Software-Aktien erleben Aufschwung dank KI: Kann die Rallye anhalten?
Zu Beginn des Jahres herrschte unter Investoren die Befürchtung, dass Fortschritte in der Künstlichen Intelligenz (KI) Softwareunternehmen ersetzen könnten, was zu einem massiven Ausverkauf in der Branche führte. Allein in den USA verloren die Märkte an einem Tag $300 Milliarden an Marktwert.
Der Begriff "SaaSpocalypse" machte die Runde und signalisierte das vermeintliche Ende der Softwarebranche. Doch die jüngste Berichtssaison zeigt, dass Softwareunternehmen keineswegs am Ende sind. Ironischerweise ist es die KI, die der Branche nun zu neuem Wachstum verhilft.
Ende letzten Monats erreichte der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ein positives Jahresergebnis, angetrieben durch starke Quartalszahlen von Salesforce. Der ETF stieg im letzten Monat um etwa 10%. Der State Street Software and Services ETF, der rund 130 Software- und IT-Aktien abbildet, erreichte im August ein neues Allzeithoch und legte im letzten Monat um 11% zu.
Snowflake sendet positive Signale für Software-Investoren
Die Aktien von Snowflake stiegen um fast 25%, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 angehoben hatte. Die KI-Angebote von Snowflake trugen maßgeblich zum Wachstum bei, was das Vertrauen der Investoren stärkte, dass KI-bezogene Ausgaben ein starker Wachstumstreiber für Softwareunternehmen sein könnten.
Salesforce widerlegt das "SaaSpocalypse"-Narrativ
Salesforce hat die Bedenken, dass KI Unternehmenssoftware ersetzen könnte, deutlich widerlegt. Die Aktien des Unternehmens stiegen um etwa 12%, nachdem es seine Umsatz- und Gewinnprognosen angehoben und eine neue KI-Integration angekündigt hatte. CEO Marc Benioff betonte, dass führende KI-Unternehmen auf Salesforce und Slack setzen.
ServiceNow und Workday zeigen eine andere Seite des KI-Handels
ServiceNow profitierte ebenfalls von der veränderten Stimmung und hob seine Umsatzprognose für Abonnements an. Workday verzeichnete ähnliche Trends mit einem Anstieg der Nachfrage nach seinen KI-gestützten Softwarelösungen.
Cybersecurity als weiterer Gewinner der KI-Entwicklung
Auch im Bereich der Cybersicherheit profitieren Unternehmen von den durch KI erhöhten Risiken. CrowdStrike und Palo Alto Networks verzeichneten steigende Umsätze, da Unternehmen ihre Sicherheitsmaßnahmen angesichts der neuen Bedrohungen verstärken.
Chip-Aktien verzeichnen Rückgang, während Software-Aktien boomen
Der Aufschwung der Software-Aktien geht möglicherweise auf Kosten des Interesses an Chip-Aktien. Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) fiel im letzten Monat um mehr als 7%, während Software-ETFs zulegten. Dennoch bleibt SOXX im Jahresverlauf um etwa 60% im Plus.
Kann die Software-Rallye anhalten?
Die entscheidende Frage ist, ob die Rallye auf verbesserten Fundamentaldaten basiert oder lediglich auf einer Umkehrung der Positionierungen. Analysten wie Jordan Klein von Mizuho argumentieren, dass die Rallye mehr mit der Positionierung institutioneller Investoren zu tun hat. Diese Untergewichtung könnte Raum für weitere Kursgewinne lassen.
