Könnten vier makroökonomische Bedrohungen Bitcoin unter 76.000 $ drücken?
Bitcoin verzeichnete am Dienstag nach einem Anstieg über 79.000 $ am Montag erneut Verluste. Die führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung hat in den letzten 24 Stunden mehr als 1 % ihres Wertes verloren und notiert nun unter 77.000 $. Der jüngste Rückgang erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur in Richtung der Region von 70.000 bis 71.000 $, insbesondere wenn Bitcoin das sich entwickelnde Rundungs-Top-Muster auf seinem Chart bestätigt.
Drei makroökonomische Bedrohungen setzen Bitcoin unter Druck
Derzeit steht Bitcoin unter Druck, da Händler vier makroökonomische Bedrohungen für den Markt erwarten. Die erste Warnung kommt vom US-Anleihemarkt, da die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen am Dienstag auf über 5,02 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit Mitte 2007.
Steigende Renditen von Staatsanleihen sind potenziell negativ für Bitcoin, da sie die Renditen von vergleichsweise sichereren Anlagen erhöhen. Da Bitcoin keine vertraglichen Renditen bietet, könnten Investoren eine höhere potenzielle Rendite verlangen, bevor sie seine Volatilität akzeptieren. Höhere Renditen erhöhen auch die Kreditkosten, verschärfen die finanziellen Bedingungen und unterstützen oft den US-Dollar. Diese Faktoren können die Liquidität für Kryptowährungen und andere spekulative Vermögenswerte verringern.
Die zweite makroökonomische Bedrohung kommt aus den Energiemärkten. Der Brent-Rohölpreis stieg am Dienstag auf etwa 107,37 $ pro Barrel, während West Texas Intermediate-Rohöl über 103 $ gehandelt wurde. Der Anstieg folgte auf Angriffe auf die Infrastruktur Saudi-Arabiens, die erneute Befürchtungen über globale Lieferunterbrechungen auslösten. Die anhaltend hohen Ölpreise könnten die Transport-, Produktions- und Verbraucherkosten erhöhen und den Inflationsdruck verstärken.
Schließlich preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 90 % ein, dass die Federal Reserve am Mittwoch die Zinssätze um 25 Basispunkte erhöhen wird. Dies wäre die erste Zinserhöhung der Fed seit Mitte 2023. Eine Umfrage von Reuters ergab, dass 85 % der Ökonomen mit einer Erhöhung der Zielspanne für den Leitzins auf 3,75 % bis 4 % rechnen. Morgan Stanley-Ökonomen erwarten eine weitere Zinserhöhung im Dezember, während die Terminmärkte darauf hindeuten, dass bis Mitte 2027 mehrere zusätzliche Erhöhungen erfolgen könnten. Ein anhaltender Straffungszyklus würde die Kapitalkosten erhöhen und könnte Investoren dazu ermutigen, ihre Exponierung gegenüber volatilen Vermögenswerten zu reduzieren.
Zusätzlich dazu könnte die Bank of Japan zwei Tage nach der Entscheidung der Federal Reserve ihre Geldpolitik straffen. Etwa 97 % der von Reuters befragten Ökonomen erwarten, dass die BOJ ihren Leitzins am 18. September auf 1,25 % anhebt. Viele Befragte rechnen mit weiteren Erhöhungen danach. Höhere japanische Zinssätze sind besonders relevant für globale Risikomärkte, da jahrelang extrem niedrige Kreditkosten Yen-finanzierte Carry-Trades unterstützten. Ein stärkerer Yen und höhere inländische Zinssätze könnten Händler zwingen, diese Positionen aufzulösen, was die Liquidität aus Aktien, Kryptowährungen und anderen risikosensitiven Märkten abziehen könnte.
Technische Indikatoren deuten auf nachlassende bullische Dynamik hin
Der BTC/USD-Tageschart bleibt zwar bullisch und effizient, zeigt jedoch Anzeichen einer nachlassenden Dynamik nach dem jüngsten Rückgang. Die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass den Bullen nach einer massiven Rallye vor drei Wochen die Puste ausgehen könnte. Der RSI von 52 liegt zwar über dem neutralen Niveau, ist jedoch deutlich niedriger als der überkaufte Wert von 83, der am 21. August verzeichnet wurde, als Bitcoin 82.000 $ erreichte. Zudem konvergieren die MACD-Linien in Richtung des negativen Bereichs, was die abnehmende bullische Dynamik weiter bestätigt.
Wenn der Abwärtstrend anhält, könnte Bitcoin kurzfristig unter die Unterstützung von 76.000 $ fallen. Die Rundungs-Top-Formation deutet auf einen möglichen Rückgang in Richtung 70.000 bis 71.000 $ hin, falls Bitcoin die Nackenlinie des Musters nahe 76.000 $ verliert. Steigende Renditen, teures Öl und gleichzeitige Straffungen durch die Fed und die BOJ könnten die Auslöser für diesen Rückgang sein. Eine Erholung über 80.000 $ würde das unmittelbare Abwärtsrisiko verringern. Bis dies geschieht, bleibt Bitcoin anfällig für eine tiefere Korrektur, da sich die globalen Liquiditätsbedingungen verschärfen.
