Warum fällt die MongoDB-Aktie trotz starker Q2-Ergebnisse um 13%
Die Aktie von MongoDB verzeichnete am Mittwoch einen deutlichen Rückgang, nachdem das Unternehmen für Datenbanksoftware seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Diese übertrafen zwar die Erwartungen, jedoch blieb das Wachstum des Atlas-Dienstes hinter den Erwartungen der Investoren zurück.
Die Aktien fielen um 13% auf $375,72, nachdem sie bereits am Dienstag vor der Veröffentlichung der Ergebnisse um 4% gesunken waren.
Der Rückgang erfolgte trotz eines Umsatzwachstums von 30% im Jahresvergleich, einer angehobenen Jahresprognose und der Tatsache, dass mehrere Wall-Street-Firmen ihre Kursziele erhöhten.
Atlas-Wachstum enttäuscht Investoren
MongoDB meldete, dass der Umsatz seines Atlas-Multi-Cloud-Datenbankdienstes im Jahresvergleich um 29% gestiegen ist, was die Unternehmensprognose von 26% übertraf. Allerdings blieb die Wachstumsrate das fünfte Quartal in Folge unverändert.
Analysten von Morgan Stanley, angeführt von Sanjit Singh, erklärten, dass das Ergebnis die Investoren enttäuschte, die ein Wachstum von Atlas auf 30% erwartet hatten. Dies wurde als Hauptproblem in einem ansonsten soliden Ergebnisbericht beschrieben.
Die MongoDB-Aktien hatten im Vormonat um 29% zugelegt, was die Aktie nach dem enttäuschenden Atlas-Ergebnis anfällig für einen Rückgang machte.
Umsatz übertrifft Prognosen, MongoDB hebt Prognose an
MongoDB berichtete über einen Umsatz im zweiten Quartal von $771,8 Millionen, was einem Anstieg von 30% im Vergleich zum Vorjahr entspricht und über der Analystenprognose von $735 Millionen liegt.
CEO CJ Desai betonte die starken Ergebnisse des zweiten Quartals und hob das Umsatzwachstum von 30% hervor, das er als das höchste Wachstum des Unternehmens seit mehreren Jahren bezeichnete, zusammen mit anhaltender Profitabilität.
MongoDB erhöhte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf eine Spanne von $3 Milliarden, verglichen mit der vorherigen Prognose von $2,9 bis $3 Milliarden. Auch die Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie wurde auf $6,39 bis $6,58 angehoben, von zuvor $5,95 bis $6,14.
Rosenblatt behielt seine Kaufempfehlung bei und erhöhte das Kursziel von $395 auf $445. Das Unternehmen stellte fest, dass Atlas 73% des Gesamtumsatzes ausmachte und eine Run-Rate von über $2 Milliarden erreicht hatte.
MongoDB gewann im Quartal zudem 2.900 Neukunden hinzu, während die Zahl der Voyage-Kunden sich im Vergleich zum Vorquartal nahezu verdoppelte. Das On-Premise-Geschäft ohne Atlas wuchs im Jahresvergleich um 36%, während die operativen Margen im zweiten Quartal 24% erreichten.
AI-Chancen unterstützen langfristige Analystenprognosen
Trotz der Marktreaktion erklärte Morgan Stanley, dass das Geschäft des Unternehmens „sehr solide“ bleibe und erhöhte sein Kursziel von $380 auf $430.
Cantor hob sein Kursziel von $434,21 auf $540 an. Analysten unter der Leitung von Thomas Blakey sehen MongoDB weiterhin als „Profiteur von Trends zur Modernisierung von Anwendungen und dynamischen AI-Wachstumstrends“.
Analysten verwiesen auf MongoDBs Position in der Entwicklung von KI-gestützten Anwendungen als potenziellen langfristigen Wachstumstreiber.
Canaccord erhöhte sein Kursziel von $400 auf $480 und behielt eine Kaufempfehlung bei. Analyst David Hynes erklärte, dass MongoDB nun über zwei stabile Wachstumsmotoren verfüge, wo das Unternehmen zuvor nur einen identifiziert hatte.
Die Netto-Umsatzbindungsrate des Unternehmens lag bei 122%, während 48% der Kunden, die mindestens $100.000 ausgaben, zwei oder mehr MongoDB-Produkte nutzten, verglichen mit 42% im Vorjahr.
Canaccord stellte auch fest, dass der direkte Beitrag von KI zum Umsatz weiterhin gering bleibt, aber die KI-Pipeline des Unternehmens sich von einer Erzählung hin zu mehr beobachtbaren Daten verlagert. Das Unternehmen erwartet, dass die Erwartungen für das Wachstum von Unternehmensvereinbarungen auf dem bevorstehenden Investorentag von MongoDB überarbeitet werden.
Obwohl die neuesten Ergebnisse ein anhaltendes Umsatzwachstum, stärkere Profitabilität und verbesserte Prognosen hervorhoben, zeigte der Ausverkauf am Mittwoch, dass Investoren weiterhin darauf fokussiert sind, ob Atlas zu einem schnelleren Wachstum zurückkehren kann.
MongoDB erwartet nun, dass der Atlas-Umsatz im Geschäftsjahr 2027 um 27% wachsen wird, obwohl das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich langsamer als in der ersten Hälfte sein wird.
