Stimulus-Unsicherheit in China: Asiatische Märkte auf Bewährung
Die asiatischen Aktienmärkte verhielten sich zu Wochenbeginn weitestgehend unbeeindruckt in einem durch Feiertage ausgedünnten Handel. Investoren waren angespannt bezüglich der Reaktion der Märkte auf dem chinesischen Festland auf die jüngsten, jedoch vage formulierten Konjunkturmaßnahmen der chinesischen Regierung. Finanzminister Lan Foan kündigte eine "erhebliche" Erhöhung der Verschuldung an, ließ jedoch Details zur genauen Höhe des Stimulus vermissen - ein entscheidendes Element zur Beurteilung der Nachhaltigkeit eines Börsenaufschwungs.
Chinesische Aktien hatten einen beeindruckenden Anstieg verzeichnet, seit die Regierung Ende letzten Monats ihr umfassendstes Konjunkturprogramm seit der Pandemie präsentierte. Dieser Schwung hat jedoch etwas an Fahrt verloren, da Investoren auf weitere Details zu den Unterstützungsmethoden warten.
Ray Attrill, Leiter der Währungsstrategie bei der National Australia Bank, warnte vor möglichen Enttäuschungen des Marktes zu Wochenbeginn, da konkrete Ankündigungen zum fiskalischen Stimulus am Wochenende ausblieben. Die Unklarheiten hinsichtlich des Ausmaßes der fiskalen Lockerung und möglicher direkter Unterstützungen für Verbraucher halten die Märkte weiterhin in Atem.
Der MSCI-Asien-Pazifik-Index außerhalb Japans zeigte zuletzt einen leichten Anstieg von 0,12%, nachdem er in der Vorwoche um 1,7% gefallen war. Der Handel in Asien war am Montag aufgrund eines Feiertags in Japan stark eingeschränkt. Unterdessen verzeichneten US-Aktien-Futures leichte Verluste, ebenso wie EUROSTOXX 50- und FTSE-Futures, die um je 0,1% nachgaben.
Im Hinblick auf das Wachstum Chinas verzeichnete die Verbraucherpreisinflation im September unerwartet einen Rückgang, während die Erzeugerpreisdeflation zunahm. Dies erhöht den Druck für weitere Stimulusmaßnahmen.
Trotz der Enttäuschungen am Wochenende hat Goldman Sachs seine Prognose für Chinas reales Bruttoinlandsprodukt für dieses Jahr von 4,7% auf 4,9% angehoben, betont jedoch, dass strukturelle Herausforderungen bestehen bleiben. Die Entwicklungen im Wechselkursmarkt waren weitgehend verhalten, während der US-Dollar weiterhin von zurückgenommenen Erwartungen eines deutlichen Zinssenkungsschrittes der Federal Reserve im nächsten Monat profitierte.
In den Rohstoffmärkten gaben die Ölpreise um mehr als einen Dollar pro Barrel nach, bedingt durch die enttäuschenden Inflationsdaten und die Unsicherheiten bezüglich der Stimuluspläne in China.