Warren Buffett Stutzt Apple-Beteiligung – Neue Investitionen in Öl und Kosmetik
Warren Buffett und sein Konglomerat Berkshire Hathaway haben beschlossen, den Umfang ihrer beträchtlichen Apple-Beteiligung deutlich zu reduzieren. Laut der jüngsten 13-F-Einreichung bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC hat Berkshire Hathaway sein Engagement in Apple im zweiten Quartal um etwa die Hälfte verringert. Basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von Apple war diese Beteiligung ungefähr 80 Milliarden US-Dollar wert.
Mit nun geschätzten 300 Milliarden US-Dollar in Barreserven und Äquivalenten setzt Berkshire Hathaway verstärkt auf Liquidität, um auf die nächste vielversprechende Investitionsmöglichkeit vorbereitet zu sein. Ein Teil des Erlöses aus dem Verkauf der Apple-Aktien wurde in US-Staatsanleihen investiert, während ein anderer Teil weiterhin in Cash gehalten wird. Dennoch tätigte das Konglomerat einige gezielte Käufe im zweiten Quartal. Zwei besonders interessante Käufe sind dabei ins Auge gefallen.
Eine von Buffetts Lieblingsaktien, die er scheinbar jedes Quartal aufstockt, ist Occidental Petroleum. Diese gehört zu den größten US-amerikanischen Öl- und Erdgasunternehmen und verzeichnete im letzten Quartal die höchste Produktion der letzten vier Jahre. Occidental konnte in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar generieren. Das Unternehmen erwarb kürzlich CrownRock für 12 Milliarden US-Dollar, wodurch neue Fördergebiete im Midland Basin hinzukamen. Diese Akquisition soll den freien Cashflow weiter ankurbeln und Occidental Petroleum helfen, seine Position in den USA zu festigen.
Buffett hält mittlerweile geschätzte 27% der Aktien von Occidental Petroleum und setzt damit stark auf die anhaltende Nachfrage nach Erdgas in den USA. Trotz fallender Erdgaspreise, die kurzfristig problematisch sein könnten, könnte dies eine günstige Gelegenheit für langfristig orientierte Investoren darstellen. Occidental Petroleum wird derzeit zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,4 gehandelt. Wer an den robusten Bedarf von Erdgas glaubt, könnte dem Beispiel Buffetts folgen und in Occidental Petroleum investieren.
Eine Neupositionierung im Portfolio von Berkshire Hathaway ist Ulta Beauty. Diese Aktie wurde nach einem Kursverlust von über 40% in das Portfolio aufgenommen. Ulta Beauty kämpft derzeit nach einem Boom bei Schönheitsprodukten infolge der COVID-19-Pandemie. Vergleichbare Umsätze sanken im zweiten Quartal um 1,2%, nachdem sie im Vorjahreszeitraum um 8% gestiegen waren. Kunden geben weniger für Schönheitsprodukte aus und besuchen Ulta-Filialen seltener. Angesichts nahezu 1.500 Filialen befürchten Investoren möglicherweise eine Marktsättigung.
Langfristig betrachtet, hat Ulta Beauty jedoch bewiesen, dass es seine Gewinne steigern kann. Das operative Einkommen stieg in den letzten zehn Jahren um 295%, während die ausstehenden Aktien um 26,8% reduziert wurden. Das Unternehmen kauft kontinuierlich eigene Aktien zurück, was den verbleibenden Aktionären zugutekommt.
Buffett und sein Team bei Berkshire Hathaway sehen in Ulta Beauty wahrscheinlich einen Qualitäts-Einzelhändler, der momentan nur vorübergehende Schwierigkeiten durchläuft. Mit einem aktuellen KGV von 14,4 und umfangreichen Aktienrückkäufen könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, um eine Position in diesem Unternehmen aufzubauen, sofern man an die Marke Ulta Beauty glaubt.
Es lohnt sich daher, einen genaueren Blick auf diese Entwicklungen zu werfen und möglicherweise das eigene Portfolio zu überdenken.
