VGLT und TLT ETFs nähern sich Rekordtiefs trotz Zuflüssen, da US-30-jährige Anleiherendite steigt
Die Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT) und die iShares 20+ Year Bond ETF (TLT) setzen ihren starken Abwärtstrend fort. Der TLT fiel auf $81,35 und nähert sich seinem Allzeittief von $80,67. Seit seinem Höchststand in diesem Jahr ist er um über 55% gefallen. Ebenso sank der VGLT ETF auf $52, nur wenige Punkte über seinem Rekordtief von $51,80.
VGLT und TLT fallen, während US-30-jährige Anleiherenditen steigen
Es gibt Bedenken hinsichtlich der steigenden US-Anleiherenditen, da die Staatsverschuldung des Landes zunimmt. Daten zeigen, dass die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen am Dienstag auf 5,32% gestiegen ist, den höchsten Stand seit Juni 2007, und deutlich höher als das Tief von 0,709 im Jahr 2010.
Dies bedeutet, dass die Kosten, die die USA an ihre Anleihegläubiger zahlen, weiter steigen, ein Trend, der sich fortsetzen könnte, da die öffentliche Verschuldung der USA weiter wächst. Laut Daten der Federal Reserve stieg die Verschuldung im ersten Quartal auf über $39 Billionen, und es wird erwartet, dass sie in den nächsten Wochen die $40 Billionen-Marke überschreiten wird.
Schlimmer noch, es gibt Anzeichen dafür, dass diese Krise in absehbarer Zukunft anhalten wird, da das Haushaltsdefizit der USA weiter wächst, insbesondere wenn Präsident Donald Trump seine Pläne durchsetzt. Beispielsweise hat er vorgeschlagen, den jährlichen Verteidigungshaushalt auf $1,5 Billionen zu erhöhen. Ein Teil dieser Mittel soll in Prestigeprojekte wie die neuen Trump-Klasse-Schiffe fließen.
Zusätzlich gibt es Anzeichen dafür, dass Japan, der größte Gläubiger der USA, seine Bestände weiter reduziert hat. Japan hält nun $1,111 Billionen an US-Schulden, ein deutlicher Rückgang von $1,22 Billionen zu Jahresbeginn. Dieser Verkauf könnte sich fortsetzen, da der japanische Yen weiter schwächer wird.
Trotz der anhaltenden Risiken investieren Anleger weiterhin in die TLT und VGLT ETFs. Daten zeigen, dass der VGLT ETF im letzten Monat über $233 Millionen an Zuflüssen verzeichnete, was sein Gesamtvermögen auf $10,3 Milliarden erhöht. Insgesamt betrugen die Nettozuflüsse in diesem Jahr $806 Millionen.
Der TLT ETF verzeichnete im letzten Monat ebenfalls Zuflüsse von über $4,53 Milliarden, wobei die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn $543 Millionen betragen. Er verfügt nun über ein Vermögen von über $45 Milliarden.
Steigende langfristige Anleiherenditen sind in der Regel negativ für die TLT und VGLT ETFs, da die Preise umgekehrt zu den Renditen verlaufen.
Technische Analyse des TLT ETF
Der Wochenchart zeigt, dass der TLT ETF in den letzten Monaten einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt war. Er hat gerade das wichtige Unterstützungsniveau von $81 durchbrochen, die Unterseite des absteigenden Dreiecksmusters. Zudem bleibt der Fonds unter dem 50-Wochen-Durchschnitt, während der Relative Strength Index (RSI) unter das neutrale Niveau von 50 gefallen ist.
Daher wird der Fonds wahrscheinlich weiter fallen, da die Anleiherenditen weiter steigen. Sollte dies geschehen, wird das nächste wichtige Niveau bei $50 liegen.
Technische Analyse des VGLT ETF
Der Wochenchart zeigt, dass der VGLT ETF in einem starken Abwärtstrend ist und sich nun auf seinem Allzeittief befindet. Er ist bereits unter das wichtige Unterstützungsniveau von $53 gefallen, die Unterseite des absteigenden Dreiecksmusters.
VGLT bleibt unter der Ichimoku-Wolke, während der RSI-Indikator weiter fällt. Daher wird der Preis wahrscheinlich weiter fallen, möglicherweise auf $45.
