Palantir-Aktie könnte trotz verlangsamtem KI-Boom profitieren: Warum Wall Street ein Potenzial von 50 % sieht
Palantir (NASDAQ: PLTR) könnte eine der wenigen KI-Aktien sein, die nicht auf ein unaufhörliches Wachstum im Bereich der fortschrittlichen Modelle angewiesen ist. Während andere KI-verbundene Aktien unter Druck stehen, hat D.A. Davidson sein Kursziel für Palantir auf $250 angehoben, was ein Potenzial von etwa 50 % im Vergleich zum damaligen Aktienkurs impliziert.
Palantir könnte auch bei verlangsamtem Modellrennen gewinnen
Eine Verlangsamung bei OpenAI, Anthropic oder anderen führenden Labors würde die Nachfrage nach GPUs und Unternehmen, die auf immer größere Modelle setzen, stark beeinflussen. Palantir hingegen ist in einer anderen Position.
Der Analyst Gil Luria von D.A. Davidson hat sein Kursziel nach der AIPCon 11 von $200 auf $250 erhöht und seine Kaufempfehlung beibehalten. Er argumentiert, dass Kunden zunehmend anspruchsvoller bei der Auswahl verschiedener Modelle für unterschiedliche Aufgaben werden und mehr Kontrolle über ihre eigenen Daten und Infrastrukturen wünschen.
Luria sieht in Palantir das Potenzial, eine „Kontrollebene und Orchestrierungsschicht“ für Unternehmens-KI zu werden. Dies könnte besonders wichtig werden, wenn Sicherheitsbedenken zu einer langsameren Entwicklung oder strengeren Regulierung führen. Unternehmen könnten mehr Wert darauf legen, zu wissen, wo Modelle laufen, auf welche Daten sie zugreifen können und wie die Ergebnisse gesteuert werden.
Der positive Trend zeigt sich bereits in den Zahlen
Die Ergebnisse des zweiten Quartals von Palantir zeigen, dass die Einführung von Unternehmens-KI weiterhin zunimmt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 93 % auf $1,94 Milliarden, während der US-kommerzielle Umsatz um 149 % auf $764 Millionen anstieg. Der Gesamtwert der US-kommerziellen Verträge kletterte um 153 % auf einen Rekordwert von $2,13 Milliarden.
Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Kunden über Experimente hinausgehen und größere Implementierungen vornehmen. Rosenblatt-Analyst John McPeake bestätigte nach der AIPCon 11 seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von $225 und wies auf eine „starke Pipeline potenzieller kommerzieller Kundenkonversionen in verschiedenen Branchen“ hin.
Die jüngste Partnerschaft mit Nvidia untermauert dieses Argument. Nvidia setzt einen auf Palantir basierenden souveränen KI-Stack in seiner eigenen Lieferkette ein und kombiniert Palantirs Software mit Nvidias Nemotron-Modellen.
Bewertung bleibt der kritische Punkt
Ein langsameres KI-Wettrüsten löst nicht Palantirs größtes Problem: Investoren zahlen bereits hohe Preise für außergewöhnliches Wachstum. Laut Marktdaten wird die Aktie mit dem etwa 82-fachen der erwarteten zukünftigen Gewinne gehandelt, was sie anfällig macht, wenn die Anleiherenditen steigen oder die Wachstumserwartungen nachlassen.
Michael Monaghan von Founders ETFs sagte gegenüber MarketWatch, dass Palantir weiterhin „seine Bewertung verdienen“ muss, indem es die Erwartungen übertrifft. Diese Messlatte liegt ungewöhnlich hoch.
Palantir steigerte seinen Umsatz im letzten Quartal um 93 % und erhöhte seine Wachstumsprognose für das Gesamtjahr auf etwa 82 %. Zahlen, die fast überall sonst außergewöhnlich erscheinen würden, werden hier zur Basislinie, die Investoren erwarten.
Die Konkurrenz nimmt ebenfalls zu, da Alphabet tiefer in den Bereich der Regierungs- und Cybersicherheits-KI vordringt, während andere Softwareanbieter eigene Orchestrierungs- und Governance-Tools entwickeln.
Der entscheidende Unterschied für Investoren liegt zwischen einer Verlangsamung der KI-Entwicklung und einer Verlangsamung der KI-Einführung. Wenn führende Labors Modelle vorsichtiger entwickeln, während Unternehmen weiterhin bestehende Technologien einsetzen, könnte Palantir ungewöhnlich gut positioniert bleiben.
