KOSPI und Nikkei: Asiens KI-Handel vor Entscheidungen der Fed und der BOJ gespalten
Am Dienstag zeigten sich die asiatischen Aktienmärkte uneinheitlich. Während der südkoreanische KOSPI unter Druck durch Halbleiteraktien litt, erholte sich der japanische Nikkei 225. Diese Entwicklung fand statt, während die beiden KI-sensitivsten Märkte der Region vor wichtigen Zinsentscheidungen in den USA und Japan in unterschiedliche Richtungen tendierten.
Der KOSPI fiel im frühen Handel in Seoul um bis zu 0,76 %, konnte jedoch einen Großteil des Rückgangs wieder aufholen. Dies setzte eine schwierige Phase fort, nachdem es am Montag zu einem starken Ausverkauf im Technologiesektor gekommen war.
Im Gegensatz dazu stieg der Nikkei 225 im späteren Handel um etwa 0,8 %, da sich die SoftBank Group stark erholte und damit Schwächen in anderen Bereichen des japanischen Marktes ausglich.
Diese Divergenz trat auf, während Investoren einen weiteren Anstieg der Rohölpreise, erhöhte globale Anleiherenditen und Forderungen von Technologieunternehmen nach einer langsameren Entwicklung von KI-Technologien bewerteten.
Der MSCI Asia-Pacific-Index außerhalb Japans blieb nahezu unverändert, während der australische S&P/ASX 200 fiel und der Hang Seng in Hongkong ebenfalls niedriger notierte.
KOSPI bleibt anfällig für den KI-Handel
Südkorea ist besonders empfindlich gegenüber einer Neubewertung der KI-Ausgaben, da Samsung Electronics und SK Hynix eine große Rolle im KOSPI spielen und im Zentrum der globalen Speicherchip-Lieferkette stehen.
Samsung verzeichnete im frühen Handel Verluste, während SK Hynix sich um die Nulllinie bewegte, nachdem es am Montag zu starken Verlusten bei Halbleiteraktien gekommen war.
Ausländische Investoren waren am frühen Dienstag zum fünften Mal in Folge Nettoverkäufer, was zusätzlichen Druck auf den Index ausübte.
Nikkei 225 profitiert von SoftBank
Der Nikkei 225 drehte frühe Verluste um, da die SoftBank Group um mehr als 8 % zulegte und dem preisgewichteten Index einen überproportionalen Schub gab.
Auch Kioxia legte zu, was den japanischen Technologiewerten half, sich nach dem Ausverkauf der vorherigen Sitzung etwas zu erholen.
Der Yen notierte bei etwa 154,6 pro Dollar, während die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen nahe 3 % lag, da Investoren sich auf die Entscheidung der Bank of Japan am Freitag vorbereiteten.
Es wird allgemein erwartet, dass die BOJ ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25 % anhebt, das höchste Niveau seit 31 Jahren. Die Märkte werden weniger auf diesen erwarteten Schritt als auf die Hinweise von Gouverneur Kazuo Ueda achten, wie schnell weitere Straffungen folgen könnten.
Öl und Zinsen halten beide Märkte in Spannung
Rohöl bleibt eine weitere Risikofaktor. Brent notierte nahe $107 pro Barrel und US-Rohöl über $102, nachdem erneute Angriffe auf die saudische Infrastruktur Bedenken über Lieferunterbrechungen aufkommen ließen.
Höhere Energiekosten sind besonders unangenehm für die importabhängigen Länder Japan und Südkorea, da sie die Inflation anheizen und die Unternehmensmargen belasten können.
Die Renditen von US-Staatsanleihen haben diesen Druck verstärkt, wobei die 10-jährige Rendite kurzzeitig 5 % erreichte.
Die Märkte rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 90 % mit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um einen Viertelpunkt am Mittwoch, was die erste Zinserhöhung seit etwa drei Jahren wäre.
JPMorgan-Stratege Mislav Matejka argumentierte, dass eine maßvolle Zinserhöhung der Fed die Aktien nicht aus der Bahn werfen müsse, wenn die Gewinne stark bleiben. Doch die Kombination aus teurem Öl, hohen Renditen und Unsicherheiten rund um KI-Ausgaben macht den KOSPI und den Nikkei 225 anfällig für starke Schwankungen im weiteren Wochenverlauf.
