Mega-Deal für AeroVironment: Rekordvertrag mit US-Armee
Der Hersteller militärischer Drohnen AeroVironment hat seinen bislang größten Verteidigungsauftrag an Land gezogen: Einen milliardenschweren Vertrag mit der US-Armee. Das amerikanische Verteidigungsministerium hat AeroVironment einen Auftrag über 990 Millionen US-Dollar erteilt, wobei die Vereinbarung am vergangenen Dienstag im täglichen Vertragsupdate des Pentagons bekannt gegeben wurde. Der Vertrag fordert die Lieferung von Systemen, die zerstreut agierende Infanterieeinheiten mit der Fähigkeit ausstatten, Panzer, leicht gepanzerte Fahrzeuge, gehärtete Ziele und Personalziele zu zerstören.
Interessanterweise war AeroVironment in diesem Wettbewerb der alleinige Bieter, was darauf hindeutet, dass der Vertrag für das Switchblade 600 Loitering Munition System bestimmt ist – eine Waffe, die nur AeroVironment herstellt. Das Switchblade 600 startet wie ein Mörser aus einem Rohr, entfaltet dann seine Flügel und kann mit einer Geschwindigkeit von bis zu 200 km/h Ziele in einer Entfernung von bis zu 40 Kilometern angreifen. Mit einem Gewicht von 29,5 Kilogramm besitzt es über 18 Kilogramm Sprengkopfmasse, gepaart mit hochpräzisen Optiken und einer Ausdauer von über 40 Minuten.
Dieser Auftrag, der bis August 2029 abgeschlossen sein soll, stellt für AeroVironment eine entscheidende Einnahmequelle dar, die die gesamten Einnahmen der Jahre 2022 und 2023 übertrifft und 38% höher ist als der Umsatz im Geschäftsjahr 2024. Jährlich bedeutet dies eine zusätzliche Einnahme von 198 Millionen US-Dollar, was im ersten Jahr eine Umsatzsteigerung von 28% bedeuten würde – fast doppelt so hoch wie die von Wall Street erwarteten 16%.
Mit einer aktuellen Nettomarge von 8% könnte dies AeroVironment jährlich rund 0,59 US-Dollar zusätzlichen Gewinn pro Aktie einbringen. Sollte das Unternehmen durch die Auftragsvergabe effizienter produzieren und seine Gewinnmargen auf das Niveau von 2019 zurückführen, könnte der Gewinn bis zu 1 US-Dollar pro Aktie steigen. Doch bleibt die Aktie mit einer Bewertung von mehr als 60 Mal dem nachlaufenden Gewinn auch dann noch teuer.
Zudem lief der freie Cashflow (FCF) des Unternehmens in den letzten drei Jahren negativ. Erst im Jahr 2026 könnte AeroVironment laut Analysten über 100 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow erzielen. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von über 5 Milliarden US-Dollar bleibt die Aktie jedoch weiterhin hoch bewertet.
Fazit: Der Vertrag ist ein großer Erfolg für AeroVironment. Dennoch muss das Unternehmen weitere Aufträge gewinnen und seine Gewinne sowie den freien Cashflow schneller steigern, bevor seine Aktie als attraktives Investment angesehen werden kann.
Berücksichtigen Sie dies, bevor Sie in AeroVironment-Aktien investieren.
