Meta-Aktien: Können Muse AI und rechtliche Entlastungen den Kurs über 700 $ treiben?
Die Aktien von Meta Platforms (META) stehen im Spannungsfeld zwischen der Begeisterung über die Ambitionen im Bereich künstliche Intelligenz und den erheblichen Kosten, die mit deren Finanzierung verbunden sind. Der jüngste Kursanstieg gibt Optimisten neuen Grund zur Hoffnung, dass das Unternehmen kurz vor einem nachhaltigen Ausbruch stehen könnte, auch wenn Analysten uneins darüber sind, ob die Rallye von Dauer sein wird.
Die Meta-Aktien haben sich seit ihrem Tiefstand im August um 22% erholt und steuern auf ihren stärksten monatlichen Gewinn seit Mai 2025 zu. Die Erholung beschleunigte sich, nachdem das Unternehmen einen bedeutenden Rechtsstreit im Bereich der sozialen Medien beigelegt und Muse, einen KI-Agenten zur Automatisierung alltäglicher Aufgaben, eingeführt hatte. Diese Entwicklungen haben das Investitionsinteresse an Meta nach einem Jahr wiederholter, aber letztlich gescheiterter Kursanstiege neu belebt.
Im Jahr 2026 hat die Meta-Aktie bereits viermal Zuwächse von mindestens 20% verzeichnet. Jede dieser Rallyes flaute jedoch ab, wobei die Aktie dabei niedrigere Höchststände erreichte. Dies führte dazu, dass die Aktien im Jahresverlauf im Wesentlichen unverändert blieben, während der Nasdaq 100 um etwa 15% zulegte. Heute stieg Meta um etwa 1,4% und erreichte 675 $.
Optimisten sehen Auslöser für einen Ausbruch
Anleger, die auf eine nachhaltige Erholung setzen, glauben, dass die jüngste Kombination aus rechtlicher Entlastung und Schwung bei KI-Produkten anders sein könnte. Dan Russo, Co-Chief Investment Officer bei Potomac Fund Management, der Meta-Aktien hält, betonte, dass die Beseitigung eines rechtlichen Hindernisses und die Einführung eines positiven Produkts in einem aktuellen Trend ausreichen könnten, um die frühen Phasen eines Trendwechsels einzuleiten. Für Russo wäre eine Bestätigung dieses Trends erforderlich, dass die Meta-Aktie entscheidend über 700 $ steigt und dort bleibt.
Die Einigung über 18 Milliarden $ im Rechtsstreit um soziale Medien hat eine bedeutende Unsicherheitsquelle beseitigt. Das Unternehmen hatte zuvor berechnet, dass ein ungünstiges Urteil es Strafen von bis zu 1,4 Billionen $ aussetzen könnte. Seit der Bekanntgabe der Einigung am 26. August sind die Meta-Aktien in nur vier der zwölf Handelssitzungen gefallen.
KI-Produkte stärken das Investitionsinteresse
Die rechtliche Klärung ging einher mit erneuter Optimismus über Metas KI-Ambitionen. Brian Nowak, Analyst bei Morgan Stanley, verglich Metas aktuelle Situation mit der von Alphabet Ende 2025, als das Google-Mutterunternehmen eine günstige Entscheidung in einem langwierigen Kartellrechtsfall erhielt und anschließend eine Reihe von KI-Produkten einführte. Seitdem haben Alphabet-Aktien um mehr als 50% zugelegt und sind damit die bestperformende Aktie der "Magnificent Seven" in diesem Zeitraum.
Nowak glaubt, dass Meta ähnlich profitieren könnte, da es weiterhin KI-Produkte einführt. Meta ist in der Lage, weiterhin neue Produkte auf den Markt zu bringen, die in der Summe mehr als 10 $ zum Gewinn je Aktie (EPS) beitragen könnten, schrieb Nowak in einer Notiz vom 30. August. Er argumentierte, dass die Aktie derzeit unter ihrem Bewertungshoch von 2025 gehandelt wird, als Investoren Meta als "KI-Gewinner" betrachteten und GPU-Investitionen zu einem schnelleren Wachstum beitrugen.
JPMorgan hat ebenfalls eine positivere Haltung eingenommen und Meta kürzlich auf "Übergewichten" hochgestuft. Analyst Doug Anmuth verwies auf die "starke Anfangsresonanz" für Muse und sagte, das Produkt zeige, warum Meta einen Vorteil bei der Einführung von verbraucherorientierten KI-Produkten für seine enorme Nutzerbasis haben könnte.
Günstige Bewertung birgt großes Investitionsrisiko
Metas Bewertung könnte ein weiterer Grund für Investoren sein, die Aktie nach ihrer jüngsten Schwäche in Betracht zu ziehen. Das Unternehmen wird mit dem etwa 18-fachen der geschätzten Gewinne für die nächsten 12 Monate gehandelt, was unter dem 10-Jahres-Durchschnitt von etwa 20 liegt und mehr als 30% unter dem Höchststand von 2025.
Gleichzeitig erwarten Analysten, dass der Umsatz in diesem Jahr um mehr als 25% wächst, während die Gewinne um mehr als 30% steigen sollen. Doch die relativ günstige Bewertung der Aktie spiegelt auch Bedenken über die enormen Investitionen wider, die erforderlich sind, um im Bereich KI wettbewerbsfähig zu bleiben. Die Kapitalausgaben von Meta sollen sich in diesem Jahr fast verdoppeln und etwa 140 Milliarden $ erreichen, bis 2027 könnten sie auf fast 200 Milliarden $ steigen. Diese Ausgaben dürften erheblichen Druck auf den freien Cashflow ausüben.
Nachdem Meta zuvor erhebliche Cashflows generierte, wird nun erwartet, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen negativen freien Cashflow von etwa 6,3 Milliarden $ verzeichnet, wobei das Defizit bis 2027 auf fast 30 Milliarden $ anwachsen könnte.
Anleger bleiben hinsichtlich der Rallye gespalten
Diese Investitionsanforderungen halten einige Anleger davon ab, die Erholung von Meta vollständig zu unterstützen. Cyrus Amini, Chief Investment Officer bei Hyphen Wealth Management, sagte, dass die Bewertung der Aktie und die kurzfristigen Katalysatoren attraktiv seien, er jedoch bezweifle, dass diese Faktoren ausreichen, um eine langfristige Rallye zu unterstützen. "Die Bewertung ist attraktiv und es könnte mehr kurzfristige Katalysatoren geben als bei Megacaps, aber für alles darüber hinaus sind alle Wetten offen. Es könnte leicht wieder verblassen," sagte er.
