Netflix-Aktie steigt, nachdem Evercore Kursziel auf $$110 erhöht
Die Aktien von Netflix (NFLX) stiegen am Montag um etwa 4,3 %, nachdem Evercore ISI das Kursziel für das Streaming-Unternehmen von $$100 auf $$110 angehoben und die Outperform-Bewertung bekräftigt hatte.
Das neue Kursziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 42 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von Netflix. Die Analysten begründeten die Erhöhung mit verbesserten Abonnententrends in den USA und Japan sowie Wachstumschancen durch Live-Events, Kurzform-Inhalte und Werbung.
Netflix erreicht in den USA eine mehrjährige Höchstpenetration
Der Evercore-Analyst Kutgun Maral berichtete, dass die Penetrationsrate von Netflix in den USA einen mehrjährigen Höchststand von 63 % erreicht hat. In Japan stieg die Penetration laut den Umfragen der Analysten auf einen Rekordwert von 22 %.
Auch die Kündigungsabsichten verbesserten sich in beiden Märkten, obwohl die Kundenzufriedenheit in den USA weiterhin ein Problem darstellt. Diese Ergebnisse stammen aus der 58. vierteljährlichen US-Abonnentenbefragung und der halbjährlichen Umfrage in Japan von Evercore ISI.
Netflix-Aktien stiegen im Morgenhandel um 4,32 % auf $$80,74. Das Bewertungsmodell wurde bis 2028 erweitert, basierend auf dem 25-fachen der geschätzten Gewinne pro Aktie für 2028. Auch Citi behielt in einer aktuellen Mitteilung eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von $$100 bei.
Live-Events und Kurzform-Inhalte bieten Wachstumschancen
Evercore identifizierte Live-Programme als potenziellen Treiber für Abonnentenwachstum und Engagement. In Japan gaben 45 % der neu befragten Abonnenten an, dass sie im Rahmen der World Baseball Classic-Promotion von Netflix beigetreten sind.
Die Umfrage zeigte auch, dass der Prozentsatz der Nutzer, die Live-Events gesehen haben, von 42 % im März auf 60 % im September gestiegen ist. Das Unternehmen hob zudem Netflix Clips hervor, den Kurzvideo-Feed des Unternehmens. Etwa 46 % der japanischen und 38 % der US-amerikanischen Befragten gaben an, durch diese Funktion gescrollt zu haben.
Evercore erklärte, dass Live-Events und Kurzvideos das Engagement und die Kundenbindung unterstützen könnten. Auch das werbefinanzierte Abonnementmodell zieht neue und zurückkehrende Abonnenten an.
Netflix' Margen und Aktienrückkäufe unterstützen das Gewinnwachstum
Die umfassendere Strategie von Netflix bleibt auf das Wachstum von Umsatz und Betriebsgewinn bei gleichzeitiger Kontrolle der Inhalte-Kosten ausgerichtet. Das Management strebt in diesem Jahr eine operative Marge von 31,5 % an, gegenüber 29,5 % im Vorjahr und 26,5 % vor zwei Jahren.
Die Kosten für Inhalte stiegen im ersten Halbjahr 2026 um 11,5 %, während die gesamten Sehstunden im Jahresvergleich um 2 % zunahmen. Das Unternehmen hat auch sein Live-Programmangebot erweitert und kostengünstigere Inhalte, einschließlich Video-Podcasts, hinzugefügt.
Das Werbegeschäft soll in diesem Jahr etwa $$3 Milliarden generieren. Ein Bericht von Motley Fool deutet darauf hin, dass Werbung weiteres Wachstum durch erhöhtes werbefinanziertes Sehen, neue Produkte und Verbesserungen der Werbetechnologie von Netflix bieten könnte.
Netflix kaufte im zweiten Quartal Aktien im Wert von rekordverdächtigen $$4,7 Milliarden zurück. Der Vorstand hatte zusätzliche Rückkäufe im Wert von $$25 Milliarden genehmigt, wobei Ende Juni noch $$27,1 Milliarden unter bestehenden Genehmigungen verfügbar waren.
Evercore beschrieb Netflix als ein Unternehmen mit einem nachhaltigen Gewinnwachstum von 20 % pro Aktie, obwohl erwartet wird, dass der Weg zu weiteren Katalysatoren eher 2027 als 2026 sichtbar wird.
