Nasdaq-Futures fallen um mehr als 540 Punkte: 5 Dinge, die Sie wissen sollten, bevor die Wall Street öffnet
Die US-Aktien-Futures fielen am Montag, da ein globaler Ausverkauf von Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz mit einem erneuten Anstieg der Ölpreise zusammenfiel, kurz vor der Entscheidung der Federal Reserve in dieser Woche.
Die Nasdaq 100-Futures sanken um etwa 542 Punkte oder 1,8 %, die S&P 500-Kontrakte verloren 0,7 % und die Dow-Futures gaben um 0,2 % nach.
Nvidia fiel vorbörslich um mehr als 2 %, während Intel und Marvell um etwa 5 % nachgaben, nachdem führende KI-Manager eine Verlangsamung der Entwicklung gefordert hatten.
Brent-Rohöl wurde nahe $108 gehandelt, nachdem Saudi-Arabien eine wichtige Pipeline geschlossen hatte, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen knapp unter 5 % lag, was den Druck auf teure Wachstumsaktien für Wall-Street-Investoren aufrechterhielt.
5 Dinge, die Sie wissen sollten, bevor die Wall Street öffnet
1. Der KI-Handel hat plötzlich einen Sicherheitsabschlag erhalten
Die Forderung von Anthropic-Chef Dario Amodei, die Entwicklung von Frontier-Modellen zu verlangsamen, unterstützt von Sam Altman und Elon Musk, lässt Investoren darüber nachdenken, ob der Investitionsboom im KI-Bereich mit der gleichen Geschwindigkeit fortgesetzt werden kann.
Nvidia fiel vorbörslich um mehr als 2 %, während Intel, Micron und Marvell etwa 4%-5% verloren. Laut Sean Johnstone, TMT-Verkaufsstratege bei Goldman Sachs, preisen Investoren die Sicherheitsdebatte als mögliche Verzögerung bei Chipeinkäufen und Ausgaben für Rechenzentren ein, obwohl kein großes Unternehmen offiziell Kürzungen angekündigt hat.
2. Software wird zur anderen Seite des KI-Handels
Der Ausverkauf führt zu einer ungewöhnlichen Rotation statt zu einem umfassenden Rückzug aus der Technologie.
ServiceNow und Atlassian gewannen vorbörslich etwa 3,5 %, während Workday und Adobe um fast 3 % stiegen. Analysten beschreiben den aufkommenden Handel als Long-Position in Unternehmenssoftware und Short-Position in KI-Hardware: Langsamere Investitionen in Frontier-Modelle könnten die Nachfrage nach Chips beeinträchtigen, während Softwareunternehmen mehr Zeit erhalten, KI in bestehenden Workflows zu monetarisieren.
3. Brent nahe $108 hält den Inflationsschock am Leben
Öl übt zusätzlichen Druck aus, der nicht mit der KI-Debatte zusammenhängt.
Brent wurde um $108 und WTI nahe $103 gehandelt, nachdem Saudi-Arabien seine Ost-West-Pipeline nach einem Drohnenangriff geschlossen hatte. Die Route war wichtig geworden, um die Straße von Hormus zu umgehen. Golfstaaten verschoben auch Gespräche mit dem Iran über vorübergehende Schiffsvereinbarungen.
Tickmill-Stratege Patrick Munnelly erklärte, dass die Kombination aus einer Neubewertung der KI und einem ölgetriebenen Inflationsschock ein ungewöhnlich schwieriges Umfeld über alle Anlageklassen hinweg schafft.
4. Die 10-jährige Rendite ist nur einen Schritt von 5 % entfernt
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sank leicht auf etwa 4,97 %, bleibt jedoch nahe der psychologisch wichtigen 5 %-Marke.
Analysten bemerkten, dass der Anstieg der Renditen in der vergangenen Woche dazu beitrug, den S&P 500 und Nasdaq zu drücken, während die 30-jährige Rendite über 5,3 % gestiegen ist. Höhere risikofreie Zinssätze erschweren die Rechtfertigung von hoch bewerteten Technologiewerten und erhöhen die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft.
5. Eine Fed-Pause könnte jetzt die größere Überraschung sein
Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 87 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte am Mittwoch ein. Dies schafft eine ungewöhnliche Asymmetrie. Eine Zinserhöhung wird weitgehend erwartet, während eine Pause Anleiheinvestoren verunsichern könnte, indem sie Fragen zur Entschlossenheit der Fed in Bezug auf die Inflation aufwirft.
Ökonomen von Goldman Sachs glauben, dass die Entscheidungsträger vorsichtig sein werden, einen Markt zu enttäuschen, der bereits so aggressiv auf eine Straffung gesetzt hat.
