Lloyds-Aktienkurs zeigt riskantes Muster, während Insider verkaufen
Der Aktienkurs von Lloyds hat sich in den letzten Tagen erholt und ist von einem Tiefstand von 108,25 Pence am 1. September auf aktuell 112,75 Pence gestiegen. Damit liegt er knapp unter dem bisherigen Jahreshoch von 117 Pence und hat sich um 33 % von seinem diesjährigen Tiefstand erholt. In den letzten fünf Jahren ist der Kurs um 218 % gestiegen, was die Marktkapitalisierung auf über £65 Milliarden erhöht hat.
Gründe für den Erfolg von Lloyds Bank in diesem Jahr
Die Aktien von Lloyds haben in diesem Jahr stark zugelegt, was auf die Neubewertung europäischer Banken zurückzuführen ist. Viele europäische Banken haben in den letzten Monaten deutliche Kursgewinne verzeichnet. Der iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) ist in den letzten fünf Jahren um 303 % und in den letzten 12 Monaten um 51 % gestiegen. Auch andere große britische Banken wie Barclays, HSBC und NatWest haben in diesen Zeiträumen zugelegt.
Zusätzlich profitiert Lloyds von der Erwartung, dass die Zinsen länger auf einem hohen Niveau bleiben werden. Die Bank of England hat die Zinsen in den letzten Monaten unverändert gelassen, und es besteht eine 55%ige Wahrscheinlichkeit, dass sie später in diesem Jahr erhöht werden. Banken profitieren oft von einem Umfeld mit hohen Zinsen aufgrund der Nettozinsmarge.
Das Unternehmen hat in den letzten Jahren auch seine Aktionärsrenditen gesteigert. Es hat weiterhin eigene Aktien zurückgekauft und im letzten Quartal ein Rückkaufprogramm im Wert von $1 Milliarde angekündigt. Zudem wurde die Dividende um 30 % erhöht, was die Dividendenrendite auf 3,55 % anhebt.
Derzeit konzentriert sich das Unternehmen auf die Strategie "Accelerate 2030", die bis 2030 £2 Milliarden an Bruttokosteneinsparungen anstrebt. Ein Teil dieser Einsparungen soll durch Investitionen in künstliche Intelligenz erzielt werden. Gleichzeitig plant CEO Charlie Nunn, die Eigenkapitalrendite (RoTE) bis 2030 auf 20 % zu steigern, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den aktuellen 13 % darstellt.
Das Unternehmen plant, dieses Wachstum durch Investitionen in den USA und Europa zu erreichen. Es besteht jedoch das Risiko, dass dieser Ansatz scheitern könnte, wie es anderen europäischen Banken ergangen ist, die versuchten, in den US-Markt einzutreten. Unternehmen wie Deutsche Bank und Barclays mussten kürzlich ihre US-Aktivitäten zurückfahren.
Ein weiteres Risiko für die Aktie besteht darin, dass Insider verkaufen. Der CFO hat kürzlich Aktien im Wert von £10 Millionen verkauft, möglicherweise um Gewinne mitzunehmen.
Technische Analyse des Lloyds-Aktienkurses
Der Vier-Stunden-Chart zeigt, dass die Lloyds-Aktie in den letzten Monaten unter Druck geraten ist. Eine genauere Betrachtung zeigt, dass sich ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, ein häufiges bärisches Umkehrsignal in der technischen Analyse. Dieses Muster führt oft zu einer bärischen Umkehr im Laufe der Zeit. Derzeit bildet sich die rechte Schulter.
Daher könnte die Aktie zurückfallen und die untere Seite des Kopf-Schulter-Musters bei 108 Pence erneut testen. Andererseits würde ein Anstieg über das bisherige Jahreshoch von 116,70 Pence auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zu 120 Pence.
