KOSPI fällt trotz Aktienrückkäufen im Chipsektor: Wie viel Unterstützung können sie wirklich bieten?
Die südkoreanischen Aktienmärkte erlebten am Mittwoch einen Rückgang, da ein erneuter Anstieg der Ölpreise und globaler Anleiherenditen die Schwergewichte im Technologie- und Industriesektor des KOSPI belasteten. Seoul entwickelte sich damit zu einem der schwächsten großen Märkte in Asien.
Der KOSPI fiel bis zum späten Vormittag um 2,86% auf 6.640,26 Punkte, nachdem er mit einem Minus von über 3% eröffnet hatte. Samsung Electronics verlor 2,97% und SK Hynix sank um 3,13%, während auch Hyundai Mobis, HD Hyundai Heavy Industries und Hanwha Aerospace deutliche Verluste verzeichneten.
Der Ausverkauf folgte auf eine weitere risikoscheue Sitzung an der Wall Street und trat ein, als der Brent-Ölpreis sich der Marke von $96 pro Barrel näherte, was Inflations- und Zinsängste neu entfachte.
Samsung und SK Hynix verlieren ihre jüngste Stabilität
Die Schwäche des KOSPI ist bemerkenswert, da Samsung und SK Hynix den Index erst einen Tag zuvor durch umfangreiche Aktienrückkaufprogramme stabilisiert hatten. Ausländische und institutionelle Investoren kehrten am Mittwochmorgen als Verkäufer zurück, während Privatanleger die Gelegenheit nutzten, um günstig einzukaufen.
Laut Marktdaten verkauften Ausländer netto 56,6 Milliarden Won und Institutionen 10,2 Milliarden Won zu Beginn der Sitzung. Samsung handelte zeitweise mehr als 3% niedriger und SK Hynix fiel um bis zu 3,6%.
Eine Forscherin von Kiwoom Securities, Han Ji-young, erklärte gegenüber The Asia Business Daily, dass koreanische Aktien ungewöhnlich empfindlich auf negative makroökonomische Variablen, insbesondere Ölpreise und langfristige Renditen, reagieren. Investoren sollten nun beobachten, ob sich die Spannungen zwischen den USA und Iran entspannen und ob sich die Anleihemärkte in den USA und Japan stabilisieren können.
Höhere Ölpreise belasten Korea doppelt
Der Brent-Ölpreis stieg auf $95,91 pro Barrel, nachdem erneute US-Angriffe auf den Iran die Befürchtungen weiterer Störungen in der Straße von Hormus verstärkten. Auch der US-Rohölpreis überschritt die Marke von $90.
Für Südkorea ist das Problem umfassender als nur die Margen der Energieunternehmen. Das Land ist stark auf importierte Brennstoffe angewiesen, sodass ein anhaltender Ölpreisanstieg die Unternehmens- und Haushaltskosten sowie die Handelsbilanz bedroht.
Höhere Rohölpreise treiben auch die globalen Renditen nach oben. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen erreichte etwa 4,81%, nahe einem Drei-Jahres-Hoch, was den Abzinsungssatz für Wachstumsaktien erhöht. Dieser Druck trifft besonders Samsung, SK Hynix und andere technologieintensive KOSPI-Unternehmen.
Nikkei und Asien bestätigen globalen Zinsschock
Der Ausverkauf breitete sich in der Region aus. Der japanische Nikkei 225 fiel um etwa 2,2% auf 64.742 Punkte, wobei SoftBank um 4,1%, Advantest um 4% und Tokyo Electron um 4,5% nachgaben.
Der breite MSCI-Asien-Pazifik-Index ohne Japan sank um etwa 1,5%, während die US-Aktien-Futures leicht schwächer waren, nachdem der S&P 500 um 0,7% und der Nasdaq über Nacht um 1% gefallen waren.
Die unmittelbare Frage für Seoul ist, ob Rückkäufe und starke Halbleiterfundamentaldaten erneut Käufer im Bereich um 6.600 Punkte anziehen können. Ein Analyst, der von The Asia Business Daily zitiert wird, sagte, dass die Rückkäufe von Samsung und SK Hynix die Angebots- und Nachfragebedingungen bis in die Berichtssaison des dritten Quartals hinein stabilisieren könnten, obwohl Rückkäufe allein den breiten Verkaufsdruck nicht dauerhaft ausgleichen können.
