Meta-Aktie steigt um 4% nach Veröffentlichung von Muse Spark 1.3: Warum die Bank of America weiterhin ein Aufwärtspotenzial von 32% sieht
Die Aktie von Meta (NASDAQ: META) verzeichnete einen deutlichen Anstieg, nachdem das Unternehmen Muse Spark 1.3 vorgestellt hatte. Dies gibt Investoren Hoffnung, dass die Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) langfristig Früchte tragen könnten.
Das neue Modell ist für das Programmieren und längerfristige agentische Aufgaben konzipiert. Laut Meta benötigt es etwa 20% weniger Werkzeugaufrufe und 25% weniger Tokens als sein Vorgänger Muse Spark 1.2 bei vergleichbaren Ingenieurarbeiten.
Justin Post, Analyst bei der Bank of America, bleibt optimistisch. Er hat eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von $810 ausgesprochen, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 32% gegenüber dem Schlusskurs von Meta am 3. September von $610,68 impliziert.
Muse Spark zeigt sichtbare Fortschritte in der KI
Muse Spark 1.3 bietet den Optimisten unter den Investoren greifbare Fortschritte. Meta erklärt, dass das Modell besser mit langfristigen Aufgaben umgehen kann, mehrere Arbeitsabläufe in einem Thread verwaltet und die Effizienz beim Programmieren verbessert. Es ist über Muse Code und die Meta Model API verfügbar.
Bernstein hat eine Outperform-Bewertung und ein Kursziel von $800 bekräftigt und argumentiert, dass Metas KI-gestützter Werbemotor einen großen Vorteil darstellt. Das Unternehmen glaubt, dass Meta auf dem Weg ist, Google Search in Bezug auf Werbeeinnahmen zu übertreffen.
Meta muss nicht unbedingt Muse Spark zu einem eigenständigen Geschäft im Maßstab von OpenAI entwickeln. Verbesserte Modelle können Empfehlungen, Zielgruppenansprache, Engagement und Entwickler-Tools in Metas Apps verbessern. Der Nutzen könnte innerhalb des bestehenden Gewinnmodells sichtbar werden, anstatt nur durch den Verkauf von Modellen.
Bank of America sieht mehr KI-Potenzial als in der Bewertung reflektiert
Die Argumentation der Bank of America basiert auf der Diskrepanz zwischen Metas Umsetzung und Bewertung. Post hob die schnelle Veröffentlichungsrate von Modellen bei Meta hervor und betonte, dass die agentischen Verbesserungen wichtig sind, da das Unternehmen einen internen Verbraucher-KI-Agenten namens Hatch entwickelt.
Es gibt auch einen Hardware-Aspekt. Die Bank of America schätzt, dass Metas geplante MTIA-Chip-Einsätze schließlich 15% bis 20% der gesamten KI-Kapazität ausmachen könnten. Eine stärkere Abhängigkeit von eigener Hardware könnte die Rechenkosten senken, wenn die Arbeitslasten zunehmen.
Bei einem Kurs von etwa $617, als die Bank of America ihre Argumentation vorbrachte, wurde Meta mit dem 18-fachen der prognostizierten GAAP-Gewinne für 2027 gehandelt, was unter dem historischen Durchschnitt von etwa dem 21-fachen und dem breiteren Markt liegt. Das Kursziel von $810 basiert auf dem 24-fachen der prognostizierten Gewinne für 2027.
Das Kursziel von $810 bleibt eine teure Hürde
Das Risiko besteht darin, dass Metas KI-Ausgaben weiterhin enorm bleiben. Der Ausbau der Infrastruktur erhöht die Fixkosten und belastet die Margen sowie den freien Cashflow, was bedeutet, dass neue Modellveröffentlichungen letztendlich in messbare wirtschaftliche Erträge umgewandelt werden müssen.
KeyBanc bleibt konstruktiv, jedoch vorsichtiger, da das Unternehmen sein Kursziel von $855 auf $760 gesenkt hat, während es eine Übergewichten-Bewertung beibehält. KeyBanc erklärte, dass Meta Superintelligence Labs mit Muse Spark "bedeutende Fortschritte" gemacht habe und argumentierte, dass Investoren die Plattformbindung bei Verbrauchern und Werbetreibenden unterschätzen.
Doch die Beweislast steigt weiter. Investoren werden Beweise dafür sehen wollen, dass Muse Spark an Akzeptanz gewinnt, dass Agenten wie Hatch nützliche Produkte werden und dass MTIA-Chips die Rechenkosten senken.
