbericht für September. Prognostiziert werden etwa 90.000 neue Arbeitsplätze, nach 162.000 im August. Die Arbeitslosenquote wird stabil bei 4,1% erwartet.

Die Stundenlöhne stiegen im August um 0,3%. Ein starker Bericht würde einen robusten Arbeitsmarkt zeigen und die Argumente für höhere Zinsen stützen.

Betroffene Vermögenswerte: Treasury-Renditen, der US-Dollar, der S&P 500, der Nasdaq, Gold und Bitcoin.

Auswirkungen auf die Treasury-Renditen

Diese Veröffentlichungen beeinflussen die Entscheidung der Fed am 27. bis 28. Oktober. Sie bestimmen auch die nächste große Bewegung bei den US-Treasury-Renditen, den Zinssätzen, die die Regierung für Kredite zahlt.

Die Rendite der 10-jährigen Anleihe hat sich kürzlich von einem 19-Jahres-Hoch zurückgezogen. Bis Freitagabend wird die Fed ihre Beweise haben. Ob sie darauf reagiert, bleibt die Frage, die Warsh nicht beantworten wollte.