Was wird die institutionelle Adoption im Jahr 2025 definieren? Interview mit dem B2B-Chef von Bybit

Da das institutionelle Interesse an Kryptowährungen wächst, befindet sich der Markt eindeutig in einer reiferen Phase – eine, die weniger durch Spekulation und zunehmend durch Integration definiert ist.

Nach einer Phase der Vorsicht nach hochkarätigen Marktausfällen (FTX, Celsius, Luna usw.) haben traditionelle Akteure wie Hedgefonds, Banken und Vermögensverwalter ihre Herangehensweise an die Krypto-Exposition scheinbar neu bewertet.

In diesem Interview spricht Yoyee Wang, der Leiter der Business-to-Business-Einheit (BBU) von Bybit, über die Entwicklung der institutionellen Beteiligung, den erneuten Fokus auf Vertrauen und Transparenz sowie die aufkommende Zusammenarbeit zwischen traditionellem Finanzwesen und der Digital-Asset-Branche.

Tauchen Sie ein, um herauszufinden, was die weitere institutionelle Beteiligung prägen wird, wenn sich das Jahr 2025 dem Ende zuneigt.

Im vergangenen Jahr hat sich die institutionelle Beteiligung an Krypto parallel zu den sich ändernden makroökonomischen Bedingungen und der regulatorischen Klarheit in Schlüsselmarktsegmenten entwickelt. Wie sehen Sie das sich veränderte institutionelle Interesse und die Strategien in dieser neuen Phase des digitalen Asset-Markts?

Wir sehen definitiv ein steigendes institutionelles Interesse aus zwei Hauptkanälen. Erstens gibt es neue Marktteilnehmer – darunter Handelsfirmen, Hedgefonds, Vermögensverwalter und Vermögensverwaltungsunternehmen –, die ihr Angebot erweitern möchten, da ihre Kunden ein zunehmendes Interesse an Krypto-Investitionen zeigen.

Was noch interessanter ist, ist die zweite Gruppe: Institutionen aus der vorherigen Adoptionswelle, die sich nach dem FTX-Zusammenbruch zurückgezogen hatten. Viele von ihnen kehren nun auf den Markt zurück oder erhöhen ihre Krypto-Exposition erheblich.

Vertrauen und Transparenz bleiben entscheidend für die institutionelle Adoption. Wie adressiert die B2B-Einheit von Bybit diese Prioritäten – insbesondere in den Bereichen Verwahrung, Liquiditätsmanagement und Compliance-Infrastruktur?

Das ist eine sehr gute Frage. Die Verwahrung ist tatsächlich einer der Hauptgeschäftsfelder der B2B-Einheit von Bybit. Wir haben umfassende Integrationen über ein breites Spektrum an Verwahrungspartnern aufgebaut, um die unterschiedlichen Präferenzen unserer Kunden zu erfüllen – von krypto-nativen Verwahrern wie Copper und Fireblocks bis hin zu bankgestützten Lösungen wie UBS, der Qatar National Bank und der Sygnum Bank. Wir arbeiten auch mit hybriden Anbietern wie Zodia, die Bankensicherheit mit der Flexibilität der Krypto-Verwahrung kombinieren.

Was das Liquiditätsmanagement betrifft, bringen wir die Best Practices aus dem traditionellen Finanzwesen (TradFi) zu unseren Kunden – einschließlich Funktionen wie Cross-Margining, Hebelwirkung und nahezu Echtzeit-Abwicklung. Dies stellt sicher, dass unsere Kunden nicht nur optimalen Zugang zur Handelsliquidität von Bybit haben, sondern auch nahtlosen Zugang zur Liquidität ihrer Vermögenswerte – unabhängig davon, wo sie aufbewahrt werden oder in welcher Form – ob Krypto, Fiat oder sogar Staatsanleihen.

Und in Bezug auf die Compliance ist Bybit voll und ganz verpflichtet, die regulatorischen Standards in allen Gerichtsbarkeiten zu erfüllen und zu übertreffen. Wir verfügen über Lizenzen und Registrierungen in mehreren wichtigen Märkten, was unseren proaktiven Ansatz in Sachen Compliance und Governance widerspiegelt. Dazu gehören Genehmigungen der Securities and Commodities Authority (SCA) in den VAE, das MiCAR der österreichischen FMA und vollständige Registrierungen bei der FIU in Indien, unter anderem.

Wir implementieren auch robuste AML- und KYC-Rahmenwerke, pflegen eine transparente Berichterstattung und arbeiten eng mit Regulierungsbehörden und institutionellen Partnern zusammen, um sicherzustellen, dass unsere Infrastruktur sicher, konform und zukunftsbereit bleibt – und Institutionen das Vertrauen und die Sicherheit bietet, die sie von einer erstklassigen globalen Plattform erwarten.

Sie haben eine umfassende Erfahrung im traditionellen Bankwesen und der Vermögensverwaltung, bevor Sie zu Bybit kamen. Aus Ihrer Perspektive, was sind die vielversprechendsten Möglichkeiten für die Zusammenarbeit zwischen traditionellem Finanzwesen und den digitalen Asset-Märkten heute?

Ich glaube, dass jede Form der Zusammenarbeit Mehrwert für alle Beteiligten schaffen muss. Wenn wir einen Schritt zurücktreten und fragen: "Was sind die Anforderungen, Bedürfnisse oder Herausforderungen, die das traditionelle Finanzwesen für digitale Assets lösen kann – und umgekehrt, was können digitale Asset-Märkte für das traditionelle Finanzwesen lösen?" dann werden die potenziellen Möglichkeiten zur Zusammenarbeit viel klarer.

Die Tokenisierung wird allgemein als die nächste Grenze für die Blockchain-Adoption angesehen. Welche Rolle sehen Sie für Bybit bei der Förderung oder Unterstützung der RWA-Tokenisierung und welche wesentlichen Hürden müssen noch überwunden werden, um die institutionelle Skalierung zu ermöglichen?

Wir haben bereits eine umfassende Suite von Lösungen angeboten, die darauf abzielen, RWA-Projekte beim Start, der Skalierung und der Integration zu unterstützen – damit sie ihre Anwendungsfälle erweitern, ihr verwaltetes Vermögen (AUM) aufbauen und die Rentabilität steigern können.

Die wesentlichen Hürden ähneln denen, denen die breitere Krypto-Adoption gegenübersteht. In einigen Regionen bleibt die regulatorische Klarheit vage, was eine groß angelegte institutionelle Teilnahme erschwert. Darüber hinaus entwickeln sich die Liquidität und Standardisierung der zugrunde liegenden Vermögenswerte hinter RWAs noch, und diese Faktoren können das Wachstumspotenzial von Projekten einschränken und die institutionelle Adoption verlangsamen.

Bybit hat sich als zuverlässiger Partner für B2B- und institutionelle Kunden positioniert. Können Sie mehr darüber teilen, wie Bybit seine Infrastruktur entwickelt – von APIs und Liquiditätslösungen bis hin zu Risikomanagement-Systemen – um den Anforderungen auf Unternehmensebene gerecht zu werden?

Unser Prinzip ist einfach und klar: Wir bemühen uns, unseren Kunden, wann immer es möglich ist, die fortschrittlichsten Handelsfunktionen, Werkzeuge und Infrastrukturen bereitzustellen.

Für institutionelle Kunden von Bybit, die ein Unified Trading Account (UTA) verwenden,
können Sie den „GET wallet balance„ RESTful-Endpunkt verwenden oder sich beim WebSocket „wallet„-Thema anmelden, um die accountIMRate (Initial Margin Rate) und accountMMRate (Maintenance Margin Rate) des UTA zu erhalten, um das Risikoniveau des Kontos zu überwachen.

API-Dokumentation:

• https://bybit-exchange.github.io/docs/v5/account/wallet-balance
• https://bybit-exchange.github.io/docs/v5/websocket/private/wallet

Formel für die Initial Margin Rate und die Maintenance Margin Rate:

• https://www.bybithelp.com/en-US/s/article/Glossary-Unified-Trading-Account

Dieses Dokument erklärt unsere UTA-Liquidationsregeln. Eine Liquidation wird ausgelöst, wenn die Maintenance Margin Rate (MMR) des Kontos 100% erreicht.

• https://www.bybit.com/en/help-center/article/UTA-Trading-Rules#d

Wenn wir auf das Jahr 2025 und darüber hinaus blicken, was glauben Sie, wird die nächste Phase der institutionellen Adoption definieren – und wie bereitet sich die B2B-Einheit von Bybit darauf vor, diesen Veränderungen voraus zu sein?

Ich glaube, das Zeichen für die nächste Phase der institutionellen Adoption ist, wenn sich der Fokus vom bloßen Besitz oder der Zuteilung von Krypto hin zur Integration von Krypto als grundlegender Bestandteil innerhalb von Geschäftsmodellen, Operationen und Bilanzen verlagert. Wenn wir aufhören, spezifische Fragen über Krypto als die andere Seite der traditionellen Finanzen oder als alternative Anlage zu stellen, und es stattdessen einfach als Anlage betrachten.

Der Fokus verlagert sich vom bloßen Besitz oder der Zuteilung von Krypto und digitalen Assets hin zu ihrer Integration als grundlegende Elemente innerhalb von Geschäftsmodellen, betrieblichen Abläufen, Produktlinien und Bilanzen.

Disclaimer: Der in diesem Interview geteilte Inhalt dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung, Investitionsempfehlung oder Befürwortung eines Projekts, einer Protokollanlage oder eines Vermögens dar. Der Kryptowährungsbereich birgt Risiken und Volatilität. Leser werden ermutigt, eigene Nachforschungen anzustellen und qualifizierte Fachleute zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Dieses Interview wurde in Zusammenarbeit mit Bybit durchgeführt, die großzügig ihre Zeit und Einblicke geteilt haben. Der Inhalt wurde zur Veröffentlichung im gegenseitigen Einvernehmen überprüft und genehmigt. Geringfügige Änderungen wurden zur Klarheit und Lesbarkeit vorgenommen, unter Bewahrung des Inhalts und des Tons des ursprünglichen Gesprächs.