Krypto-native Vermögensverwalter wachsen von $1 Milliarde auf über $4 Milliarden an Onchain-Kapital
Krypto-native Vermögensverwalter werden zu einer bedeutenden Kraft im Bereich dezentralisierte Finanzen (DeFi). Unternehmen wie Re7, Gauntlet und Steakhouse Financial treiben diese Entwicklung voran.
Seit Januar 2025 ist das von ihnen verwaltete Onchain-Kapital von $1 Milliarde auf über $4 Milliarden gestiegen.
Die Evolution des Krypto-Vermögensmanagements
Gemäß einem gemeinsamen Bericht von der Analyseplattform Artemis und der DeFi-Renditeplattform Vaults setzen diese Akteure nicht nur Kapital über diverse Möglichkeiten ein, sondern tragen auch zur Weiterentwicklung von DeFi bei, indem sie Risikomanagementpraktiken und fortgeschrittene Allokationsstrategien implementieren, insbesondere im Stablecoin-Sektor.
Das Morpho-Protokoll beherbergt nun fast $2 Milliarden dieses professionell verwalteten Kapitals, da das institutionelle Interesse an DeFi-nativen Strukturen zunimmt. Gauntlet beansprucht 31% dieses Marktsegments, gefolgt von Steakhouse Financial mit 27%, Re7 mit 23% und MEV Capital mit 15,4%. Diese Statistiken deuten auf ein zunehmend wettbewerbsintensives Umfeld unter spezialisierten Managern hin.
Gleichzeitig durchlaufen institutionelle Ansichten über DeFi eine Transformation. Einst als unreguliertes Grenzland betrachtet, wird DeFi nun als flexible, programmierbare Finanzebene neu gedacht. Die Entwicklung von erlaubnisbasierten DeFi-Märkten auf Plattformen wie Euler, Morpho und Aave steht für eine bewusste Verschiebung, um institutionellen Standards zu entsprechen.
Diese Umgebungen bieten kontrollierte Zugangspunkte, wo Institutionen mit DeFi-Protokollen interagieren können, wobei wesentliche Compliance-Anforderungen wie KYC, Geldwäschebekämpfung (AML) und Gegenpartei-Risikoabschätzungen erfüllt werden.
Institutionen akzeptieren DeFi als Backend-Infrastruktur
Der Bericht stellte fest, dass sich die Institutionen in Bezug auf Krypto zunehmend angleichen, insbesondere da US-Regulierungen sich entwickeln und DeFi-Plattformen reifen. DeFi wird nicht länger als unregulierte Bedrohung angesehen, sondern zunehmend als anpassbare, integrierte Finanzebene betrachtet.
Viele Fintech-Unternehmen, Krypto-Wallets und Börsen nutzen DeFi mittlerweile als verborgene Infrastruktur, wobei deren Komplexitäten abstrahiert werden, um die Nutzererfahrung zu verbessern. Dieser Ansatz hilft bei der Renditeintegration, Kapitaleffizienz, Benutzerbindung und neuen Einnahmeströmen. Institutionen beteiligen sich hauptsächlich über drei Möglichkeiten an DeFi: Stablecoin-Rendite, Krypto-Rendite und Kreditaufnahme. Diese Dienste sind in vertraute, zentralisierte Apps integriert, wobei die zugrunde liegenden DeFi-Mechanismen verdeckt bleiben.
Beispielsweise bieten Coinbase und PayPal Stablecoin-Renditen über USDC bzw. PYUSD an. Auf der Kreditseite bieten Plattformen wie Coinbase kryptogestützte Kredite unter Nutzung von Protokollen wie Morpho an, was der Bericht als „DeFi-Mullet“ bezeichnet: eine Fintech-Oberfläche, die von einem DeFi-Backend angetrieben wird.
