Nvidia-Aktie steigt nach Ankündigung einer $3,5 Milliarden-Investition in MediaTek

Die Aktien von Nvidia stiegen am Montag um fast 1 %, nachdem der Chiphersteller eine Investition von $3,5 Milliarden in das taiwanesische Unternehmen MediaTek bekannt gegeben hatte. Diese Investition vertieft die Partnerschaft der beiden Unternehmen im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI) und Datacenter-Technologie.

Nvidia wird Anleihen erwerben, die in MediaTek-Aktien umgewandelt werden können, wie aus einer gemeinsamen Erklärung der Unternehmen hervorgeht. Diese Transaktion stellt Nvidias größte direkte Investition außerhalb der USA dar und erfolgt in einem Moment, in dem das Unternehmen seine Technologie im KI-Hardware-Ökosystem weiter verbreiten möchte.

Im Rahmen der erweiterten Partnerschaft wird MediaTek die NVLink Fusion- und die neu angekündigten NVHBM-Technologien von Nvidia übernehmen. Diese Werkzeuge sollen die Kommunikation von Komponenten innerhalb von Rechenzentren effizienter gestalten und ermöglichen eine engere Integration der MediaTek-Technologie mit den Systemen großer Cloud- und Technologieunternehmen.

Nvidia-CEO Jensen Huang bezeichnete die Vereinbarung als bedeutende Erweiterung einer bestehenden Beziehung. "We've already had a big partnership with MediaTek. Today, we are going to make it a lot bigger," sagte Huang in einem Interview mit Bloomberg Television. Er fügte hinzu, dass die Ingenieurs-Roadmap der Unternehmen über ein Jahrzehnt reicht.

Nvidia strebt Erweiterung der KI-Infrastruktur an

Die Vereinbarung ist Teil von Nvidias umfassenderem Bestreben, eine zentrale Position in der KI-Infrastruktur zu halten, auch wenn große Kunden ihre eigenen Chips entwickeln. MediaTek versucht, über seine traditionelle Abhängigkeit vom Smartphone-Markt hinauszuwachsen und positioniert sich zunehmend als Designpartner für große Technologieunternehmen, die kundenspezifische KI-Prozessoren entwickeln.

Zu den jüngsten Partnerschaften von MediaTek gehört Alphabet's Google, während Nvidia und MediaTek auch an den Bemühungen des Chipherstellers arbeiten, in den Laptop-Markt einzutreten. MediaTek unterstützt Nvidia bei der Entwicklung seines RTX Spark-Produkts für Laptops.

Das taiwanesische Unternehmen prognostizierte zuvor AI-Chip-Verkäufe von etwa $2 Milliarden in diesem Jahr und strebt im nächsten Jahr einen Marktanteil von 15 % in einem $80 Milliarden-Segment an.

Die Investition von Nvidia folgt einer ähnlichen Erweiterung der Zusammenarbeit mit Amazon. Amazon hat zugestimmt, zusätzlich 2 Millionen Nvidia-Komponenten einzusetzen und Nvidias Verbindungstechnologie mit seinen eigenen intern entwickelten Chips zu nutzen.

Huang erklärte, dass die erweiterte Beziehung bedeutet, dass beide Unternehmen ihre jeweiligen Lieferketten erweitern. MediaTeks XPU-Technologie wird Teil von Nvidias Lieferkette, während Nvidias Netzwerk-Ökosystem Teil von MediaTeks wird.

MediaTek profitiert von der Expansion kundenspezifischer KI-Chips

Der Deal kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Hyperscaler wie Amazon, Google und Microsoft zunehmend eigene Chips entwickeln, um einige Nvidia-Hardware zu ergänzen oder zu ersetzen. Trotz dieser Bemühungen prognostiziert Nvidia weiterhin starkes Wachstum. Das Unternehmen erwartet, dass die Umsätze im nächsten Jahr um mehr als 70 % steigen werden.

Die Größe von Nvidias Investitionen in Unternehmen im gesamten KI-Ökosystem hat bei einigen Investoren Bedenken hinsichtlich potenziell zirkulärer Beziehungen zwischen Chiplieferanten und ihren Kunden geweckt. Huang wies diese Charakterisierung im Zusammenhang mit der MediaTek-Vereinbarung zurück.

Unterdessen erhöhte Melius Research sein Kursziel für Nvidia von $400 auf $420, während es eine Kaufempfehlung beibehielt. Das Unternehmen hob Nvidias Erwartung eines Umsatzwachstums von mehr als 70 % im nächsten Jahr hervor, trotz niedrigerer Bruttomargen.

Nvidias Kaufverpflichtungen stiegen ebenfalls von $119 Milliarden auf $279 Milliarden, während die Gesamtverpflichtungen $366 Milliarden erreichten, was größtenteils die Speicheranforderungen widerspiegelt. Das Unternehmen plant, mehr als 60 % des freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben, wobei im nächsten Jahr ein Anstieg der Aktienrückkäufe erwartet wird.

Melius erhöhte seine Gewinnprognose pro Aktie für das Geschäftsjahr 2029 auf $21,11 und basierte sein neues Kursziel auf einem Vielfachen von 20 dieser Schätzung. Das Unternehmen erklärte, Nvidia könnte sich einem weiteren Ausbruch nähern, räumte jedoch ein, dass weiterhin Bedenken hinsichtlich des breiteren KI-Handels bestehen.