Nike-Aktienprognose: Kann sich NKE nach dem Absturz als schlechteste Aktie im Dow erholen?

Die Nike-Aktie hat einen ihrer schwersten Einbrüche der letzten Jahre erlebt. Im Jahr 2026 fiel der Kurs um etwa 40% und machte Nike zur schlechtesten Aktie im Dow Jones Industrial Average. Am Freitag schloss die Aktie bei $38,40, was die Marktkapitalisierung des Sportbekleidungsriesen auf nur noch $56,97 Milliarden sinken ließ, ein drastischer Rückgang von etwa $264 Milliarden Ende 2021.

Dieser Ausverkauf hat eine ungewöhnliche Ausgangslage für die Prognose der Nike-Aktie geschaffen. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel an der Wall Street liegt bei etwa $50,46, was trotz einer insgesamt neutralen Einschätzung ein Aufwärtspotenzial von rund 31% impliziert.

Gleichzeitig haben JPMorgan und Truist ihre Erwartungen kürzlich gesenkt. Nike bereitet sich darauf vor, den S&P 100 zu verlassen, und Schwächen in China sowie im Direktvertrieb erschweren den Turnaround unter CEO Elliott Hill.

Nike-Aktie ist günstig, aber die Vorsicht an der Wall Street bleibt

Der 40%ige Rückgang hat die Bewertung von Nike drastisch verändert. Die Aktie wird nun etwa zum 18-fachen des vergangenen Gewinns gehandelt, verglichen mit etwa dem 31-fachen im Geschäftsjahr 2022. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist noch stärker gesunken, von etwa 4,0 auf ungefähr 1,2.

Diese Kennzahlen lassen NKE im Vergleich zur eigenen jüngeren Geschichte günstig erscheinen. Das Problem ist jedoch, dass eine niedrigere Bewertung nicht zwangsläufig bedeutet, dass der Tiefpunkt erreicht ist.

Investoren versuchen weiterhin abzuschätzen, wie stark der Druck auf die Gewinne von Nike sein wird, bevor der Turnaround nachhaltiges Wachstum hervorbringt.

JPMorgan hat im August die Aktie auf "Underweight" herabgestuft und das Kursziel auf $40 gesenkt. Die Bank warnte, dass die finanziellen Auswirkungen von Hills "Win Now"-Strategie die Gewinne bis zum Geschäftsjahr 2028 belasten könnten, während die Neuausrichtung in China einen jährlichen Umsatzdruck von über $1 Milliarde erzeugen könnte.

Truist hat ebenfalls seine Bewertung gesenkt und das Kursziel auf $42 reduziert. Schwächere Trends im Schuhbereich bei Dick's Sporting Goods trugen zu Bedenken bei, dass sich die Erholung von Nike länger hinziehen könnte als zuvor erwartet.

Dies führt zu einer beträchtlichen Diskrepanz zwischen dem breiteren Ausblick der Wall Street und einigen der vorsichtigeren Analysten. Das durchschnittliche Kursziel von $50,46 deutet auf ein erhebliches Erholungspotenzial hin, aber die jüngsten Herabstufungen zeigen, dass Investoren möglicherweise klarere Beweise für verbesserte Verkaufszahlen und Margen benötigen, bevor sie NKE eine höhere Bewertung zuweisen.

Ausstieg aus dem S&P 100 verdeutlicht Nikes Absturz

Der Rückgang von Nike verändert auch seine Position unter den größten Unternehmen Amerikas. S&P Dow Jones Indices wird Nike am 21. September aus dem S&P 100 entfernen, während Technologieunternehmen wie Dell, Palo Alto Networks, Arista Networks und SanDisk in den Index aufgenommen werden.

Die Entfernung ändert das zugrunde liegende Geschäft von Nike nicht direkt, verdeutlicht jedoch das Ausmaß des Verlusts an Marktwert.

NKE liegt nun etwa 78% unter seinem Rekordhoch von November 2021, während die Marktkapitalisierung von etwa $57 Milliarden nur noch ein Bruchteil ihres früheren Höchststands ist.

Nikes Geschäft hält sich besser als der Aktienkurs

Der 40%ige Rückgang der Nike-Aktien wurde nicht von einem gleichwertigen Einbruch im zugrunde liegenden Geschäft begleitet. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 belief sich auf $46,4 Milliarden, was auf berichteter Basis im Jahresvergleich nahezu unverändert ist.

Es gibt Anzeichen dafür, dass Elliott Hills Strategie die Zusammensetzung der Nike-Verkäufe verändert. Der Großhandelsumsatz stieg um 6%, was die Bemühungen widerspiegelt, die Beziehungen zu Einzelhändlern nach der früheren Betonung des Direktvertriebs wieder aufzubauen.

Der Umsatz von Nike Direct sank jedoch um 6%, während die digitalen Verkäufe um 12% zurückgingen.

Diese Divergenz erklärt, warum der Turnaround schwer zu bewerten bleibt. Die Verbesserung der Großhandelsleistung deutet darauf hin, dass Nike einen wichtigen Teil seines Vertriebsnetzes repariert, aber die Schwäche in den eigenen Kanälen zeigt, dass die Verbrauchernachfrage weiterhin ungleichmäßig ist.

China stellt eine weitere große Herausforderung dar. Frühere Schwächen in der Region haben bereits auf Nikes Ergebnisse gedrückt, und JPMorgan erwartet, dass die Neuausrichtung in China einen jährlichen Umsatzdruck von über $1 Milliarde erzeugen könnte.

Bis sich dieser Markt stabilisiert, könnte eine stärkere Leistung anderswo Schwierigkeiten haben, sich in eine entscheidende Gewinnsteigerung zu übersetzen.

Die Schwierigkeiten sind nicht exklusiv für Nike. Auch Lululemon ist in diesem Jahr um etwa 52% gefallen, bedingt durch schwächere Leggings-Verkäufe und Druck auf den Marktanteil.

CoinCodex Nike Preisprognose

Laut Analysten von CoinCodex könnte NKE bis zum Ende des Jahres 2026 unter Druck bleiben, bevor es Anfang 2027 zu einer teilweisen Erholung kommt. Der September weist eine durchschnittliche Prognose von etwa $32,51 auf, während der Oktober der schwächste Monat in naher Zukunft ist, mit einer durchschnittlichen Projektion von nur $30,18 und einem potenziellen Tief von $28,85.

Der Ausblick verbessert sich gegen Jahresende, wobei der November-Durchschnitt auf $35,19 und der Dezember auf $37,14 steigt, obwohl selbst das Dezember-Hoch von $38,98 Nike nahe an seinem aktuellen Kurs von $38,40 belassen würde.

Die Prognose wird zu Beginn des Jahres 2027 konstruktiver. Der Januar weist eine durchschnittliche Projektion von $41,78 und ein potenzielles Hoch von $42,78 auf, während der Februar das stärkste Aufwärtspotenzial mit einem Ziel von $43,07 bietet.

Die Durchschnittspreise bleiben bis April bei etwa $40, was darauf hindeutet, dass CoinCodex eine Erholung zu Beginn des Jahres erwartet, jedoch nicht ausreichend, um das durchschnittliche Analystenziel der Wall Street von $50,46 zu erreichen. Dieser Unterschied ist bemerkenswert, da der Analystenkonsens ein Aufwärtspotenzial von etwa 31% impliziert, während die algorithmische Prognose einen deutlich zurückhaltenderen Anstieg erwartet.

Im weiteren Verlauf des Jahres schwächt sich das Momentum wieder ab. Der Durchschnittspreis fällt von $39,06 im Mai auf $36,35 im Juni und $36,01 im Juli, bevor er im August auf $34,99 sinkt.

Bis September 2027 prognostiziert CoinCodex einen durchschnittlichen NKE-Preis von $31,80 und ein mögliches Tief von $29,76. Die umfassendere Nike-Preisprognose deutet daher auf eine vorübergehende Erholung hin, anstatt auf eine nachhaltige Umkehr, wobei Anfang 2027 der stärkste Zeitraum ist, bevor später im Jahr erneute Schwächen auftreten.