Rückgang der Bitcoin-Nachfrage löst Debatte über möglichen Zyklusboden aus
Bitcoin (BTC) hat sich am Donnerstag über der Marke von $62.000 gehalten, nachdem er in den letzten 24 Stunden um 2,3% gestiegen ist. Angesichts der zunehmenden Besorgnis der Investoren deutet eine neue Analyse darauf hin, dass Bitcoin sich einem möglichen Boden nähern könnte.
Laut dem neuesten CryptoQuant-Wochenbericht wird die Kryptowährung derzeit etwa 15% über ihrem Realized Price von $53.600 gehandelt. In früheren Marktzyklen wurde dieses Niveau häufig mit der Bildung bedeutender Markttiefs in Verbindung gebracht.
Gemischte Signale
Die aktuelle Nachfrage bleibt jedoch schwach. Beispielsweise ist die "Gesamtmenge an Bitcoin", die durch die Kombination von spekulativem Handel mit unbefristeten Futures und offensichtlichem Spot-Kauf gemessen wird, in der vergangenen Woche um etwa 652.000 BTC gesunken. Dies ist der größte wöchentliche Rückgang seit Januar 2022.
Gleichzeitig ist das Wachstum der ETF-Nachfrage auf ein Rekordtief gefallen, was bedeutet, dass das institutionelle Kaufinteresse, ein wesentlicher Treiber im aktuellen Zyklus, nachlässt.
Der Marktzyklusanalyst Benjamin Cowen hat ebenfalls darauf hingewiesen, dass bedeutende Tiefpunkte typischerweise erst bestätigt werden, nachdem wichtige Indikatoren überschritten wurden, was bedeutet, dass dieser Prozess Zeit in Anspruch nehmen kann. Dies stimmt mit der Ansicht von CryptoQuant überein, dass Bitcoin möglicherweise in eine Wertzone eintritt, ein bestätigter Boden jedoch noch nicht gebildet wurde.
Es gibt immer noch begrenzte Panikverkäufe auf dem Markt, da On-Chain-Daten zeigen, dass die realisierten Verluste deutlich unter den Niveaus früherer Kapitulationsphasen liegen.
Allerdings sind nicht alle Analysten der Meinung, dass Bitcoin sich einem Boden nähert. Einige erwarten weitere Rückgänge. Doctor Profit sagte kürzlich, dass Bitcoin die Phase 5 seines sechsstufigen Bärenmarktmodells erreicht hat, die er als eine Zeit starken emotionalen Drucks im Markt beschreibt. Er warnte davor, dass die Annahme, das Schlimmste sei bereits vorbei, ein Fehler sei, der in früheren Zyklen gemacht wurde, als Händler zu früh optimistisch wurden, bevor ein weiterer großer Rückgang eintrat.
Der Analyst prognostiziert, dass Bitcoin noch auf einen Bereich von $40.000 bis $48.000 fallen könnte. Er bezeichnete diesen Bereich als den "Confirmed BlackRock Bottom" und verknüpfte ihn mit dem Preisniveau, auf dem BlackRock Anfang 2024 seinen Spot-Bitcoin-ETF startete.
Kapitalabflüsse
Separate Blockchain-Metriken deuten ebenfalls auf anhaltende Schwäche hin. Ein weiterer Analyst, Axel Adler Jr., wies auf anhaltende Anzeichen von Kapitalabflüssen und Verlustrealisierungen im Bitcoin-Netzwerk hin. Er stellte fest, dass der Realized Cap 30D Change von Bitcoin auf -1,1% gefallen ist. Die Abflüsse haben dieses Niveau zum ersten Mal seit Mitte März erreicht.
Er bemerkte, dass der Realized Cap von etwa $12 Milliarden von seinem Höchststand Mitte Mai von $1,087 Billionen auf $1,075 Billionen gefallen ist und das Tempo des Rückgangs in den letzten Tagen zugenommen hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete Bitcoin auch einen starken Preisrückgang, während der angepasste SOPR 13 Tage in Folge unter 1,0 blieb, was auf anhaltende Verkäufe mit Verlust und keine klare Erholung der On-Chain-Profitabilität hinweist.
