Nvidia-Aktie nach Aktiensplit: Historische Daten lassen Rückschlüsse auf künftige Entwicklung zu
Nvidia hat sich für viele Investoren als der ideale Pionier im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) etabliert. Die Grafikkarten des Unternehmens, bekannt als GPUs, gelten als wegweisend zur Beschleunigung komplexer Rechenzentren-Aufgaben, wie dem Trainieren von Maschinenlernmodellen und dem Betrieb von KI-Anwendungen.
Seitdem die generative KI-Anwendung ChatGPT Ende 2022 viral ging, haben Nvidia-Aktien einen bemerkenswerten Anstieg von 780% verzeichnet. Dieser Aufschwung war ein direktes Resultat des erheblichen Anstiegs der Investitionen in KI-Infrastrukturen, von denen Nvidia maßgeblich profitierte. Zudem führte das Unternehmen im Juni einen 10-zu-1 Aktiensplit durch, nach welchem die Aktien leicht um etwa 2% fielen. Historische Daten deuten jedoch darauf hin, dass die Aktie von Nvidia noch weiter fallen könnte.
Grundsätzlich führen Unternehmen Aktiensplits durch, nachdem ihre Aktien signifikant an Wert gewonnen haben, was auf überzeugende Wachstumschancen und Wettbewerbsfähigkeit hinweist. Bank of America hat Untersuchungen angestellt und festgestellt, dass Unternehmen, die einen Aktiensplit durchführen, innerhalb von 12 Monaten nach der Ankündigung im Durchschnitt eine Rendite von 25,4% erzielen. Zum Vergleich: Der S&P 500 verzeichnete im gleichen Zeitraum eine durchschnittliche Rendite von 11,9%.
Für Nvidia könnte dies folgendes bedeuten: Nach Ankündigung des letzten Aktiensplits am 22. Mai 2024, als die Aktie bei 95 Dollar pro Aktie stand, könnte die Aktie bis Mai 2025 auf 119 Dollar je Aktie steigen – ein Niveau, das bereits erreicht ist, weshalb weder Aufwärtspotenzial noch Abwärtspotenzial in den nächsten acht Monaten besteht.
Ein Blick auf Nvidias historische Firmenperformance nach Aktiensplits zeigt eher durchwachsene Ergebnisse. Die Aktie hat in den ersten 12 Monaten nach fünf vorherigen Splits durchschnittlich 23% verloren und war auch nach 24 Monaten im Durchschnitt noch um 3% im Minus. Folglich könnte das Kursziel im Juni 2025 bei etwa 93 Dollar liegen, basierend auf historischen Trends. Derzeitige Handelspreise deuten auf ein Abwärtspotenzial von etwa 22% in den kommenden neun Monaten hin.
Es sei jedoch betont, dass vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist. Zudem litt Nvidia bei früheren Splits häufig aufgrund konjunktureller Rückgänge. Zukünftige Investitionsentscheidungen sollten auf der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens und der Zahlungsbereitschaft der Investoren basieren.
Nvidia dominiert weiterhin den Markt für GPUs im Rechenzentrumsbereich. Das Unternehmen bestritt 2023 98% aller GPU-Lieferungen für Rechenzentren und stellte mehr als 80% aller KI-Chips. Zwei Hauptfaktoren tragen zu dieser Dominanz bei: Zum einen entwickelt Nvidia die leistungsstärksten GPUs, und zum anderen ergänzt das CUDA-Ökosystem die Hardware mit umfassenden Software-Bibliotheken und Entwickler-Tools, die die Erstellung von GPU-beschleunigten Anwendungen vereinfachen.
Wachstumsprojektionen zufolge wachsen die Verkäufe von Grafikprozessoren jährlich um 27% bis 2030, getrieben durch die Verbreitung von maschinellem Lernen und KI. Nvidias Verkäufe sollten sich in ähnlicher Größenordnung entwickeln, möglicherweise sogar schneller durch Aktienrückkäufe und Margenverbesserungen aufgrund von Preiskraft. Die Wall Street prognostiziert, dass die bereinigten Gewinne von Nvidia bis zum Geschäftsjahr 2027 um jährlich 35% steigen werden, was die aktuelle Bewertung von 54-fachem Gewinn annehmbar macht.
Investoren sollten in Erwägung ziehen, eine kleine Position in Nvidia-Aktien zu kaufen, vorausgesetzt, sie sind mit Volatilität vertraut und bereit, ihre Aktien mindestens drei bis fünf Jahre zu halten.
